мир криптовалют все больше напоминает американский рынок акций, логика торговли розничных инвесторов уже изменилась

Автор: Сяошоу Чуаньфэн

Давайте обсудим, почему в криптовалютной сфере больше не будет таких сезонов подделок, как раньше, и как подготовиться к будущему рынку.

Одним словом: криптовалютный мир становится все более похожим на американский фондовый рынок, а нынешний американский фондовый рынок тоже уже не тот, что раньше.

Какими были американские акции раньше, какими они стали сейчас.

Типичный путь американских акций до 2010 года: стартап - рост - выход на биржу - участие розничных инвесторов в росте - долгосрочный сложный процент (компания выкупает себя через прибыль).

Дуань Ёнпин также говорил: настоящим покупателем компании является только сама компания, она зависит от своей прибыли и в конечном итоге вернет себя. Но у ее производных состояний много разновидностей, поэтому, если компания в конечном итоге зарабатывает деньги, когда ты уже по шею в долгах, ей придется выкупить себя.

Например, цена IPO Tesla составила 17 долларов (июнь 2010 года). Учитывая сплит 5 к 1 в августе 2020 года и сплит 3 к 1 в августе 2022 года, сегодня общая доходность составляет примерно 354,7 раза. Такие компании, как “Семь сестер” на американском рынке, позволяют розничным инвесторам участвовать в процессе роста компании с нескольких миллиардов до триллионов.

Семь сестер на американском рынке акций соответствуют этой логике ↑ Розничным инвесторам нужно сосредоточиться на понимании бизнес-логики компаний и их внутренней культуры, а затем покупать и держать в долгосрочной перспективе, чтобы в конечном итоге получить выгоды от эпохи американского рынка акций. Успех в стиле Баффета также обусловлен эпохой.

После 2010 года путь американских акций стал следующим: стартап - убытки - долгосрочное финансирование - продолжение убытков - новая высокая оценка -上市即巅峰- возврат капитала и прибыль & розничные инвесторы (даже если в долгосрочной перспективе можно вернуть деньги, сначала нужно снять слой кожи, что требует огромных упущенных возможностей).

После 2010 года, с резким увеличением объемов венчурного капитала (VC), частных инвестиций (PE) и суверенных фондов, возникло явление “долгосрочного частного капитала”. Например, сейчас ведущие компании в области ИИ, такие как OpenAI, не будучи上市, уже оцениваются в 500 миллиардов долларов, а Anthropic оценивается в 180 миллиардов.

Цикл за циклом финансирования позволяет компаниям оцениваться в триллионы еще до выхода на биржу; к моменту上市, наиболее “плодородный” участок роста уже был “съеден” первичным рынком, и обычные инвесторы получают “подсев”, а не “дружбу со временем”.

Популярные акции могут предоставить возможность для краткосрочной прибыли в несколько раз на фоне FOMO, но, как и новые монеты на BN, некоторые из них могут вырасти всего на пару дней после上市. Если вы удержите их, скорее всего, последним покупателем окажетесь вы. Наиболее典型ный пример — Circle (CRCL), который в день начала торгов стартовал с цены выпуска в 31,00 доллара США, открывшись примерно по 69 долларов, и стремительно вырос почти до 300, а затем продолжил падение. В настоящее время цена акций уже опустилась до 70 долларов, что является настоящими американскими горками, вернувшимися к открывающей цене первого торгового дня.

Сейчас в мире криптовалют все так же, как и раньше: раньше в мире криптовалют было множество подделок с рыночной капитализацией в десятки миллионов, было много возможностей с увеличением в сотни и даже тысячи раз. Теперь любое новое токен имеет оценку в несколько сотен миллионов или даже миллиарды, и большинство из них достигают пика сразу после выхода на рынок, а затем их стоимость падает на протяжении нескольких лет, и в итоге они оказываются еще более дорогими.

Независимо от того, речь идет о фондовом рынке США или о криптовалютном пространстве, рыночная структура изменилась с “открытого роста” на “приватное развитие”, капитал стал более доступным, и сейчас даже многие учреждения в криптоиндустрии, участвующие на первом уровне смарт-контрактов, начинают терять деньги. Атмосфера в сообществе передается постепенно, что приводит к тому, что на конечном рынке все начинают спешить собирать урожай, не осмеливаясь рисковать. В таких условиях розничным инвесторам в криптовалюте становится все труднее зарабатывать большие деньги на альткоинах.

Кроме того, не следует сосредотачиваться только на индексах американских акций и семи сестер, сначала спросите, сколько людей попало в ловушку CRCL, с начала года более половины акций в S&P 1500 упали, не похоже ли это на большинство альткойнов в криптосфере?

Как справиться с этим:

1. В криптовалютном мире большие инвестиции должны сосредоточиться на крупных монетах, таких как btc, eth, bnb, xrp и т.д. (критерий: преодоление более трех циклов бычьего и медвежьего рынков и оставаться в топ-10 по рыночной капитализации), а не на регулярных инвестициях в старые альткойны или новые альткойны, которые, по вашему мнению, имеют долгосрочный потенциал в этом бычьем рынке. Помните, даже если новые альткойны в этом цикле принесут вам финансовую свободу, старая криптовалюта также испытает свою судьбу.

На американском фондовом рынке все так же: если не можешь выиграть, просто покупай акции Berkshire Hathaway или индекс S&P 500, либо делай регулярные инвестиции в “семь сестер” (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet\google, Nvidia, Meta, Tesla). В долгосрочной перспективе это почти гарантированная прибыль, но зарабатывать деньги не значит, что ты все понимаешь. Однако, если ты действительно так делаешь, это на самом деле говорит о том, что ты понимаешь.

2. Краткосрочные операции, новые монеты на рынке, независимо от фона, либо не верить, либо верить сразу, категорически не держать долго, не дно, делать только первую волну краткосрочных сделок.

Хотя фундаментальные факторы и истории могут быть хороши, не стоит долго держать их. Трамп-коин и Circle (CRCL) уже дали всем хороший урок. Не бойтесь упустить “следующего Nvidia”, с высокой вероятностью вы не угадали с “следним Nvidia”, и ваш капитал уже потерян, кроме того, покупка не означает, что вы сможете удержать актив; большинству людей лучше заранее ясно понять себя.

3. Держитесь подальше от контрактов и кредитного плеча, особенно в такой чрезмерно централизованной и слабо регулируемой среде, как крипторынок. Для бирж и манипуляторов данные мелких трейдеров выглядят как голая правда. В условиях серьезной асимметрии информации, возможно, вы сможете выиграть в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной обязательно потерпите неудачу.

(Результаты торгового турнира, организованного Synthetix, вышли на днях, в нем приняли участие многие топовые трейдеры отрасли, конкретные результаты ищите самостоятельно)