Fireblocks покупает TRES Finance за 1.3 миллиарда! Взрыв в сфере крипто-бухгалтерии

Fireblocks приобрела платформу для криптоучета TRES Finance за 1,3 миллиарда долларов, второй за три месяца (в октябре — Dynamic за 90 миллионов). TRES помогает компаниям отслеживать потоки криптоактивов на нескольких платформах, используют более 230 предприятий. Сделка обеспечит полный комплекс решений по управлению финансами для бизнеса, дополняя пазл соответствия и учета.

Почему Fireblocks за три месяца объединилась с двумя компаниями?

По информации журнала «Форбс», блокчейн-инфраструктурная компания Fireblocks достигла соглашения о покупке платформы для криптоучета TRES Finance за 1,3 миллиарда долларов наличными и акциями. Это вторая сделка за три месяца: в октябре прошлого года Fireblocks приобрела стартап по криптокошелькам Dynamic за около 90 миллионов долларов. Соучредитель и CEO Fireblocks Майкл Шаулов заявил, что приобретение TRES поможет компании предложить более полный набор решений по управлению финансами для корпоративных клиентов.

Такие последовательные сделки показывают, что Fireblocks быстро интегрирует вертикальные цепочки индустрии. В октябре приобретение Dynamic обеспечило инфраструктуру кошельков, решая вопросы аутентификации и входа пользователей. В январе — TRES Finance сосредоточена на бэкенде: бухгалтерии и соблюдении нормативов, преобразуя блокчейн-данные в традиционные финансовые отчеты. Общие инвестиции в обе сделки составили около 220 миллионов долларов, что свидетельствует о стратегических амбициях Fireblocks на институциональном рынке.

Сам Fireblocks — лидер в области хранения и передачи криптоактивов, обслуживающий более 1800 институциональных клиентов, включая банки, биржи, хедж-фонды и Web3-компании. Его ключевой продукт — мультиподписные (MPC) кошельки и сеть для транзакций, основанные на технологии MPC. Однако простое хранение и передача уже недостаточно для полного удовлетворения потребностей клиентов: им нужны фронтенд-решения (Dynamic) и бэкенд-отчеты (TRES).

Стратегически Fireblocks строит «триединую» платформу: «хранение + кошельки + бухгалтерия». Такая вертикальная интеграция позволяет предоставлять end-to-end корпоративные услуги, снижая сложность для клиентов, которым не нужно взаимодействовать с несколькими поставщиками. Для традиционных финансовых институтов единый комплекс решений гораздо привлекательнее, чем отдельные продукты.

Стратегия приобретений Fireblocks за три месяца

Октябрь: приобретение Dynamic (90 миллионов долларов) — фронтенд-аутентификация и вход в кошельки

Основной бизнес (хранение и передача) — инфраструктура MPC для хранения активов и межплатформенных транзакций

Январь: приобретение TRES (1,3 миллиарда долларов) — бэкенд-учет и соблюдение нормативов, финансовая отчетность

Стратегическая цель: создать end-to-end инфраструктуру для криптоиндустрии и захватить рынок традиционных финансов

Почему TRES Finance стоит 1,3 миллиарда долларов?

TRES Finance основана в 2022 году. Ее платформа помогает CFO и бухгалтерам отслеживать потоки криптоактивов по разным платформам и кошелькам. Клиенты включают венчурные фонды CoinFund, аналитическую платформу Nansen и команду разработчиков за криптокошельком Phantom. В конце 2023 года TRES привлекла 11 миллионов долларов финансирования, а соучредитель и CEO Тал Заккон отметил, что цена сделки выше последней оценки компании.

Цена в 1,3 миллиарда долларов по сравнению с 11 миллионами — более чем десятикратная премия. Такая премия отражает редкость сегмента криптоучета и технологические барьеры TRES. Согласно пресс-релизу Fireblocks, более 230 компаний используют TRES для налогового соответствия, сверки и финансового контроля, среди них Finoa, Alchemy и Wintermute.

Ключевая ценность TRES — решение боли в области криптоучета. Традиционные системы вроде QuickBooks или SAP не справляются с сложностью блокчейн-транзакций. Активы разбросаны по множеству цепочек, кошельков и DeFi-протоколов, ручной учет практически невозможен. TRES подключается к крупным блокчейнам и биржам через API, автоматически собирает транзакционные данные, классифицирует их по стандартам учета и формирует отчеты, соответствующие аудитным требованиям.

По мере развития криптовалютного рынка компании переходят из серой зоны в регулируемую. Рост adoption и внедрение нормативов вроде MiCA делают соответствие обязательным, а объединение on-chain данных с традиционными аудитными стандартами — все более важным. TRES помогает крипто-компаниям и традиционным институтам получать структурированные, соответствующие нормативам финансовые записи из блокчейн-активности, что обычно требует кастомных решений и ручного сверки.

Компании, готовящиеся к IPO или расширяющие рынки, сталкиваются с необходимостью предоставлять аудитируемую отчетность. TRES превращает разрозненные блокчейн-данные в отчеты, совместимые с корпоративными системами, что особенно важно для крипто-компаний, планирующих выход на биржу, где требования к прозрачности очень высоки.

Стратегия и позиционирование Fireblocks на рынке

TRES продолжит работать как отдельный продукт, а Fireblocks будет поддерживать его рост и интеграцию в корпоративные процессы. Такой «приобретение с сохранением независимости» — распространенная стратегия в технологических сделках, позволяющая сохранить инновационный дух и бренд компании-цели, одновременно ускоряя рост за счет ресурсов и клиентской базы покупателя.

Это приобретение — логичный шаг после октябрьской покупки Dynamic, платформы для разработчиков, клиентов которой — Kraken, Magic Eden, Ondo Finance. Инфраструктура для входа и идентификации, предоставляемая Dynamic, в сочетании с возможностями TRES по бухгалтерии и нормативам, позволяет Fireblocks предлагать полный цикл услуг — от фронтенда до бэкенда.

На рынке конкурентов у Fireblocks — Coinbase Prime, BitGo, Anchorage Digital. Простое хранение и передача уже не дают конкурентных преимуществ, важна добавленная ценность. Быстрые приобретения помогают закрывать пробелы и создавать барьеры для конкурентов, что укрепит лидерство в сегменте институциональных решений.

В целом, покупка TRES за 1,3 миллиарда долларов — важный шаг в реализации стратегии Fireblocks по созданию полноценной инфраструктуры для криптоиндустрии. В условиях ужесточения нормативных требований к отчетности и бухгалтерии, наличие таких решений становится необходимым для привлечения институциональных клиентов. Технологические возможности TRES и более 230 клиентов делают ее привлекательным активом в этом сегменте.