Автор: TechFlow
Криптовый рынок постепенно показывает признаки восстановления после резкого падения на прошлой неделе.
Входя в новую неделю, Monad, который будет запущен в основной сети сегодня в 22:00, естественно, стал центром внимания.
Будучи звездным проектом, собравшим более 430 миллионов долларов США, Monad не только обновил рекорды финансирования в L1, но и стал первым публичным проектом после запуска платформы Token Sales от Coinbase.
В условиях общего отсутствия новых нарративов на рынке и слабой ротации старых проектов, рынок после запуска основной сети Monad и его производительность, а также экосистемные проекты, в которые можно вовремя участвовать, становятся свежим воздухом в текущем угнетенном рынке.
Независимо от того, участвуете ли вы в ранней экосистеме или наблюдаете за процессом определения цены токена MON, это может быть интересной торговой возможностью в последнее время.
Мы собрали различные данные о текущем рынке, включая информацию о финансировании, распределении токенов, экосистемных проектах и др., чтобы помочь вам быстро понять текущее состояние Monad.
Обзор финансирования, следы эпохи венчурного капитала
С мая 2022 года по ноябрь 2025 года финансирование Monad охватывает целых 3,5 года, как раз проходя полный цикл рынка криптовалют от дна медвежьего рынка до пика бычьего рынка, а затем к резкому падению.
Этот временной промежуток сам по себе очень интересен.
Предпосевный раунд в мае 2022 года пришелся на период рыночной волатильности, вызванной крахом Luna; в апреле 2024 года Paradigm возглавил раунд А на сумму 225 миллионов долларов, установив тем самым крупнейшую криптофинансировку года.
Данные источника: RootData + Surf.AI Общая сумма финансирования составила 431,5 миллиона долларов.
Из них частные размещения: ~2.44 миллиарда; публичные размещения: 1.875 миллиарда (фактически собранные: 2.69 миллиарда долларов США)
Таким образом, в этом цикле рынок постепенно начинает сомневаться в проектах с “высокой FDV и низкой ликвидностью”. Некоторые высоко оцененные проекты недавно были высмеяны сообществом как “цепочка для окончания рабочего дня”, и ни в операционных действиях, ни в фактическом использовании публичной цепочки нельзя сказать, что это удовлетворительно.
Но Monad благодаря своим выдающимся способностям к “реализации” с самого начала, начиная с создания сообщества, поддержки проектов и основателей, до активности Monad Card перед запуском. Недавно он снова объединился с Solana, всегда вызывая волны небольших高潮.
Получив огромную поддержку от ведущих институций, сталкивается с изменением рыночных настроений. Monad - это забытое сокровище эпохи венчурного капитала или последний блеск, который может доказать ценность институций? Ответ, возможно, будет дан сегодня вечером.
Тем не менее, мы также можем сначала найти некоторые подсказки в недавней информации о публичных размещениях.
Ранее завершившееся публичное размещение Coinbase собрало в итоге 269 миллионов долларов, превысив план на 144%. Согласно правилам “заполнения дна”, пользователи, вложившие 100 тысяч долларов, фактически получили распределение около 57 тысяч долларов.
Источник изображения: Whales Market
Согласно рыночной цене в преддверии публикации, которая составляет примерно $0.032-0.034, бумажная прибыль участников публичного размещения находится в диапазоне 28-36%.
Эта доходность не может считаться чрезмерной прибылью, но в текущих рыночных условиях это уже считается умеренной победой.
Перед открытием рынка 30 миллиардов FDV, дорого ли?
Приходя к оценке токена MON, более интересным являются рыночные ожидания.
Платформа прогнозирования показывает, что вероятность того, что FDV $MON на следующий день после запуска превысит 30 миллиардов, составляет более 50%, и этот FDV немного выше, чем 25 миллиардов в публичном размещении.
