Угрозы квантовых вычислений усиливаются! Руководитель Jefferies обменял BTC на золото, инвестиции возвращаются к традиционным активам

Шокирующее решение руководителя Jefferies: возвращение к физическому золоту из цифрового золота

Руководитель глобальной стратегии по акциям Jefferies Christopher Wood недавно произвел сенсацию на финансовом рынке. Согласно сообщению Bloomberg, в своем влиятельном еженедельном обзоре «Жадность и страх» (Greed & Fear) он заявил, что полностью исключил из своего моделируемого портфеля 10% биткоинов ($BTC) и перевел эти средства в золото.

Конкретно, эти 10% были перераспределены между 5% физического золота и 5% акций золотодобывающих компаний. Wood отметил, что это решение не связано с его негативным взглядом на краткосрочную динамику биткоина, а обусловлено глубокими опасениями по поводу стремительного развития квантовых вычислений (Quantum Computing). Он считает, что потенциальные технологические прорывы в этой области могут в ближайшие годы подорвать основы долгосрочного хранения стоимости в биткоине.

За последние несколько лет Wood был одним из наиболее известных институциональных сторонников биткоина на Уолл-стрит. В декабре 2020 года он впервые включил биткоин в свой моделируемый портфель, чтобы противостоять опасениям девальвации валют, вызванным масштабной денежной политикой в условиях глобальной пандемии. В 2021 году он увеличил свою долю до 10% и долгое время утверждал, что биткоин — это актив-хаос, который молодое поколение может рассматривать как замену золоту.

С момента первой покупки цена биткоина выросла примерно на 325%, значительно опередив золото, выросшее за тот же период примерно на 145%. Однако по мере того, как развитие квантовых компьютеров, по всей видимости, сокращает временные рамки с «десятилетий» до «нескольких лет», опытный стратег решил вернуться к традиционным активам, проверенным тысячелетиями, подчеркнув, что в условиях растущей нестабильности в технологической и геополитической сферах золото становится более привлекательным средством защиты.

Решение Wood не является изолированным событием, оно отражает растущие опасения институциональных инвесторов по поводу угрозы квантовых вычислений. Для управляющих фондами с сотнями миллиардов долларов долгосрочный риск, даже если он реализуется через 10 лет, уже влияет на текущие решения по распределению активов. Когда риск трудно точно оценить, консервативным выбором становится возвращение к проверенным временем активам.

Как квантовые вычисления угрожают криптографической основе биткоина

Угрозы квантовых компьютеров для безопасности блокчейна не являются фантазией — их суть в кардинальном прорыве в вычислительной логике. В отчете Wood объясняет, что традиционные компьютеры используют биты (Bit), которые находятся в состоянии 0 или 1; в то время как квантовые компьютеры используют квантовые биты (Qubit), обладающие свойствами суперпозиции (Superposition) и запутанности (Entanglement), что позволяет квантовым битам одновременно находиться в нескольких состояниях.

Эта особенность позволяет квантовым компьютерам при решении сложных математических задач увеличивать вычислительную мощность экспоненциально с ростом числа квантовых битов. Например, 2 бита могут одновременно представлять 4 значения, 3 бита — 8, и так далее. Такой взрыв вычислительных возможностей представляет собой основную угрозу криптографической базе биткоина.

На сегодняшний день сеть биткоина полагается на криптографию для обеспечения безопасности кошельков, авторизации транзакций и управления процессом майнинга. Для современных суперкомпьютеров взлом этих протоколов практически невозможен. Однако теоретически квантовые вычисления могут с помощью открытых публичных ключей (Public Key) вывести приватные ключи (Private Key). В случае взлома приватных ключей злоумышленники смогут без разрешения владельцев переводить средства.

Три основные угрозы квантовых вычислений для биткоина

Взлом публичных ключей: использование квантовых алгоритмов для восстановления приватных ключей и кражи средств

Фальсификация подписей: взлом эллиптической криптографии (ECDSA), подделка авторизации транзакций

Атаки на сеть: теоретически возможны угрозы механизма консенсуса майнинга (хотя и с большей сложностью)

Wood считает, что любая надежная угроза криптографической основы биткоина разрушит его как цифровой актив и даже поставит под сомнение статус «цифрового золота», поскольку это напрямую угрожает его функции как средства хранения стоимости. Эта угроза — не колебания цен или регулирование, а фундаментальное технологическое разрушение.

651 миллион биткоинов под угрозой квантовых атак

Несмотря на то, что многие разработчики считают квантовые угрозы далекими, внутри организаций уже начаты исследования и предупреждения. Согласно оценкам руководителя исследований крупнейшей в США регулируемой криптовалютной биржи и аналитического центра Duong, около 32.7% текущего обращения биткоинов могут быть уязвимы к квантовым атакам, что составляет примерно 651 миллион биткоинов. Эти риски в основном связаны с ранними кошельками, повторным использованием адресов и публичными ключами, уже опубликованными в блокчейне.

Некоторые экстремальные оценки предполагают, что при появлении мощных квантовых компьютеров уязвимыми могут стать до 20–50% активов. Среди них — так называемые «сатоши-эры» (Satoshi-era), включающие около 1.1 миллиона биткоинов, принадлежащих самому Сатоши Накомото, что делает их первоочередной целью для дальних квантовых атак.

Партнер Castle Island Ventures Nic Carter критиковал, что некоторые разработчики биткоина находятся в состоянии «отрицания» угрозы, что уже негативно сказывается на цене. Wood отмечает, что для инвесторов, управляющих долгосрочным капиталом, если безопасность актива вызывает сомнения в течение 5–10 лет, его аргумент о долгосрочном хранении становится менее убедительным.

Разработчики уверяют, что есть достаточно времени для обновления

В ответ на решение Wood о выводе средств внутри криптосообщества продолжается дискуссия. Известные разработчики, такие как глава Blockstream Adam Back, утверждают, что для взлома текущих механизмов подписи потребуется минимум 20–40 лет, и сеть успеет перейти на постквантовые криптографические алгоритмы. Также опытный разработчик Jameson Lopp отметил, что переход на новые протоколы может занять 5–10 лет, и в ближайшее время краха биткоина не ожидается.

В настоящее время уже разрабатываются решения по обеспечению безопасности, привлекающие капитал. Например, стартап Project Eleven недавно привлек 20 миллионов долларов для разработки инструментов и тестовых решений по переходу на постквантовую безопасность блокчейна. Несмотря на технологические усилия, психологическая устойчивость инвесторов уже пошатнулась. Действия Wood отражают осторожность традиционных финансовых кругов в отношении передовых технологий, он склонен отдавать предпочтение активам, прошедшим многовековую проверку.

В этом месяце, после его решения, цена золота достигла исторического максимума — более 4600 долларов за унцию, под влиянием геополитической напряженности и ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой. Эта борьба между «цифровым золотом» и «физическим золотом» уже не сводится только к доходности, а касается вопроса, кто сможет в будущем сохранить богатство инвесторов в эпоху квантовых вычислений. Этот спор о долгосрочной безопасности блокчейна уже перешел из академической дискуссии в центральную тему мейнстримных финансовых обсуждений.