Отчет HSBC: 61% тайваньских предпринимателей вкладывают в недвижимость, 26% активно покупают криптовалюту

HSBC опубликовала Глобальный отчет о благосостоянии предпринимателей за 2025 год, в котором были опрошены 165 тайваньских предпринимателей. 61% используют средства для недвижимости, принадлежащей владельцам (выше среднего показателя в 53%), а 26% — на криптовалюту. Уровень участия тайваньских семейных предприятий достиг 87%, а 75% передаётся из поколения в поколение. Однако только 63% имеют независимые структуры управления (средний показатель по миру — 80%), а 58% обеспокоены отсутствием экспертизы по преемственности для следующего поколения.

Недвижимость остаётся главным приоритетом при распределении активов

Согласно опросу, 61% тайваньских предпринимателей тратят свои деньги на недвижимость, принадлежащую владельцам, что выше по мере среднего показателя в 53%. Это предпочтение отражает доверие тайваньских предпринимателей к физическим активам и их акцент на сохранении активов. Будучи традиционным активом-убежищем, недвижимость всегда занимала особое место в тайваньской культуре, а концепция «земли и богатства» глубоко укоренилась в сердцах людей.

Инвестиции тайваньских предпринимателей в недвижимость не ограничиваются собственными потребностями, но также являются важным инструментом сохранения богатства и наследования семьи. По сравнению с волатильностью акций и облигаций, недвижимость обеспечивает более стабильный источник стоимости. Кроме того, рынок недвижимости Тайваня продолжал расти в стоимости за последние несколько десятилетий, укрепляя доверие предпринимателей к таким активам.

За ним следуют роскошные конфигурации, такие как элитная мода и ювелирные изделия (47%) и автомобили (46%). Это потребление отражает стремление предпринимателей к символам качества жизни и социального статуса после определённого накопления богатства. Примечательно, что почти 40% (37%) респондентов заявили, что будут использовать часть своего состояния на благотворительные пожертвования, что говорит о том, что тайваньские предприниматели также обеспокоены социальной ответственностью и благотворительностью, стремясь к росту капитала.

Смотря в будущее, 14% респондентов заявили, что сократят свои денежные позиции, а 20% продолжат инвестировать в развитие личного бизнеса. Такое перераспределение средств свидетельствует о том, что предприниматели переходят от защитного распределения активов к более агрессивным стратегиям инвестирования на рост. Снижение их денежных позиций означает, что они считают, что текущая рыночная среда предлагает лучшие инвестиционные возможности, а продолжение инвестиций в личный бизнес отражает уверенность в долгосрочных перспективах их карьеры.

Криптовалюта стала новым фаворитом распределения активов

Что касается инвестиционных портфелей, предприниматели проявили большой интерес к криптовалютам: 26% респондентов включили криптовалюты в свои портфели личных активов, что демонстрирует высокий уровень чувствительности к цифровой экономике. Этот процент значительно выше, чем у людей с высоким уровнем состояния, что свидетельствует о большей готовности предпринимателей принимать новые классы активов как инноваторов и рискованных.

Мотивации тайваньских предпринимателей по распределению криптовалют разнообразны. Первая — необходимость диверсификации активов, поиск активов с низкой корреляцией вне традиционного портфеля акций и облигаций для снижения волатильности портфеля. Вторая — застраховка от риска обесценивания фиатных валют, особенно в контексте продолжающегося количественного смягчения со стороны крупных центральных банков мира, где криптовалюты рассматриваются как инструмент борьбы с инфляцией. Третья — это ориентированное в будущее направление тенденций цифровой экономики, при этом многие предприниматели считают, что блокчейн и цифровые активы станут важной частью будущей экономики.

Три характеристики распределения криптовалют

Отношение конфигурации является осторожным: Хотя уровень внедрения в 26% значительный, большинство предпринимателей выделяют только от 1% до 5% своих портфелей активов, что говорит о том, что они рассматривают криптовалюты как высокорискованные, с высокой прибылью спутниковые активы, а не как основные выделения.

Биткоин и Эфириум — основные: Опрос показывает, что тайваньские предприниматели в основном используют основные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, и меньше вовлечены в высокорискованные альткоини или мемкоины. Этот выбор отражает их осведомленность об управлении рисками.

Настройка через каналы соответствия: Большинство предпринимателей настраиваются через соответствующие требованиям криптовалютные биржи и частные банки в Гонконге или Сингапуре, а не через децентрализованные биржи. Это предпочтение отражает акцент предпринимателя на соблюдении требований и безопасности фондов.

Примечательно, что тайваньские предприниматели составляют лишь 18% частных активов, что ниже мирового среднего показателя в 48%. Этот разрыв может быть связан с относительно слабо развитым частным рынком Тайваня и предпочтением предпринимателей инвестировать в собственные компании вместо внешних частных инвестиционных фондов. По мере того как рынок частных инвестиций Тайваня постепенно открывается и созревает, эта доля может увеличиться в будущем.

Управление богатством и вызовы преемственности сосуществуют

Хотя тайваньские семейные предприятия имеют сильную готовность наследовать, они всё ещё сталкиваются с трудностями в структуре управления и подготовке к преемственности. Только 63% предпринимателей создали независимые и чёткие структуры управления, что значительно уступает мировому среднему показателю в 80%. Этот разрыв в управлении может привести к путаницы в принятии решений, спорам по вопросу справедливости и разногласиям в корпоративном направлении во время наследования семьи.

Ещё более тревожно, что 58% владельцев бизнеса обеспокоены тем, что у следующего поколения недостаточно опыта в преемственности. Эта «тревога по поводу способностей» отражает разрыв в бизнес-философии, стиле управления и восприятии рынка между двумя поколениями. Многие преемники второго поколения обучаются за границей и могут конфликтовать с семейной бизнес-культурой после возвращения на Тайвань, требуя времени и профессионального консультирования.

Ни Шибо, исполняющий обязанности руководителя частного банкинга в HSBC (Taiwan) Commercial Bank, отметил, что тайваньские предприниматели обеспокоены не только передачей богатства, но и продолжением корпоративных достижений в условиях наследования активов и устойчивого управления.