Если исходить из текущей предрыночной цены 0,032 доллара, FDV $MON составляет примерно 3,2 миллиарда долларов; как раз попадает в прогнозируемый диапазон основных оценок. Рынок выражает тонкое отношение, используя реальные деньги, признавая проект, но также проявляя осторожность по отношению к слишком высоким оценкам.
В конкретной токеномике общий объем $MON составляет 100 миллиардов, начальное обращение — 10.8 миллиардов, что составляет 10.8%. Это включает как 7.5% от публичного раунда, так и ранее обещанную часть для аирдропа, составившую 3.3%.
А часть других команд и первоначальных инвесторов имеет механизм блокировки, в настоящее время не обращается.
Стоит отметить, что наибольшей переменной в текущей токеномике является 38,5 миллиардов токенов, используемых для развития экосистемы, что составляет 38,5% от общего объема предложения, и они уже разблокированы.
Эти 38,5 миллиарда экосистемных токенов, с хорошей стороны, достаточные экосистемные стимулы могут быстро привлечь разработчиков и пользователей, как это произошло ранее с Optimism и Arbitrum, которые достигли быстрого роста TVL благодаря массовым экосистемным стимулам.
Но если говорить хуже, то при неправильном использовании это может стать огромным потенциальным давлением на рынок. Ключевым моментом является то, как фонд будет использовать этот “боеприпас”: будет ли это точное стимулирование основных проектов или же широкомасштабная поддержка, что определит, сможет ли Monad действительно создать экосистемный “защитный вал”, а также повлияет на рынок доверия к токену $MON .
В сравнении с другими проектами уровня L1, оценка Monad находится в тонком положении.
С точки зрения соотношения между объемом финансирования и оценкой, различия между проектами огромны. Monad привлек 431 миллион долларов, что соответствует оценке FDV около 30 миллиардов, что составляет приблизительно 8-кратное соотношение. Интересно, что Aptos имеет аналогичное соотношение (350 миллионов финансирования к 2.8 миллиарда FDV), но Sui находится совершенно на другом уровне, с 400 миллионами финансирования, поддерживающим 14.1 миллиарда FDV, достигая 35-кратного соотношения.
Оценка проектов на рынке зависит в большей степени от силы нарратива, развития экосистемы и рыночного момента, а не просто от кратности суммы финансирования.
Оценка Monad в 8 раз относительно консервативна, она не имеет такой высокой премии, как в случае с Sui, и это также говорит о том, что рынок ожидает результатов работы основной сети, чтобы определить, стоит ли давать более высокую оценку.
Когда Solana поддерживает Monad
В мире криптовалют слишком много явной и скрытой конкуренции, и вы редко видите такие сцены:
Официальный аккаунт Solana изменил аватар на фиолетовый логотип Monad и опубликовал твит “MON mode activated” (Режим Monad активирован).
Ты даже не знаешь в данный момент, это Солана или Молана.
Более неожиданным является то, что официально Solana объявила, что MON будет запущен в сети Solana в день его выхода, обеспечивая прямую торговлю без сложных кросс-цепных операций через Sunrise DeFi от Wormhole Labs.
Согласно их словам:
“MON будет совместим с большинством DeFi площадок и торговых платформ Solana, включая бессрочные контракты, а также с предстоящей функцией кредитования.”
На первый взгляд, Solana и Monad обе являются высокопроизводительными L1 и должны быть конкурентами. Но при более глубоком анализе оказывается, что они находятся в разных экосистемах:
Solana уже создала свою собственную экосистему, не основанную на EVM, в то время как Monad ориентирован на совместимость с EVM. Скорее, это не конкуренция, а то, что каждая из них занимает разные ниши высокопроизводительных публичных блокчейнов.
Операции Solana на самом деле демонстрируют открытость своей экосистемы и преимущества ликвидности. С помощью нативного кроссчейн-решения Sunrise DeFi Solana позиционирует себя как центр торговли всеми активами, а не только в замкнутом цикле экосистемы SOL. Как они сами говорят, добавление монет больше не является эксклюзивным правом централизованных бирж.
