Отчет по занятости в США укрепил настроение рынка, индекс S&P 500 и индекс Dow Jones достигли новых исторических максимумов

Американский фондовый рынок на этой неделе продолжил уверенный рост на фоне временного ослабления неопределенности в ключевых экономических данных и политике. Все три основных индекса выросли, при этом индекс S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса обновили свои исторические максимумы. Рыночные настроения были поддержаны последним опубликованным отчетом по занятости, данные которого показывают, что рынок труда в США остается устойчивым. В то же время Верховный суд США не вынес своевременного решения по законности тарифной политики, продвигавшейся бывшим президентом Трампом, что дало инвесторам временную передышку и явно повысило риск-аппетит.

Американский рынок акций завершил неделю ростом, все три индекса выросли за неделю

Индекс S&P 500 (SP500) в пятницу закрылся на уровне 6966.28 пунктов, увеличившись на 0.7 %, установив новый рекорд; индекс промышленного Доу-Джонса (DJI) завершил торги на уровне 49504.07 пунктов, также обновив рекорд, с однодневным ростом на 0.5 %; технологический индекс NASDAQ (COMP:IND) также показал хорошие результаты, поднявшись на 0.8 %. По итогам недели три основных индекса выросли соответственно на 1.6 %, 2.3 % и 1.9 %, что свидетельствует о продолжении покупательского настроения на рынке.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе соответствуют ожиданиям, уровень безработицы снизился до 4.4 %

Особое внимание рынка привлек отчет по занятости в декабре, который показал, что рост занятости в целом соответствует ожиданиям рынка. Хотя количество новых рабочих мест не показало взрывного роста, общие показатели остаются стабильными, что отражает продолжающийся спрос предприятий на рабочую силу. Уровень безработицы снизился незначительно до 4.4 %, что дополнительно укрепило доверие инвесторов к «мягкой посадке» экономики США. Аналитики отмечают, что рынок труда не перегрет и не охлаждается слишком быстро, что помогает Федеральной резервной системе сохранять гибкость в денежно-кредитной политике и снижает давление на повышение или преждевременное снижение ставок в краткосрочной перспективе.

Алекс Кинг из Cestrian Capital Research заявил, что表现 рынка на этой неделе был всесторонним и здоровым: не только крупные компании продолжили достигать новых максимумов, но и индекс Russell 2000 (IWM), включающий малые и средние компании, стал лидером роста, что свидетельствует о начале распространения капитала в более рискованные, но с большим потенциалом роста активы. Индекс NASDAQ следом за ними остается в фокусе рынка, особенно технологические и растущие акции.

Рост малых и средних компаний, восстановление риск-аппетита капитала

Кинг также отметил, что рынок сырья показывает позитивные сигналы: цены на металлы и нефть растут синхронно, а индекс VIX, измеряющий уровень паники на рынке, продолжает снижаться, что свидетельствует о снижении опасений инвесторов по поводу краткосрочных колебаний рынка. Он считает, что хотя рынок в конечном итоге может столкнуться с коррекцией или внешним шоком, по крайней мере до прояснения корпоративных расходов и финансовых отчетов в первом квартале, рынок акций, вероятно, продолжит восходящую тенденцию.

Верховный суд временно не вынес решения по тарифным спорам, снижение неопределенности в политике

Что касается политики, то Верховный суд США изначально планировал вынести решение по законности тарифной политики времен Трампа в пятницу, но в итоге не опубликовал его. Аналитики интерпретируют это как временное избегание возможной крупной неопределенности, которая могла бы повлиять на глобальную торговлю и структуру издержек компаний. В ближайшие недели суд может опубликовать дополнительные мнения, и инвесторы будут внимательно следить за развитием ситуации. Также поступают хорошие новости по потребительским данным. Согласно опросу потребителей, опубликованному Университетом Мичиган, индекс доверия потребителей за январь немного превысил ожидания рынка и был лучше уровня декабря, что свидетельствует о том, что в условиях стабильности занятости и роста рынка акций у домашних хозяйств улучшилось восприятие экономических перспектив.

Движение доходностей по американским облигациям разное, интерпретации рынка по политическому курсу

На рынке облигаций кривая доходностей США показывает разногласия. Доходность 10-летних государственных облигаций немного снизилась на 1 базисный пункт до 4.17 %, в то время как доходность 2-летних облигаций, более чувствительных к денежно-кредитной политике, выросла на 5 базисных пунктов до 3.54 %, что отражает различные интерпретации рынка относительно краткосрочной политики.

Геополитические риски временно снизились: Трамп отменил военные действия против Венесуэлы

На геополитическом фронте Трамп заявил, что отменил планы начать вторую волну военных действий против Венесуэлы, объяснив это тем, что власти Венесуэлы освободили политических заключенных, и охарактеризовал этот шаг как «очень важную и мудрую позицию». Эти заявления в определенной степени снизили опасения рынка по поводу роста геополитических рисков и способствовали сильным результатам рискованных активов на этой неделе.

Эта статья «Американский отчет по занятости показывает стабильность и поддерживает рост рынка, индексы S&P 500 и Доу-Джонса обновили рекорды» впервые опубликована на ABMedia.