С точки зрения «черного лебедя» о стабильной доходности, панорамное сравнение финансовых продуктов основных CEX.

Недавнее событие «черный лебедь» на Binance подчеркивает потенциальные риски продуктов для управления капиталом на централизованной бирже (CEX). (Синопсис: MEXC запускает фонд MEXC с капиталом в 30 миллионов долларов, чтобы воспитать следующее поколение лидеров, ведущих будущее Web3) (Справочное дополнение: MEXC и Solana совместно проводят Eco Month, а призовой фонд в миллион будет транслироваться без остановки) * Эта статья широко скомпилирована, написана и предоставлена MEXC и не отражает позицию региона, а также не является инвестиционным советом, советом по покупке или продаже. Для получения подробной информации, пожалуйста, обратитесь к предупреждению об ответственности в конце статьи. Крипторынок воспроизвел событие «черного лебедя» 11 октября. Крайнее разъединение USDE, BNSOL и продуктов для управления активами, связанных с WBETH, на платформе Binance (Binance) привело к лавине ликвидации крупных частей с кредитным плечом. Многие пользователи теряют свои деньги в одночасье. Эта трагедия послужила тревожным звонком: даже, казалось бы, надежные продукты централизованного обмена (CEX) управления капиталом имеют множество потенциальных рисков. В этой статье будет представлен глубокий анализ болевых точек риска основных продуктов CEX по управлению капиталом, который поможет вам выявить скрытые опасности, построить устойчивые финансовые стратегии и сохранить способность справляться с экстремальными рыночными условиями и стабильно выигрывать. Панорама продуктов для управления активами: от «пассивного дохода» до «ставок с высоким риском» В настоящее время продукты CEX по управлению активами в основном делятся на четыре типа, охватывающие диверсифицированные потребности от базовых сбережений до операций с высокой долей заемных средств. Продукты с низким уровнем риска похожи на «криптовалютные фиксированные депозиты», подчеркивая сохранение капитала и процентов; Продукты с высоким риском близки к «фьючерсам с кредитным плечом», и как доходность, так и риски усиливаются кредитным плечом. Ниже приведена разбивка в порядке градиента риска. Простой заработок Самый базовый продукт для управления капиталом, аналогичный банковскому требованию или срочному депозиту. Пользователи могут зарабатывать проценты, внося активы на «текущий/фиксированный» счет платформы. Например, продукт MEXC для управления текущим капиталом USDT не только имеет гибкий доступ и регулярный доход от 5% до 20%. Доход в основном поступает от кредитования платформой учреждений, высокочастотных трейдеров или стейкинга в сети. Процентная ставка по таким продуктам ниже, но и риск низкий, а основная сумма обычно изолирована механизмом контроля рисков платформы, и прямого воздействия на рынок нет. Даже экстремальные рыночные условия не влияют напрямую на основную сумму. Простая монета Demand особенно подходит в качестве «резервного фонда», и даже может быть использована в качестве «склада боеприпасов для охоты на дно» в экстремальных рыночных условиях для обеспечения стабильного денежного потока. Создание монет в цепочке — это, по сути, CEX, интегрирующая протокол децентрализованных финансов (DeFi) в свою собственную платформу, позволяя пользователям участвовать в стейкинге, обеспечивать ликвидность или майнинг ликвидности непосредственно с биржевых счетов и получать проценты или вознаграждения в токенах без необходимости настраивать собственные кошельки или выполнять сложные транзакции. Преимущества в основном связаны с механизмами вознаграждения ончейн-протокола, такими как доход от стейкинга или стимулы ликвидности. При столкновении с экстремальными рынками может произойти сбой цепи, что приведет к блокировке средств пользователей, отрицательной доходности и даже испарению основной суммы. Бивалютные инвестиции Пользователи вносят базовую валюту, выбирают валютную пару (, например, BTC/USDT), устанавливают целевую цену и дату истечения срока действия. Расчет в конце срока основан на рыночной цене: если стандарт выполнен, будет получена целевая валюта + доход, в противном случае будет возвращена первоначальная валюта + проценты. Прибыль в основном поступает от арбитража платформ и волатильности рынка, а годовая норма доходности обычно выше. На рынке «черных лебедей» изменение цены может легко привести к невыгодному урегулированию, блокировке средств, чтобы упустить возможность сбежать/охотиться на дно. Он подходит для тейк-профита бычьего рынка или дна медвежьего рынка, но необходимо тщательно оценивать волатильность рынка. Продукты с кредитным плечом включают кредитное плечо для увеличения доходности, например, залог SOL от Bybit: стейкинг SOL занимает больше SOL, а затем делает ставки, генерируя bbSOL для операций DeFi, формируя эффект снежного кома. Пользователи также могут самостоятельно добавить кредитное плечо, например, обеспечить USDE для кредитования USDT, затем использовать USDT для покупки USDE, а затем заложить USDE для кредитования USDT и