Автор считает, что такая конкуренция также является проявлением новой тенденции на рынке криптовалют.
В условиях рассеянной ликвидности, усталости пользователей от кросс-цепочек и отсутствия хороших возможностей для активов, тот, кто сможет предоставить лучший торговый опыт и ликвидность, сможет привлечь пользователей.
Солана выбрала принять MON, с одной стороны, это уверенность в своей инфраструктуре DeFi, с другой стороны, она также хочет получить больше трафика на этапе листинга монет; для держателей MON это означает, что, помимо традиционных CEX, появился еще один ликвидный торговый площадок на блокчейне.
Экосистема DeFi Solana по уровню зрелости уступает только Ethereum, а суточный объем торгов на протяжении многих лет остается на уровне десятков миллиардов долларов. MON, который сможет подключиться к этой экосистеме в первый же день, несомненно, обеспечит дополнительную поддержку для его ценового обнаружения и ликвидности.
День 1 возможность участия
Запуск основной сети Monad не был неожиданным, в настоящее время в экосистеме уже более 300 проектов, из которых 78 являются уникальными для Monad.
Для пользователей, которые получили аирдроп MON или хотят принять участие на раннем этапе, здесь собраны несколько основных направлений:
DeFi: возможности торговли и дохода
Биржа бессрочных контрактов готова. Perpl и Drake будут запущены в первый день, первый получил финансирование в размере 9,25 миллиона долларов от DragonFly, второй акцентирует внимание на смешанной модели CLOB+AMM. Те, кто ищет лучшую цену исполнения, могут обратить внимание на агрегаторы Monorail и Mace.
Выбор на рынке кредитования богатый. Modus внедрил механизм закрытых конкурсных расчетов, чтобы предотвратить арбитраж MEV; Curvance предлагает LTV 97%; Townsquare специализируется на межцепочечном кредитовании. Каждый протокол имеет свои особенности и программы стимулов.
Доход от стейкинга можно получить через shMON от Fastlane, это токен ликвидного стейкинга Monad, который позволяет вам сохранять ликвидность, получая при этом вознаграждения за стейкинг.
В связи с ограничением объема, мы здесь просто перечисляем, полный проект можно найти здесь:
«Руководство по экосистеме Monad: все, что вы можете сделать после запуска основной сети»
Кроме того, официальный сайт выпустил руководство пользователя для потребительских приложений Day 1, которые можно использовать с первого дня основной сети:
Игровые категории:
Lumiterra: открытый мир MMORPG с системой ИИ-партнёрства
LootGo: приложение для заработка монет при ходьбе, похожее на Pokemon GO (уже доступно в App Store)
Bro.fun: Пивной пинг-понг на блокчейне, можно делать ставки и выигрывать призы
Прогнозные категории:
RareBetSports: Прогнозирование личных показателей игроков (очки, передачи и т.д.)
LEVR.Bet: Леверидж спортивный прогноз, до 5x
Социальный майнинг:
TeleMafia: Превратите группы Telegram в поле боя мафии, сражайтесь прямо в чате
Вы можете найти больше потребительских приложений на сайте app.monad.xyz
Мемы и NFT: Пурпурный шторм
Nad.fun уже готов стать pump.fun для Monad, запуск meme-коинов состоится с выходом на основной сети. Что касается NFT, Purple Friends (1111 штук) и Chog являются самыми OG сериями, при этом основатель последнего является одним из крупнейших получателей аирдропов.
На блокчейне Solana также будут доступны мем-транзакционные возможности, связанные с MON, которые можно будет напрямую участвовать через Sunrise DeFi.
Полное руководство можно найти здесь:
《Monad Day 1 Руководство по потребительскому приложению》
Кроме этого, ранее мы также подводили итоги некоторых высоко финансируемых проектов в экосистеме Monad, которые, по-прежнему, имеют определенную справочную ценность. Вот график:
Экосистема уже готова, теперь все зависит от того, как проявит себя основная сеть этой ночью.
