12 млрд инвестиций под серьезной угрозой! Генеральный директор VanEck: Квантовые компьютеры взламывают приватность биткоина

Генеральный директор инвестиционной компании VanEck Ян ван Эк заявил, что квантовые компьютеры могут представлять угрозу для криптографической защищённости и конфиденциальности биткоина, однако на данный момент биткоин по-прежнему остаётся хорошей инвестицией. Ван Эк отметил, что сообщество биткоина постоянно задаёт себе вопрос: достаточно ли надёжна криптография биткоина, ведь эра квантовых вычислений неуклонно приближается. Он подчеркнул, что компания верит в биткоин, но если когда-нибудь теоретические основы биткоина будут фундаментально сломаны, компания откажется от биткоина.

Генеральный директор VanEck ставит под вопрос достаточность криптографии биткоина

(Источник: CNBC)

Заявление Ван Эка, сделанное в субботу, вызвало шок в криптовалютном сообществе. Он отметил: «Внутри сообщества биткоина есть вещи, которые необходимо понять и тем, кто не связан с криптовалютами. Сообщество биткоина постоянно задаёт себе вопрос: достаточно ли защищён биткоин, ведь эра квантовых вычислений не за горами». Этот вопрос прозвучал из уст генерального директора одной из крупнейших в мире компаний по управлению криптоактивами, что придаёт его словам особый вес по сравнению с обычными рыночными комментаторами.

VanEck — одна из крупнейших компаний по управлению криптовалютными активами в мире, предлагающая широкий спектр биткоин-продуктов, в том числе спотовый биткоин-ETF, запущенный в США, который с начала 2024 года привлёк более 1,2 миллиарда долларов инвестиций. Это означает, что сомнения Ван Эка не являются голословной критикой, а основаны на его профессиональном суждении как управляющего миллиардными биткоин-активами.

Он заявил, что компания верит в биткоин, но он существовал ещё до появления криптовалют: «Если мы сочтём, что теоретические основы биткоина фундаментально разрушены, мы откажемся от биткоина». Сила этого заявления в чёткой позиции — «отказаться». Для института, управляющего активами биткоин-ETF на сумму 1,2 миллиарда долларов, отказ от биткоина означает ликвидацию всех позиций, что может оказать огромное влияние на рынок.

Опасения Ван Эка сосредоточены на потенциальной угрозе, которую квантовые компьютеры могут представлять для криптографических алгоритмов биткоина. Биткоин использует хэш-алгоритм SHA-256 и алгоритм цифровой подписи на эллиптических кривых (ECDSA) для обеспечения безопасности транзакций и конфиденциальности пользователей. Эти алгоритмы надёжны при нынешних возможностях классических компьютеров, взлом их требует астрономических вычислительных ресурсов. Однако квантовые компьютеры принципиально отличаются от традиционных и теоретически способны взломать эти алгоритмы за короткое время.

Если квантовые компьютеры действительно смогут взломать криптографию биткоина, последствия будут катастрофическими. Хакеры смогут вычислять приватные ключи по публичным биткоин-адресам и похищать средства с любого адреса. Конфиденциальность биткоина окончательно рухнет: хотя все транзакции и так публичны, по крайней мере, настоящие личности держателей адресов скрыты. После взлома криптографии связь между адресами и реальными личностями может быть раскрыта, а анонимность биткоина исчезнет.

Квантовые компьютеры: временная шкала угроз и технологическая реальность

Криптограф и киберпанк Адам Бэк в начале этого месяца заявил, что биткоин вряд ли столкнётся с реальной угрозой со стороны квантовых вычислений в ближайшие 20-30 лет. Эта точка зрения резко контрастирует с опасениями Ван Эка и демонстрирует наличие разногласий в отрасли относительно оценки квантовой угрозы.

Адам Бэк — легендарная фигура в области биткоин-технологий, изобретатель алгоритма доказательства работы Hashcash, который стал предшественником механизма майнинга биткоина. Сатоши Накамото цитировал его исследования в белой книге биткоина. Как эксперт по криптографии, Бэк обладает высочайшим техническим авторитетом. По его мнению, в ближайшие 20-30 лет квантовые компьютеры не будут представлять угрозы для биткоина по следующим причинам.

Во-первых, современные квантовые компьютеры всё ещё находятся на ранней стадии развития. Хотя недавно анонсированный Google квантовый чип Willow демонстрирует преимущества в некоторых вычислениях, до необходимого для взлома криптографии биткоина числа и стабильности кубитов ещё очень далеко. Теоретические оценки показывают, что для взлома ECDSA биткоина потребуется примерно 1500-2000 логических кубитов, тогда как самые современные квантовые компьютеры имеют лишь несколько сотен физических кубитов с высоким уровнем ошибок.

