Как реагирует рынок DeFi-кредитования на распродажу со стороны инвесторов?

Цены на криптовалюту претерпели глубокую коррекцию с начала октября 2025 года после достижения нового рекордного максимума (ATH). Вместе с падением рынка, активность децентрализованного кредитования также значительно сократилась.

Различия между Aave и Nexo на фоне обвала рынка

Платформа анализа данных on-chain CryptoQuant указала на явные различия между деятельностью децентрализованного и централизованного кредитования в период сильной волатильности на рынке криптовалют.

По данным CryptoQuant, объем заимствований на платформах децентрализованных финансов (DeFi), таких как Aave, резко снизился. Так, общий объем стабильных монет, таких как USDT и USDC, взятых в долг на Aave, достиг пика в 6,2 миллиарда долларов в начале августа 2025 года, но к концу ноября снизился на 69%, до 1,9 миллиарда долларов.

Это снижение явно отражает осторожность инвесторов перед нисходящим трендом рынка, а также снижение спроса на использование заемных средств и риск-аппетита. В периоды роста рынка инвесторы обычно используют заемные средства для увеличения прибыли. В противоположность этому, при коррекции рынка возрастает риск ликвидации из-за снижения стоимости залоговых активов, что побуждает трейдеров погашать долги или избегать новых заимствований, чтобы минимизировать риски.

Криптовалютный рынок: Анализ плеча DeFi | Источник: CryptoQuantНесмотря на снижение новых заимствований, Aave сохраняет баланс по займам на уровне 16,3 миллиарда долларов, что свидетельствует о стабильности основной кредитной базы.

В отличие от Aave, Nexo — централизованная платформа кредитования — зафиксировала восстановление активности новых заимствований несмотря на обвал рынка. Данные показывают, что еженедельные выплаты по кредитам розничных клиентов снизились с 34 миллионов долларов в середине июля до 8,8 миллиона долларов в середине ноября. Однако по мере дальнейшего падения цен на криптовалюты объем выводимых средств резко вырос до 23 миллионов долларов (рост на 155% по сравнению с предыдущей неделей), что отражает изменение поведения пользователей: вместо массовых распродаж активов инвесторы все больше предпочитают заимствовать под залог криптовалют.

Цены на криптовалюту и общий заблокированный объем DeFi (TVL) продолжают снижаться

Общий заблокированный объем (TVL) в DeFi продолжает демонстрировать нисходящую тенденцию. Согласно данным DeFiLlama, общий TVL отрасли составляет около 117,9 миллиарда долларов, снизившись на 1,9% за последние 24 часа.

TVL — это показатель общего объема активов (в долларах США), заблокированных в протоколах DeFi для таких операций, как кредитование, стейкинг и торговля. Этот показатель помогает инвесторам оценить состояние и эффективность рынка; обычно рост TVL отражает увеличение стоимости крупных криптовалют.

Резкое снижение TVL DeFi совпало с продолжительной коррекцией цен на криптовалюты с конца октября. Биткоин, крупнейшая криптовалюта, достигал пика выше 126 000 долларов в начале октября 2025 года, но затем резко снизился, потеряв около 30% стоимости за последние два месяца. В настоящее время BTC торгуется около 87 000 долларов, а рыночная капитализация криптовалютного рынка снизилась до 2,96 триллионов долларов.

Генеральный директор Evernorth прогнозирует взрывной рост институционального DeFi в 2026 году

В недавней публикации в социальной сети X Asheesh Birla — генеральный директор Evernorth, компании по управлению цифровыми активами XRP — предсказал, что в 2026 году произойдет бум DeFi для организаций.

«2026 год может стать началом эпохи институционального DeFi», — отметил Бирла.

Это предсказание основано на прогрессе в правовой базе и растущем спросе со стороны бизнеса на рынке криптовалют. Бирла подчеркнул, что компании будут сочетать протоколы DeFi с искусственным интеллектом (AI) для автоматизации операционных процессов, что позволит оптимизировать управление глобальными денежными потоками, повысить эффективность платежей и ликвидность в следующем году.

Кроме того, он предсказал появление локальных стейбкоинов и on-chain валютных рынков (FX), что откроет возможности для конкуренции с традиционным валютным рынком стоимостью 9,6 триллионов долларов.

Бирла также считает, что к 2026 году NFT превратятся в токены доступа, предназначенные для спортивных команд, развлекательных индустрий и брендов, чтобы повысить качество онлайн и офлайн опыта.

По его мнению, рынок криптовалют созревает, преодолевая фазу пузыря, и решает реальные задачи. Он ожидает, что к 2026 году криптовалюты станут движущей силой ежедневных финансовых операций, а организации займут ведущие позиции.