CME свергла Binance: начинается эпоха институциональных инвестиций

В 2025 году криптовалютные деривативы стали более институциональными, поскольку CME обогнала Binance. Фьючерсы на биткоин достигли исторического доминирования в легальной торговле.

Сцена деривативов в 2025 году претерпела радикальные изменения. Традиционные финансы заменили платформы, ориентированные на розничных инвесторов, а CME, обогнав Binance, вышла за пределы этого уровня.

В 2024 году CME обогнала Binance и стала мировым лидером. Она укрепила свои позиции в течение 2025 года, что свидетельствует о прямом участии институционального капитала в криптовалюте.

Уолл-Стрит претендует на корону криптовалюты

К 2025 году CME стала доминирующей над биткоином. Она почти догнала Binance по деривативам ETH, а данные по открытым интересам и объемам подчеркнули сдвиг.

Структурный сдвиг подтверждается данными CoinGlass. CME заняла место в институциональном хеджировании и базовой торговле. Биржевые инвестиционные фонды оттянули бизнес с оффшорных форумов.

Традиционные финансы вошли через более прозрачное соблюдение требований. Спотовые ETF на BTC, соответствующие фьючерсы и опционы открыли стандартизированный доступ. Высокорискованные розничные спекуляции были заменены институциональными отделами как основными движущими силами рынка.

Революция базовой торговли

Чистые шорты заемных фондов составляли 14 000 контрактов, что эквивалентно примерно 115 985 BTC. Позиции хеджировали запасы спотовых ETF.

Потоки в спотовые ETF были равны шортам по фьючерсам, и они демонстрировали дельта-нейтральные стратегии. Разрыв цен является источником заработанных средств.

В этом ралли в ноябре 2024 года годовая базисная ставка выросла до 20-25. В первом квартале после снижения заемных средств она приблизилась к нулю. В июле 2025 года фьючерсы на SOL и XRP выросли на 50 процентов.

Регулируемые спотовые инструменты сделали возможным институциональный арбитраж. Нормализация сделок cash-and-carry среди хедж-фондов. Фьючерсы CME закрепили корреляцию между традиционными ставками и доходностью криптовалют.

Вам также может понравиться: CZ делится рождественским посланием о времени и убежденности в Bitcoin

Binance удерживает розничную территорию

Binance сохранила лидирующую позицию по объему деривативов и занимала 29,3% отрасли, с объемом 25,09 трлн. В 2025 году она достигла среднего ежедневного объема в 77,45 млрд долларов.

OKX, Bybit и Bitget сформировали очень прочный второй уровень. Четыре ведущие компании вместе занимали 62,3% рынка. Доминирование Binance в высокорискованных спекуляциях осталось без споров.

Binance обрабатывала 30 из каждых 100 долларов мировой торговли. Меньшие платформы последовательно теряли долю рынка. Верхние уровни имели самоподдерживающийся цикл, обеспечиваемый ликвидностью.

На шестом месте был Gate с объемом 5,91 трлн долларов. Расстояние между крупными игроками и меньшими биржами увеличилось. Bitunix стал самым быстрым среди более поздних платформ.