так далее, повторно используя заемные USDE для финансового управления. Доход формируется за счет увеличенного залога/арбитража с использованием заемных средств, а годовая норма прибыли высока. Однако на экстремальных рынках обесценивание обеспечения вызовет принудительную распродажу со стороны ликвидационного механизма, что увеличит потери в цепочке и приведет к быстрому испарению основной суммы. Подходит для предпочтений с высоким риском, но требуется строгий контроль рисков. Разборка основного продукта MEXC Earn Как упоминалось ранее, то, как предоставить пользователям «стабильный, прозрачный и устойчивый» источник дохода в условиях рыночных потрясений, стало ключевой частью укрепления доверия к бирже. Система продуктов MEXC Earn/Wealth Management постепенно создавалась под такой спрос - приоритет хеджирования, гибкий поток, прозрачный и контролируемый, что является важным инструментом для “передышки” на медвежьих рынках и “резервуарах” перед бычьими рынками. Ниже приведена структурированная разбивка основного продукта MEXC Earn. Стабильная основная линейка: текущая, фиксированная, спотовая позиция, зарабатывание контрактов MEXC Earn Основные продукты Список продуктов Категория Особенности продукта Цикл/гибкость APR Точка риска Подходит для людей Спот Текущее управление капиталом Автоматический залоговый доход, гибкий доступ Регулярный 5% ~ 20% Полностью гибкий, погашаемый в любое время Процентные ставки корректируются в зависимости от колебаний рынка Начинающие пользователи с низкой склонностью к риску и стремлением к ликвидности Регулярное управление финансами Фиксированный доход, заблокированная основная сумма Доход может достигать 100%, а новые пользователи имеют эксклюзивную более высокую доходность ( около 600%) Фиксированный срок Заморозка ликвидности, досрочное погашение упущенной выручки Пользователи с незадействованными средствами, которые хотят получить более высокую и стабильную доходность Спотовая позиция для заработка монет Никаких операций не требуется, проценты начисляются на позицию Формула расчета дохода: Ежедневная доходность = Сумма маржинального депозита × Расчетная годовая процентная ставка / 365 Обратите внимание, что расчетная годовая процентная ставка для удержания позиций может быть изменена и не является фиксированной. Предполагаемая годовая процентная ставка удержания позиций для заработка монет определяется сочетанием факторов. Полностью гибкий и готовый к торговле Динамическая регулировка заработка Все держатели монет, инвесторы, предпочитающие «ленивое управление» Контракт Заработок монет Автоматический расчет контрактной прибыли До 15% Начисление процентов в реальном времени, ежедневный расчет Риск удержания контракта, APR Скорректировано с рынком Высокочастотные контрактные трейдеры, новички и опытные пользователи Текущее банковское дело: преимущества гибких депозитов Текущее управление капиталом является самым основным продуктом дохода в криптовалюте, подобно банковским депозитам до востребования, пользователи могут вносить или выводить средства в любое время, В то же время процентный доход зарабатывается во время владения активами. Самым большим преимуществом является высокая ликвидность, активы пользователей не блокируются, могут быть торгованы или сняты в любое время, а ежедневные проценты могут быть автоматически получены без каких-либо операций по стейкингу, что очень подходит для новых пользователей, которые только начинают, или инвесторов с краткосрочными потребностями в капитале. Регулярное банковское обслуживание, аналогично фиксированному депозиту в банке, требует, чтобы основная сумма долга была заблокирована на определенный период времени в обмен на более высокую процентную ставку. В течение периода блокировки активы пользователя замораживаются и не могут быть проданы или выведены, но основная сумма и проценты могут быть выплачены после наступления срока погашения. Следует отметить, что ликвидность регулярного управления активами низкая, и досрочное погашение часто нецелесообразно или приведет к потере дохода. Поэтому пользователям следует запланировать период блокировки средств перед участием. В то же время, если инвестируемая валюта является волатильным нестейблкоином, необходимо также учитывать потенциальные риски, вызванные колебанием цены валюты в период блокировки. Спотовое удержание монет для заработка процентов Спотовое удержание для заработка монет — важная модель, которая воплощает концепцию «лжи и заработка» в продуктовой системе MEXC Earn. Он позволяет пользователям автоматически получать заработок, если они держат указанную криптовалюту на спотовом счете без каких-либо действий. Этот продукт предлагает полную гибкость, позволяя пользователям торговать, выводить или использовать свои монеты в любое время, получая проценты, без ограничений на блокировку средств. В то же время MEXC динамически корректирует доходность каждый день в соответствии с доходом в сети и общей позицией всех пользователей, чтобы обеспечить прозрачность и устойчивость источника интереса. Этот…