Разработчики Aerodrome объявили о новом протоколе Aero, стремясь бросить вызов трону DEX Uniswap?

12 ноября 2025 года команда разработчиков Aerodrome Dromos Labs объявила о запуске нового протокола децентрализованной биржи Aero и сопутствующего токена во втором квартале 2026 года на основной сети Ethereum. Этот стратегический шаг знаменует собой первое проникновение крупнейшего DEX на базе Base в основную сеть Ethereum, бросая прямой вызов Uniswap, который долгое время доминировал в этой экосистеме.

Новый протокол интегрирует функции кросс-цепочного обмена, оптимизирует модель ликвидных поощрений и вводит инструменты соблюдения требований, необходимые традиционным финансовым учреждениям. Генеральный директор Dromos Labs Александр Катлер рассматривает недавнее предложение о распределении комиссий Uniswap как значительную стратегическую ошибку, открывающую возможности для конкуренции.

Архитектура и технологические инновации протокола Aero

Основная инновация протокола Aero заключается в его интегрированной архитектуре кросс-цепочного обмена. Традиционные кросс-цепочные транзакции требуют от пользователей выполнения операций по мосту и обмену на целевой цепи через несколько интерфейсов, в то время как встроенная кросс-цепочная технология Aero позволяет пользователям осуществлять обмен активами между различными блокчейнами одним нажатием кнопки. Этот бесшовный опыт значительно улучшает процесс взаимодействия пользователей и снижает торговые трения за счет агрегации изначально разрозненной ликвидности рынка.

Ключевые технологические характеристики протокола Aero

Кроссчейн-движок: встроенный кроссчейн-мост поддерживает прямой обмен между несколькими цепочками

Модель стимулов: MEV и другие дополнительные доходы включены в вознаграждение за ликвидность

Уровень соответствия: поддержка KYC пулов для удовлетворения потребностей учреждений

Эмиссия токенов: многоуровневая платформа запуска, адаптированная для различных проектных команд

Механизм выкупа: фонд динамики автоматически выкупает в зависимости от рыночных условий

Инновация механизма стимулов ликвидности является еще одной важной особенностью. Aero будет создавать более эффективную систему возврата капитала, захватывая максимальную извлекаемую стоимость (MEV) и распределяя ее среди держателей токенов, которые голосуют за определенные ликвидные пулы. Исполнительный директор Dromos Labs Луис Альберто подчеркнул: “Перенаправление всей ценности к поставщикам ликвидности через токены - это путь к победе.” Этот дизайн резко контрастирует с недавним предложением Uniswap о перераспределении части доходов протокола от поставщиков ликвидности к держателям токенов.

Конкуренция на рынке Aero и экологическая позиция

Aero входит в основную сеть Ethereum и сталкивается с доминированием Uniswap. По состоянию на октябрь 2025 года Uniswap обработал более 123 миллиардов долларов США объемов торгов, в то время как Aerodrome и его сестринский протокол Velodrome за тот же период составили 26 миллиардов долларов США. Несмотря на явную разницу в масштабах, команда Dromos Labs считает, что предложение по распределению сборов Uniswap ослабит его ликвидные преимущества и создаст окно возможностей для конкурентов.

Aerodrome и Velodrome занимают доминирующее положение в двух сетях второго уровня Ethereum: Base и Optimism. Этот успешный опыт дает уверенность в их выходе на Основную сеть. Сеть Base, благодаря тесной интеграции с Coinbase и удобному пользовательскому интерфейсу, стала одной из самых быстрорастущих сетей Layer2, в то время как Aerodrome, будучи основным узлом ликвидности этой экосистемы, накопила ценный опыт операционной деятельности Протокола.

Aero Миграция ликвидности и экономическое управление

Миграция ликвидности станет ключевым вызовом для Aero. Чтобы привлечь существующих поставщиков ликвидности Uniswap к новому протоколу, Aero необходимо предложить значительно более привлекательную структуру доходности. Модель экономики токена управления, разработанная для протокола, позволяет держателям получать долю дохода протокола через стекинг и голосование, что сочетает накопление ценности с направлением ликвидности, что уже было проверено на Velodrome и Aerodrome.

Создание фонда моментума (Momentum Fund) является еще одной инновационной попыткой. Объединив ресурсы фондов Aerodrome и Velodrome, этот фонд будет автоматически выполнять выкуп токенов в зависимости от рыночных условий, обеспечивая поддержку цены токенов. Механизм аналогичен программам выкупа акций публичных компаний, но в области децентрализованных финансов это все еще является передовым исследованием.

Aero 机构 использует соответствующие рамки

Дизайн совместимости Aero Протокола с традиционными финансовыми институтами отражает тенденции эволюции рынка. Некоторые ликвидные пулы будут поддерживать функции проверки фона, чтобы удовлетворить требования к соблюдению норм для регулируемых субъектов, участвующих в DeFi. Этот многослойный подход сохраняет дух оригинального DeFi без разрешений и открывает путь для более широкого внедрения в мейнстрим.

Структура уровней платформы выпуска токенов также отражает эту концепцию. От полностью не требующих разрешений платформ в стиле Pump.fun до стартовой площадки с высокими стандартами соблюдения норм, разработанной специально для регулируемых финансовых учреждений, Aero пытается охватить все потребности в выпуске цифровых активов. Эта инклюзивная стратегия может помочь ей найти дифференцированное положение на все более переполненном рынке DEX.

Технические риски и проблемы внедрения Aero

Несмотря на грандиозное видение, успех Aero сталкивается с множеством вызовов. Конкуренция на основной сети Ethereum значительно выше, чем в сетях второго уровня, а узнаваемость бренда Uniswap и сетевые эффекты создают значительные барьеры для входа. В то же время, сама технология кросс-чейн мостов все еще имеет риски безопасности, а исторически неоднократные хакерские атаки на кросс-чейн мосты напоминают пользователям и разработчикам о потенциальной цене связанных уязвимостей.

Безопасность смарт-контрактов является еще одним ключевым аспектом. Сложность и новизна кода новых протоколов увеличивают трудности аудита, и любые невыявленные уязвимости могут привести к катастрофическим потерям средств. Dromos Labs необходимо вложить значительные ресурсы в аудит кода и программы вознаграждений за уязвимости, чтобы установить уровень безопасности, сопоставимый с конкурентами.

Влияние на отрасль и перспективы на будущее

Запуск Aero представляет собой новый этап эволюции DEX. От обмена в пределах одной цепочки к агрегированию ликвидности между цепочками, от полностью безразрешительного до соответствия требованиям регулирования, децентрализованные биржи переживают двойное обновление функциональности и удобства. Эта эволюция в конечном итоге приблизит DeFi к его первоначальному видению обслуживания глобальных финансовых потребностей.

С более макроскопической точки зрения границы конкуренции между DEX и Централизованной биржей становятся размытыми. Когда децентрализованный протокол может предоставить пользовательский опыт, сопоставимый с централизованными платформами, при этом сохраняя преимущества самоуправления и неуправляемости, вся экосистема торговли цифровыми активами может столкнуться с реструктуризацией. Сможет ли Aero стать катализатором этой трансформации, будет зависеть от его технической реализации и уровня принятия на рынке.