Первый институциональный репо с использованием стейблкоина успешно выполнен на Публичный блокчейн

Solstice Labs, Cor Prime и Membrane Labs объявили о успешном завершении первого институционального соглашения о выкупе стейблкоинов за стейблкоины, выполненного по традиционной рыночной документации и урегулированного на публичной блокчейн-платформе. Сделка создает стандартизированный рынок финансирования стейблкоинов институционального уровня, переносит знакомые механизмы ликвидности TradFi непосредственно на инфраструктуру публичного блокчейна.

Традиционная документация по репо встречает ончейн расчет

Репо было выполнено на двусторонней основе в рамках Глобального master-репо-соглашения и Приложения к цифровым активам, с прямым переводом как активов, так и наличных между институциональными кошельками на Solana и Ethereum. Кредитная инфраструктура Membrane после сделки обрабатывала ончейн расчет, обслуживание и управление жизненным циклом, что позволяло перемещение активов между цепями с полным переходом юридического права собственности и раскручиванием в стиле репо по истечении срока.

Нативные стейблкоины впервые использованы в качестве репо-контракта.

Эта сделка знаменует собой первый случай, когда нативный стейблкоин выступал в качестве актива в институциональном репо. Solstice предоставил свой стейблкоин, USX, в качестве залога, в то время как Cor Prime предоставил USDC в качестве денежной составляющей. По истечении срока действия сделка будет закрыта по цене, отражающей согласованную ставку репо, что близко соответствует юридическим, операционным и экономическим механизмам традиционных рынков репо, а не автоматизированных кредитных пулов.

Решение давних проблем ликвидности в стейблкоинах

Стейблкоины значительно различаются по ликвидности, нормативным рамкам и институциональному принятию. До настоящего времени эмитенты и трейдеры не имели доступа к инструментам финансирования, которые обычно используются на традиционных рынках для управления ликвидностью, защиты привязок или обеспечения краткосрочного финансирования без продажи активов. Эта структура репо вводит знакомый и дисциплинированный механизм финансирования, который ранее был недоступен на ончейн-рынках.

Улучшенное управление балансом и устойчивость к привязке

Финансируя USX против USDC через стандартизированный репо, Solstice получает большую гибкость в управлении балансом и улучшенную устойчивость к привязке. Эта структура также позволяет инвесторам зарабатывать структурированные доходы, используя хорошо понятные рыночные механизмы, согласовывая финансирование стейблкоинов с установленными институциональными практиками.

Кредитная инфраструктура институционального уровня на публичных блокчейнах

Membrane предоставила инфраструктуру послеторгового кредитования, необходимую для маржинализации, расчетов и обслуживания репо на нескольких блокчейнах. Ее платформа позволяет учреждениям работать в рамках установленных юридических норм, одновременно получая выгоду от скорости, прозрачности и окончательности расчетов на публичном блокчейне.

Кросс-цепная ликвидность, обеспеченная институциональными контрагентами

Кор Прайм предоставил институциональную ликвидность, необходимую для выполнения сделки, выступая в качестве контрагента по OTC и обеспечивая первую сделку по репо со стейблкоином между цепями, рассчитанную на публичном блокчейне. Сотрудничество демонстрирует, как интеграция внецепочной ликвидности с инфраструктурой на цепочке может улучшить рыночную эффективность и распределение капитала.

Закладка фундамента для кривой финансирования стейблкоина

Успешное выполнение этого репозитория закладывает основу для настоящего рынка финансирования стейблкоинов на публичных блокчейнах. По мере成熟ления структуры эмитенты смогут более эффективно управлять ликвидностью, участники рынка получат доступ к финансированию стейблкоинов институционального уровня, а инвесторы смогут зарабатывать доходность в стиле репо, обеспеченную цифровыми активами.

Финансирование в стиле репо вступает в экосистему цифровых активов

Эта транзакция представляет собой первый шаг к стандартизированной кривой финансирования стейблкоинов, вводя один из самых критических механизмов ликвидности в глобальных финансах в экосистему цифровых активов и сигнализируя о значительном сдвиге к институционализации ончейн-кредитных рынков.