Игры на облаке OpenAI: Еще $288B необходимо к 2030 году, чтобы оставаться на плаву

Компания OpenAI, стоящая за ChatGPT, якобы обязалась на $288 миллиардов в облачных контрактах, но, согласно HSBC, ей понадобится еще $207 миллиард к концу десятилетия, чтобы просто продолжать свою деятельность.

Эти шокирующие цифры следуют за двумя крупными сделками по аренде вычислительных мощностей: $250 миллиард от Microsoft и $38 миллиард от Amazon, что увеличивает общую контрактную вычислительную мощность OpenAI до 36 гигаватт — значительно больше, чем ожидалось изначально. Тем не менее, только около одной трети из этих 36 ГВт ожидается, что будет развернуто к 2030 году. Тем не менее, OpenAI все равно придется платить. HSBC оценивает ежегодные затраты на центры обработки данных примерно в $620 миллиард, а общая стоимость сделки составляет около 1,8 триллиона долларов. И это только сторона облачных технологий.

Массированные расходы, скромные доходы Финансовое положение OpenAI оставалось непрозрачным — и теперь ясно почему. Генеральный директор Сэм Альтман часто избегает детальных вопросов о финансировании. Правда в том, что OpenAI не является машиной для получения дохода — это денежная печь. Чтобы оценить шансы на выживание, HSBC разработал прогнозную модель: 🔹 Цель: 3 миллиарда пользователей к 2030 году ( примерно 44% всех взрослых за пределами Китая )

🔹 Текущие: ~800 миллионов пользователей, большинство не платят

🔹 Конверсия подписчиков вырастет с ~5% сейчас до 10% к 2030 году

🔹 Другие источники дохода: реклама, ИИ-агенты и оборудование (как предполагаемый проект Джони Айва)

Рост доходов не обгонит затраты Даже при прогнозируемом сильном росте выручки HSBC предупреждает, что расходы растут столь же быстро — если не быстрее. OpenAI потребуется субсидировать большинство своих пользователей в течение нескольких лет, что означает больше раундов финансирования — и, вероятно, большая часть этих денег пойдет напрямую операторам центров обработки данных. HSBC ожидает, что доходы от потребительского ИИ достигнут $129 миллиардов к 2030 году, включая $87B от поиска и $24B от рекламы. Ожидается, что доля рынка OpenAI упадет с 71% до 56% по мере того, как такие конкуренты, как Anthropic и xAI, наберут популярность. В секторе предприятий доля OpenAI может снизиться до 37%, даже несмотря на то, что общий доход от ИИ в предприятиях достигнет $386 миллиарда в год.

Долговая яма расширяется Теперь к сложной математике. HSBC оценивает: 🔹 Общие расходы на облачную аренду к 2030 году: $792 миллиард, вырастут до 1,4 триллиона долларов к 2033 году

🔹 Прогнозируемый свободный денежный поток OpenAI к 2030 году: $282 миллиард

🔹 Дополнительный капитал от Nvidia, AMD, кредитов и неиспользованных кредитных линий: около 67,5 миллиарда долларов Результирующий финансовый разрыв: $207 миллиард. HSBC добавляет резерв наличных в размере $10 миллиард, просто на всякий случай — и это при осторожных предположениях. Модель даже не учитывает потенциальные прорывы в области AGI (Искусственного Общего Интеллекта). Если рост замедлится или энтузиазм инвесторов угаснет, OpenAI может столкнуться с трудным выбором.

Сокращения могут быть неизбежны Доклад предлагает сократить обязательства по облачным услугам досрочно, ( прежде чем стандартный 4-5-летний срок блокировки ) не станет исключением. Гиганты, такие как Microsoft, могут предложить некоторую гибкость, но никто не хочет кризиса ликвидности. Несмотря на риски, HSBC сохраняет оптимизм: «ИИ проникнет в каждый производственный процесс и вертикаль, предложив значительные приросты производительности в глобальном масштабе. Несколько базисных пунктов роста ВВП на $110 триллионной мировой экономике могут перекрыть, казалось бы, чрезмерные капитальные затраты.»

Так что в этом свете — возможно, $207 миллиард не так уж и много… между друзьями.

#AI , #OpenAI , #SamAltman , #техновости , #ИскусственныйИнтеллект

Будьте на шаг впереди – следите за нашим профилем и будьте в курсе всего важного в мире криптовалют! Уведомление: ,Информация и мнения, представленные в этой статье, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации в любой ситуации. Содержимое этих страниц не должно рассматриваться как финансовые, инвестиционные или любые другие формы советов. Мы предупреждаем, что инвестиции в криптовалюты могут быть рискованными и могут привести к финансовым потерям.“