Реформа налогообложения криптоактивов в Японии! 55% резко снижено до 20% Новые правила финансовых продуктов раскрыты

Японское финансовое агентство (FSA) готовится к全面改革 рамок регулирования Криптоактивы, классифицируя цифровые активы как «финансовые продукты» в соответствии с Законом о финансовых инструментах и торговле. Этот план введет обязательные правила раскрытия для 105 видов японских Криптоактивы, котирующихся на внутренних биржах, и впервые подведет их под действие законов о инсайдерской торговле. Японское финансовое агентство также активно продвигает реформу налоговой системы, надеясь ввести единый налог на прирост капитала в размере 20% на уже одобренные доходы от Криптоактивы.

Историческая налоговая реформа с 55% до 20%

(источник: Асахи Симбун)

В настоящее время Япония облагает налогообложение доходов от криптоактивов как «разные доходы», что означает, что высокодоходные трейдеры могут столкнуться с налоговой ставкой до 55%, что является одной из самых высоких налоговых систем в мире. Эта налоговая структура серьезно ударила по активности японских трейдеров криптоактивов, и многие инвесторы выбирают перемещение средств в юрисдикции с более благоприятными налоговыми ставками или вообще не декларируют свои доходы.

Данная организация сейчас хочет обложить доходы от 105 одобренных японских криптоактивов налогом, аналогичным налогам на акции, то есть единым налогом на прирост капитала в размере 20%. Эта корректировка налоговой ставки окажет революционное влияние. Для высокодоходных трейдеров с годовым доходом более 18 миллионов иен (примерно 120 тысяч долларов) налоговое бремя упадет с 55% до 20%, а фактическая прибыль после налогообложения вырастет в несколько раз.

Конкретные расчеты показывают огромные различия. Предположим, что инвестор получает 10 миллионов иен прибыли от торговли криптоактивами в Японии, при текущей налоговой ставке 55% ему необходимо уплатить 5,5 миллиона иен налога, в результате чего на руки ему остается 4,5 миллиона иен. Если налоговая ставка снизится до 20%, налог составит всего 2 миллиона иен, на руки останется 8 миллионов иен, что увеличивает доход на 3,5 миллиона иен, что составляет 78% роста после налогообложения. Такое снижение налогового бремени значительно стимулирует активность на рынке криптоактивов в Японии.

Логика налоговой реформы заключается в том, чтобы приравнять криптоактивы к финансовым продуктам, таким как акции. На операции с акциями в Японии применяется налог на прирост капитала в размере 20%, что считается разумным уровнем, позволяющим сбалансировать налоговые поступления и рыночную активность. Приведение ставки налога на криптоактивы в соответствие со ставкой на акции показывает, что Японское финансовое управление начинает признавать криптоактивы как законный инвестиционный инструмент, а не просто как объект спекуляции или серого дохода.

Основные моменты реформы налогообложения криптоактивов в Японии

Текущая налоговая ставка: облагается налогом как прочий доход, до 55%

Налоговая ставка после реформы: Единый 20% Налог на прирост капитала (аналогично акциям)

Область применения: 105 одобренных Криптоактивов

Время реализации: планируется подача в парламент на одобрение в 2026 году

Если реформа налогообложения будет принята, это может привести к взрывному росту рынка криптоактивов в Японии. В настоящее время многие японские инвесторы отказываются от торговли криптоактивами из-за высокой налоговой нагрузки, и после снижения ставки налога до 20% привлекательность инвестиций значительно возрастет. Кроме того, это может привлечь иностранных инвесторов и компании по криптоактивам для открытия бизнеса в Японии, поскольку ставка налога в 20% является конкурентоспособной на мировом уровне.

105 видов Криптоактивы подлежат обязательному раскрытию

Если законопроект будет принят, биржи будут обязаны раскрыть подробную информацию о 105 токенах, которые они разместили, включая наличие у актива идентифицируемого эмитента, поддерживающую технологию блокчейн и характеристики его волатильности. Эта система обязательного раскрытия информации направлена на защиту инвесторов, позволяя им принимать инвестиционные решения с полным пониманием рисков.

Требования к обязательному раскрытию информации включают несколько аспектов. Во-первых, информация о эмитенте: инвесторам необходимо знать, кто создает и управляет этим криптоактивом, есть ли четкая команда и юридическое лицо, отвечающее за него. Анонимные команды или децентрализованные проекты могут столкнуться с трудностями в этом отношении. Во-вторых, техническая структура: раскрытие информации о блокчейн-технологии, механизме консенсуса, характеристиках безопасности и масштабируемости, поддерживающих этот актив. В-третьих, рисковые характеристики, включая историческую волатильность, ликвидность и известные технические или экономические риски.