Во-вторых, сообщество биткоина не собирается сидеть сложа руки. Исследования квантоустойчивых криптографических алгоритмов ведутся уже много лет, и при реальной угрозе биткоин сможет перейти на такие алгоритмы через хардфорк. Технически это возможно, основная сложность — в достижении консенсуса между узлами по всему миру. Однако перед лицом угрозы существования вероятность консенсуса крайне высока.

В-третьих, развитие квантовых компьютеров может идти медленнее, чем ожидается. Стабильность кубитов и коррекция ошибок остаются главными узкими местами, решение которых требует прорывов в физике и инженерии. Даже при оптимистичных прогнозах, квантовые компьютеры, действительно опасные для биткоина, могут появиться не раньше чем через 15-20 лет.

Две точки зрения на угрозу квантовых компьютеров

Оптимисты (Адам Бэк): В ближайшие 20-30 лет нет реальной угрозы, у биткоина достаточно времени для перехода на квантоустойчивые алгоритмы

Осторожные (Ян ван Эк): Необходимо постоянно следить за развитием квантовых технологий, и если защищённость криптографии фундаментально разрушится — выйти из инвестиций в биткоин

Это расхождение во мнениях отражает разницу в приоритетах разных участников рынка. Технические эксперты оценивают конкретные технологические возможности и временные рамки, а управляющие активами обязаны учитывать риски малой вероятности и свою фидуциарную ответственность. Для VanEck, управляющей $1,2 млрд клиентских средств, даже малая вероятность квантовой угрозы должна быть учтена в системе управления рисками.

Биткоин-«киты» переходят к Zcash в поисках приватности

Ван Эк отметил, что многие «ветераны» или «киты» биткоина сейчас обращают внимание на Zcash — токен с акцентом на приватность, предназначенный для обеспечения большей конфиденциальности их транзакций. Это наблюдение раскрывает глубокую озабоченность сообщества биткоина вопросами приватности.

Конфиденциальность биткоина всегда была спорной. Хотя биткоин-адреса не связаны напрямую с реальными личностями, все транзакции навсегда записаны в блокчейне, и любой может проследить движение средств. С развитием инструментов анализа блокчейна связывать адреса биткоина с реальными личностями становится всё проще. Для «китов», владеющих крупными суммами, такая прозрачность может нести угрозу безопасности.

Zcash использует технологию доказательств с нулевым разглашением (zk-SNARKs), позволяющую пользователям подтверждать корректность транзакции, не раскрывая её деталей. Это означает, что сумма, отправитель и получатель могут быть полностью скрыты, при том что соблюдение протокола может быть доказано. Такая технология предлагает решение для пользователей, стремящихся к максимальной приватности.

За последние три месяца интерес к анонимным криптовалютным транзакциям вновь резко вырос, токены приватности стали пользоваться повышенным спросом, а цена Zcash взлетела более чем на 1300%. Этот ошеломляющий рост отражает не только переоценку технической ценности, но и острую рыночную потребность в приватности. Усиление давления регуляторов, ужесточение требований KYC на биржах и распространение инструментов анализа блокчейна стимулируют возрождение приватных монет.

Однако приватные монеты сталкиваются с регуляторными трудностями. Во многих странах регуляторы относятся к ним с осторожностью или даже враждебно, опасаясь их использования для отмывания денег и незаконной деятельности. Некоторые биржи уже делистили приватные монеты или ограничили их торговлю. Этот регуляторный риск — важный фактор для инвесторов.

Инвестиционные стратегии: усреднение в медвежьем рынке и оценка циклов

Ван Эк в заключение отметил, что четырёхлетний цикл уже учтён рынком и рекомендует применять стратегию усреднения в медвежьем рынке, а не гнаться за бычьей фазой. По его словам, по причинам «глобальной ликвидности» и «реалий блокчейна» биткоин «определённо» должен присутствовать в портфелях инвесторов.

Он кратко объяснил цикл халвинга и добавил, что за последние десять лет каждый четвёртый год биткоин переживает значительное падение, и «2026 год, вероятно, также будет годом существенного снижения», поэтому инвесторы уже готовятся к этому медвежьему рынку. Этот прогноз задаёт временные рамки и подразумевает, что в 2026 году стоит использовать стратегию усреднения для постепенного накопления позиций.

«Каждый цикл отличается. Очевидно, что в этом цикле рост биткоина был скромнее, поэтому многие считают, что и падение будет не столь глубоким». С момента достижения исторического максимума в начале октября биткоин упал более чем на 30%, в пятницу опустившись чуть выше отметки 82 000 долларов, а в начале торгов в понедельник ненадолго приблизился к 88 000 долларов.