a16z в последней волне «2026 Big Ideas» три долгосрочных партнера, инвестирующих в американскую промышленность, финансовые услуги и корпоративное программное обеспечение, представили свои ключевые наблюдения о 2026 годе. Общий дискурс сосредоточен на трех направлениях: ускоренное формирование стека электрической промышленности, трансформация ядра финансового и страхового сектора с помощью систем AI, а также возникновение динамического слоя AI-агентов в корпоративном программном обеспечении, начинающего подрывать доминирование традиционных системных ядер.
Первое направление: стек электрической промышленности, стимулирующий новую промышленную революцию
Формирование стека электрической промышленности, промышленная революция внутри машин
Партнер команды динамичных инвестиций в США Ryan McEntush отметил, что ключевое изменение к 2026 году заключается в начале формирования «стека электрической промышленности», что способствует следующей промышленной революции.
Он заявил, что промышленный прогресс больше не ограничивается фабриками, а проникает в оборудование и сами машины. Электромобили, беспилотники, дата-центры и современное производство опираются на комплексную систему электротехнических и электронных технологий, включая батареи, силовую электронику, полупроводниковые компоненты, вычислительные мощности и моторы.
Он подчеркнул, что США не отстают в инженерных и ключевых технологиях, настоящая проблема заключается не в технологии, а в том, как индустриализировать и масштабировать эти технологии, оставаясь конкурентоспособными по стоимости. В то время как Китай обладает преимуществом в полной цепочке поставок и институциональной поддержке, что позволяет быстро расширять бизнес.
Экосистема и цепочка поставок определяют долгосрочную конкурентоспособность
McEntush привел пример SpaceX, отметив, что высокая вертикальная интеграция зачастую не является стратегическим выбором, а результатом недостатка поставочной экосистемы. В Китае сформирована полноценная цепочка поставок, в то время как в США на это потребуется время.
Следовательно, для создания стека электрической промышленности необходимо одновременно развивать технологии, цепочки поставок и институты, а не переносить узкие места. В области кадров он считает, что необходимо объединять культуру программирования и традиционный промышленный опыт, через тесное сотрудничество инженеров и производственников ускорять развитие и привлекать талантливых специалистов с высоким чувством миссии.
По мере углубления применения программного обеспечения и AI в промышленности и военных сферах, контроль над ключевыми цепочками поставок будет влиять на распределение мировой экономики и военной мощи в ближайшие десятилетия.
Второе направление: финансовый и страховой сектора прощаются со старым ядром, платформы с AI-родной архитектурой становятся новыми лидерами
Критическая точка трансформации систем достигнута, риск старых структур возрастает
Партнер фонда AI-приложений Angela Strange отметила, что 2026 год станет ключевым поворотным моментом для финансового и страхового секторов. Долгое время индустрия считала риск замены ядра слишком высоким, но это восприятие меняется.
Она заметила, что все больше крупных организаций выбирают завершить контракт и перейти на платформы с AI-родной архитектурой, поскольку риск не обновления системы стал выше, чем сам процесс трансформации. Она подчеркнула, что ядро новой инфраструктуры заключается не в «добавлении AI к старым системам», а в интеграции информации, разбросанной по существующим ядрам, внешним системам и неструктурированным данным, воссоздании информационного ядра, что позволяет финансовым институтам расширяться и реально использовать преимущества AI.
Реконструкция процессов и масштабирование, преимущества первых участников продолжают расти
Strange отметила, что новые платформы приводят к параллелизации процессов, интеграции рисков и нормативных данных, а также к сокращению кадровых потребностей, что расширяет рыночный масштаб.
Она также объяснила, что запуск этой трансформации именно сейчас связан с приближением пределов возможностей устаревших серверных систем, конкретизацией возможностей дохода от AI и появлением новых AI-стартапов, хорошо понимающих отрасль. Strange отметила, что банки и страховые компании, уже прошедшие системную трансформацию, заметно повысили прибыльность отдельных бизнесов, тогда как у тех, кто трансформируется медленнее, разрыв продолжает расширяться, измеряемый не месяцами, а годами.
Третье направление: формирование динамического слоя AI-агентов, наступает эпоха структурных изменений в корпоративном ПО
Возникновение динамического слоя агентов, ослабление роли системных ядер
Партнер команды роста a16z Sarah Wang сосредоточилась на структурных изменениях в корпоративном программном обеспечении. Она отметила, что когда AI-агенты смогут напрямую переходить от «намерений пользователя» к «фактическому выполнению», традиционные системы, основанные на пассивной регистрации, начнут терять свою оправданность.
Она призналась, что ранее долго инвестировала в системы ERP и другие системные ядра, ценя их привязку к данным, но впервые появляется технология, способная реально поколебать их позиции. В качестве примера она привела управление ИТ-услугами, где доминировала компания ServiceNow, и которая сейчас быстро переписывается под руководством новых AI-агентов. Один из опытных ИТ-руководителей прямо заявил, что это первый раз за 20 лет карьеры, когда он ожидает кардинальных изменений в ИТ-поддержке в течение ближайших 5 лет.
Близость к пользователю и быстрая итерация — ключ к успеху
Wang отметила, что причина революционности AI-агентов в их способности мгновенно понимать потребности, классифицировать запросы, сопоставлять процессы и выполнять их, значительно сокращая длительные заявки и процедуры.
Она считает, что хотя базовые модели останутся, настоящая долгосрочная ценность будет у агентов, максимально приближенных к пользователю, которые будут постоянно собирать предпочтения и поведенческие данные, создавая новые конкурентные преимущества. В то же время скорость развития продукта становится критической: если агент недостаточно точен и надежен, он не сможет завоевать доверие пользователей. Она также заметила, что даже агенты, построенные на крупных платформах, сейчас заменяются стартапами AI SRE, что свидетельствует о быстром обновлении рынка корпоративного ПО.
(Примечание: AI SRE компании — это стартапы, специализирующиеся на применении AI к надежности веб-сайтов и систем, позволяющие AI автоматически мониторить, обнаруживать, диагностировать и даже исправлять проблемы ИТ-инфраструктуры или программных систем, а не только пассивно предупреждать.)
(Будущие бизнес-модели AI остаются трудно предсказуемыми, a16z анализирует следующую волну технологий AI и инвестиционных перемен)
Эта статья о перспективах a16z на 2026 год: электрическая промышленность, инфраструктура финансов и слой AI-агентов, формирующие индустриальные опоры эпохи AI, впервые опубликована на ABMedia.