Данная система раскрытия информации аналогична требованиям проспекта эмиссии и периодических отчетов на фондовом рынке. Когда акции компании котируются на бирже, необходимо предоставить подробные финансовые отчеты, описание бизнес-модели и раскрытие рисков. Применение той же логики к японскому рынку криптоактивов показывает, что регуляторы стремятся стандартизировать крипто交易 как нормальную финансовую деятельность.

Для биржи это увеличивает затраты на соблюдение норм и сложность операций. Биржа должна установить надежный процесс сбора и раскрытия информации, а также проводить более строгую проверку токенов, выставляемых на продажу. Это может привести к удалению некоторых мелких или несоответствующих проектов, но также повысит общее качество рынка. Для инвесторов достаточное раскрытие информации позволяет им принимать более обоснованные решения, уменьшая потери, вызванные информационной асимметрией.

Финансовое управление Японии планирует представить этот новый законопроект, связанный с криптовалютами, в парламент Японии для одобрения в 2026 году. Этот график показывает, что реформы продвигаются упорядоченно, но также означает, что окончательное внедрение потребует времени. Инвесторы и компании должны внимательно следить за законодательным процессом, поскольку законопроект может измениться в ходе обсуждения в парламенте.

Правила инсайдерской торговли и открытость банков для токенов

Другим важным аспектом данного предложения является попытка сдерживания инсайдерской торговли на местном японском рынке криптоактивов. Согласно этому закону, любому лицу или организации, обладающим не публичной информацией (например, о предстоящем листинге, делистинге или финансовых трудностях эмитента), будет запрещено совершать сделки с соответствующими токенами. Это первый случай, когда японский рынок криптоактивов сталкивается с официальными нормами по инсайдерской торговле, что приводит его в соответствие с традиционными финансовыми рынками.

Значение внедрения правил внутренней торговли велико. На традиционном фондовом рынке инсайдерская торговля является серьезным уголовным преступлением, и нарушители могут столкнуться с тюремным заключением и огромными штрафами. Применение тех же правил к рынку криптоактивов показывает, что Япония рассматривает криптоактивы как финансовые продукты, требующие равной защиты. Это также предоставляет обычным инвесторам более справедливую конкурентную среду, поскольку участники проекта или сотрудники биржи не смогут использовать информационные преимущества для торговли.

Однако правоохранительным органам предстоит столкнуться с вызовами. На децентрализованном рынке криптоактивов многие проекты не имеют четкой корпоративной структуры или управленческой команды, что затрудняет определение “внутренних лиц”. Кроме того, транснациональный характер торговли криптовалютами усложняет отслеживание и наказание правонарушителей. Японским регулирующим органам необходимо сотрудничать с другими странами и разрабатывать новые технологии мониторинга для эффективного применения этих правил.

В прошлом месяце появились сообщения о том, что Управление финансовых услуг Японии (FSA) рассматривает возможность разрешить банкам покупать и хранить биткойны и другие японские Криптоактивы в инвестиционных целях. Согласно действующим правилам, из-за обеспокоенности по поводу волатильности банки фактически запрещены хранить цифровые активы, но FSA планирует пересмотреть эти ограничения на предстоящем заседании Комитета по финансовым услугам.

Это изменение политики может вызвать фундаментальный сдвиг в отношении японской финансовой системы к Криптоактивы. Если банкам будет разрешено держать биткойны, это принесет огромные институциональные инвестиции на рынок шифрования. Японская банковская система управляет активами на сумму несколько триллионов долларов, и даже если лишь небольшая их часть будет вложена в Криптоактивы, это окажет огромное влияние на рынок. Кроме того, участие банков повысит уровень принятия Криптоактивов в мейнстриме и снизит общественные опасения по поводу их рисков.

Согласно сообщениям, регулирующие органы также рассматривают возможность разрешить банковским группам регистрироваться в качестве лицензированных японских криптоактивов бирж, чтобы они могли напрямую предоставлять клиентам услуги по торговле и хранению. Это кардинально изменит ситуацию на рынке криптоактивов в Японии. В настоящее время биржи в основном являются коренными предприятиями криптоактивов, и приход банков приведет к более высоким стандартам соблюдения, большему финансовому капиталу и более широкой клиентской базе.