Понижение CPI привело к росту биткоина до 69 000 долларов, а воздушные силы ликвидировали позиции на 360 миллионов! Но индекс страха держится на уровне 9: рынок близок к дну?

Америка: индекс потребительских цен (CPI) за январь вырос всего на 2,4% в годовом выражении, что стало минимальным показателем за последние пять лет и ниже ожиданий рынка в 2,5%. После публикации данных биткойн резко вырос в краткосрочной перспективе, преодолев отметку в 69 000 долларов, а по всей сети были ликвидированы короткие позиции на сумму свыше 365 миллионов долларов. Тем не менее, индекс страха и жадности в криптовалютной сфере продолжает оставаться в зоне «крайнего страха» на уровне 9 уже два дня подряд.

(Предыстория: мощный рост! Биткойн превысил 69 000 долларов, Ethereum поднялся выше 2000 долларов, а за 4 часа ликвидировано коротких позиций на 150 миллионов долларов)
(Дополнительный фон: Бразилия заявила о намерении купить 1 миллион биткойнов за пять лет! Палата представителей предложила RESBit — стратегический резерв BTC для страны)

Содержание статьи

• США зафиксировали новый минимум по базовой инфляции за последние пять лет
• Биткойн краткосрочно взлетел до 69 190 долларов
• ETH и SOL выросли еще сильнее, но закрытие американских фондовых рынков сократило рост
• Индекс страха «застыл» на уровне 9: что говорит история?
• Ожидания снижения ставок растут, но структурные риски остаются

США зафиксировали новый минимум по базовой инфляции за последние пять лет

Бюро статистики труда США (BLS) опубликовало вчера вечером по тайваньскому времени данные индекса потребительских цен (CPI) за январь 2026 года, которые оказались значительно ниже ожиданий рынка:

• Общий CPI: рост на 2,4% в годовом выражении (прогноз 2,5%), рост на 0,2% за месяц (прогноз 0,3%)
• Базовая CPI (без учета продуктов питания и энергии): рост на 2,5% в годовом выражении — минимальный с марта 2021 года; за месяц +0,3%

Стоит отметить, что снижение цен на бензин на 7,5% в год стало основным фактором снижения общей инфляции, однако рост цен на продукты питания и жилье остается выше среднего по CPI, что говорит о том, что повседневные расходы населения не ощущают такого же снижения инфляционного давления.

Этот отчет — самый мягкий показатель инфляции с мая 2025 года, значительно снизившись по сравнению с 2,7% в декабре. Рынок сразу начал закладывать ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижение ставок уже в марте.

Дополнительное чтение: За что биткойн резко вырос — тема «инфляции» возвращается в центр внимания рынка

Биткойн краткосрочно взлетел до 69 190 долларов

После публикации данных CPI биткойн за несколько часов вырос с примерно 66 000 до 69 190 долларов, что составляет около 4,8% за день. Этот рост вызвал массовую ликвидацию коротких позиций.

Общая сумма ликвидированных контрактов по всей сети превысила 365 миллионов долларов, из них по биткойну — 183 миллиона долларов. В диапазоне от 69 000 до 74 000 долларов сосредоточены крупные ликвидации коротких позиций, и при пробитии этой зоны возможна «цепная реакция» ликвидаций, ускоряющая рост.

Это не обязательно означает разворот тренда. Данные CryptoQuant показывают, что недавно биткойн пережил одну из трех-пяти крупнейших в истории реализованных убытков, что свидетельствует о том, что многие инвесторы уже зафиксировали убытки на низких уровнях.

ETH и SOL выросли еще сильнее, но закрытие американских рынков сократило рост

На фоне позитивных данных по CPI ведущие криптовалюты за 24 часа показали следующую динамику:

• Биткойн (BTC): около 69 000 долларов, рост около 5% за 24 часа
• Ethereum (ETH): около 2054 долларов, рост около 7%
• Solana (SOL): около 85 долларов, рост около 10%

Рост ETH и SOL значительно превысил рост биткойна, что отражает повышенный риск-аппетит и более быстрый приток средств в альткоины с меньшей капитализацией. Однако за последнюю неделю SOL снизился примерно на 18%, а ETH — более чем на 20% в годовом выражении, что говорит о том, что краткосрочный откат еще не изменил среднесрочную нисходящую тенденцию.

На американских фондовых рынках, несмотря на позитивные настроения по CPI, индекс S&P 500 вырос на 0,62%, Nasdaq — на 0,54%, Dow Jones — на 0,42%. Однако к закрытию рост сократился.

• S&P 500: закрытие на 6836 пунктах (+0,05%)
• Nasdaq: 22546 пунктов (-0,22%)
• Dow Jones: 49500 пунктов (+0,10%)

Рынок продемонстрировал «открытие с высоким гэпом и последующее снижение», что указывает на сохраняющиеся опасения по поводу перегрева инвестиций в ИИ и технологический сектор, а также неопределенность в отношении перспектив корпоративных прибылей.

Дополнительное чтение: Будет ли дальше расти или падать биткойн? Взгляд на аргументы «за» и «против»

Индекс страха «застыл» на уровне 9: что говорит история?

Несмотря на краткосрочный рост биткойна почти на 5%, индекс страха и жадности в криптовалютной сфере остается на уровне 9 уже два дня подряд, находясь в зоне «крайнего страха». Такое бездвижие настроений противоречит рыночной динамике, и исторически экстремальный страх часто служит противоположным индикатором.

В июне 2022 года, во время краха Terra/Luna, индекс достиг 6, и затем биткойн за 18 месяцев вырос более чем на 300% от своих минимумов, достигнув новых исторических максимумов в 2024 году. В ноябре 2022 года, после краха FTX, индекс опустился до 12 — тоже сигнал долгосрочного дна.

Текущий уровень — 5, зафиксированный 6 февраля 2024 года, — минимальный за всю историю, после чего индекс немного поднялся до 9. Согласно историческому опыту, рынок, возможно, находится в «самой сильной точке боли», однако формирование дна может занять несколько недель или даже месяцев.

Ожидания снижения ставок растут, но структурные риски остаются

Понижение инфляции дает ФРС пространство для снижения ставок, и по данным CME FedWatch вероятность снижения в марте заметно выросла. Если ФРС действительно начнет цикл снижения ставок в ближайшие месяцы, это будет способствовать росту рисковых активов, включая криптовалюты.

Однако есть и структурные риски. В частности, отток средств из биткойн-ETF. По состоянию на начало февраля, чистый вывод средств из спотовых биткойн-ETF достиг около 690 миллионов долларов, что говорит о том, что институциональные инвесторы пока не возвращаются к «рисковым активам». Также есть хедж-позиции в деривативах, которые еще не закрыты, что свидетельствует о недостаточной уверенности институциональных участников в текущем росте. И, наконец, неопределенность в торговых тарифах при администрации Трампа и возможные торговые войны могут нивелировать позитивный эффект снижения инфляции.

Это не является инвестиционной рекомендацией.