Глава Банка Канады раскрывает: наличные деньги не исчезнут, стабильные монеты должны находиться под государственным контролем

Канадский центральный банк в своей речи о будущем валюты подчеркнул четыре ключевых качества хорошей валюты: безопасность и надежность, свободная конвертация, низкие транзакционные издержки и стабильная покупательная способность. В Канаде в обращении находятся бумажные деньги на сумму 120 миллиардов канадских долларов и цифровая валюта на сумму 1,6 триллиона канадских долларов, при этом 80% канадцев по-прежнему используют наличные деньги. В 2027 году планируется выпуск нового поколения 3D-антифальшивых банкнот, а в 2026 году — продвижение законодательства о регулировании стейблкоинов.

Логика сосуществования 1,6 триллиона цифровых валют и 120 миллиардов наличных

В своей речи Марклем раскрыл шокирующие данные: в настоящее время общая стоимость канадских банкнот в обращении составляет около 120 миллиардов канадских долларов, тогда как цифровых средств на счетах чековых и сберегательных — до 1,6 триллиона канадских долларов, что значительно превышает наличные. Этот разрыв в 13 раз кажется предвестником исчезновения наличных, однако позиция канадского центрального банка прямо противоположна — распространение цифровых платежей не означает конец наличных.

Исследования показывают, что около 80% канадцев (все возрастные группы) и 96% малых и средних предприятий продолжают использовать наличные. Эти данные развенчивают стереотип о том, что молодое поколение не использует наличные, показывая, что наличные по-прежнему играют важную роль в канадском обществе. Марклем отметил, что наличные обладают простотой, широкой приемлемостью, низкими затратами и надежностью. Особенно в случаях отключения электроэнергии, интернета или при кибератаках наличные остаются надежным средством платежа.

Для сохранения статуса «хорошей валюты» канадский центральный банк продолжает совершенствовать технологии защиты банкнот и их доступность. Новое поколение банкнот начнет выпускаться с 2027 года, в том числе 20-канадцовая купюра с 3D-антифальшивыми динамическими элементами и изображением короля Чарльза III и памятника Вимми. В будущем также планируется выпуск купюр номиналом 5 канадских долларов с изображением Триффикса, а также более защищенных купюр номиналом 50 и 100 долларов. Канадский ЦБ обещает, что независимо от развития цифровых платежей, он обеспечит постоянное наличие и доступность наличных, чтобы гарантировать право всех граждан на выбор способа оплаты.

Это упорство в использовании наличных отражает важность финансовой инклюзивности для центрального банка. Не все имеют смартфоны или банковские счета, и наличные предоставляют этим группам равные возможности участвовать в экономической жизни. Кроме того, анонимность наличных в определенной степени защищает личную приватность, что трудно обеспечить при цифровых платежах.

Ключевые требования к регулированию стейблкоинов

Стейблкоины, как криптовалюты, привязанные к фиатной валюте, считаются передовым направлением развития цифровых денег. В отличие от волатильных криптовалют, таких как биткоин, стейблкоины проектируются так, чтобы всегда можно было обменять их по номиналу на фиат, сочетая преимущества технологий криптовалют и стабильность валюты. В настоящее время основные стейблкоины, такие как Tether и USDC, привязаны к доллару США, и в Канаде также исследуются варианты привязки к канадскому доллару.

Закон о гениальности (Genius Act) в США уже создал нормативную базу для регулирования стейблкоинов, а в 2025 году федеральный бюджет Канады объявил, что регулирование стейблкоинов возложено на Канадский центральный банк, и соответствующее законодательство находится в стадии разработки. Марклем подчеркнул, что стейблкоины должны стать «хорошей валютой», отвечающей четырем основным требованиям.

Четыре основных требования к регулированию стейблкоинов в Канаде

Привязка к центральной валюте и поддержка высококачественными ликвидными активами: обеспечение наличия реальных резервов, а не фиктивных

Поддержка возможности немедленного выкупа по номиналу с прозрачными условиями и издержками: гарантия беспрепятственного обмена на фиат

Обеспечение операционной устойчивости эмитента для надежности системы: предотвращение сбоев из-за технических неисправностей или плохого управления

Обеспечение защиты потребителей на уровне депозитов в банках: предоставление гарантий, таких как страхование вкладов, для защиты прав держателей

Канадский центральный банк совместно с Министерством финансов работает над внедрением соответствующего законодательства к 2026 году, чтобы канадцы могли безопасно и уверенно использовать стейблкоины. Этот график показывает, что Канада занимает относительно активную позицию в регулировании стейблкоинов — не полностью запрещая их, как некоторые страны, и не полностью позволяя без регулирования, как другие. Такой баланс регулирующей политики стремится найти оптимальный компромисс между защитой потребителей и стимулированием инноваций.

Революция открытого банкинга и права на управление данными

Открытый банкинг (также называемый банкингом, управляемым потребителями) — это еще одна новая обязанность Канадского центрального банка. Его суть — дать потребителям больше контроля над личными финансовыми данными, чтобы они могли гибко сравнивать и выбирать финансовые услуги или предоставлять третьим лицам (например, приложениям для управления финансами, инвестиционным платформам) доступ к своим данным. Эта концепция реализована в Европе и Великобритании уже много лет, и Канада присоединяется к ним.

Открытый банкинг не только повышает конкуренцию и эффективность финансовой системы, но и стимулирует инновации в продуктах. Представьте себе: вы можете разрешить приложению для управления финансами читать данные по вашим счетам в разных банках, чтобы автоматически сравнить ставки по ипотеке или подобрать инвестиционный портфель, соответствующий вашему уровню риска. Такой поток данных разрушает монополию банков на информацию о клиентах и вынуждает финансовые организации предлагать лучшие услуги и более низкие цены.

Канадский центральный банк будет опираться на опыт в области безопасности платежей и регулирования капитала, чтобы обеспечить безопасность и прозрачность обмена данными, а также снизить риски мошенничества. Это важный вызов — открытые данные предполагают больше потенциальных уязвимостей. Если сторонние приложения для управления финансами не обеспечивают должной защиты, это может привести к утечкам или злоупотреблению данными пользователей. Поэтому регулирование центрального банка сосредоточится на сертификации квалификации третьих сторон и строгих правилах использования данных.