22 октября, рынок DeFi после большого дампа золота не смог удержать краткосрочную отдачу, что привело к падению общего TVL ниже 150 миллиардов долларов до 149.885 миллиардов долларов, что на 24 часа снизилось на 2.12%; объем DEX за 24 часа составил примерно 18.252 миллиарда долларов. В блокчейне Ethereum Fusaka обновление вошло в финальную стадию тестовой сети, став техническим центром внимания; Jito объявил, что 100% доходов от сети будет использовано для выкупа JTO (ранее было выполнено около 2.5 миллионов долларов выкупа), показывая, что проекты в блокчейне активизируют действия по выкупу доходов. Uniswap, Hyperliquid и Jupiter продолжают оставаться активными в списке протокольных сборов, краткосрочные колебания на рынке и структурная дифференциация продолжают проявляться.
Обзор рынка Децентрализованных финансов
! DeFi TVL
(Источник: DeFiLlama)
Общий TVL DeFi: Сегодня (22 октября) криптовалютный рынок после большого дампа золота испытал волну отдачи, BTC на время поднялся до 114000 долларов. Однако эта тенденция не смогла сохраниться, и на момент публикации BTC откатился до 108000 долларов, ETH колебался около 3850 долларов; общий TVL DeFi упал ниже отметки в 150 миллиардов долларов и составляет 149.885 миллиарда долларов, снижение за 24 часа составило 2.12%.
DEX 24 часа объем торговли: около 18.252 миллиарда долларов, недельное снижение на 28.79%; в тройке лидеров: Uniswap (5.467 миллиарда долларов), PancakeSwap (2.598 миллиарда долларов), HumidiFi (1.157 миллиарда долларов).
Популярные протоколы и их производительность в блокчейне
По данным, основанным на TVL, десять лучших протоколов DeFi имеют следующие показатели:
（Источник：DeFiLlama）
Среди них данные по протоколам с высокими рейтингами выглядят следующим образом:
Aave: TVL около 38.161 миллиарда долларов, падение за 24 часа 2,2%;
Lido: TVL около 328,14 миллиарда долларов, 24-часовое падение 0,52%;
EigenLayer: TVL около 16.271 миллиарда долларов, 24-часовое падение 0.68%;
Ethena: TVL около 11.38 миллиарда долларов, 24-часовое падение 3.26%;
Spark：TVL около 100,22 миллиарда долларов, 24-часовой рост 9,19%；
Sky：TVL около 67,5 миллиардов долларов, 24-часовое повышение 10,09%.
Кроме того, за последние 24 часа проекты с наибольшими расходами на протоколы в топ-10 следующие:
（Источник：Децентрализованные финансы）
В течение последних 24 часов комиссия протокола Uniswap составила 7,9 миллиона долларов, что сделало его третьим после Tether (23,18 миллиона долларов) и Circle (7,94 миллиона долларов); комиссия протокола Hyperliquid за последние 24 часа составила 5,42 миллиона долларов, что сделало его четвертым; Jupiter занял пятое место с 3,55 миллиона долларов.
Обзор новостей проекта
-
1inch объявила о интеграции Flowdesk для предоставления ликвидности и анализа для стабильных монет EURCV и USDCV, выпущенных банком Société Générale. Ликвидность EURCV и USDCV будет предоставлена Flowdesk, которая является зарегистрированным поставщиком ликвидности в Управлении финансового рынка Франции (государственный орган, ответственный за регулирование финансовых рынков и защиту инвесторов). Flowdesk присоединился к сети анализаторов 1inch и будет обрабатывать заказы на EURCV и USDCV, а также предоставлять ликвидность и услуги обработки заказов в качестве анализатора.
-
Официальное заявление Jito о том, что 100% доходов сети Jito будет использовано для продолжительного выкупа токенов JTO. С августа по настоящее время было выполнено выкуп на сумму 2,5 миллиона долларов. С момента принятия JIP-24, 100% сборов Block Engine, а также будущие сборы BAM будут поступать в казну DAO. С сегодняшнего дня 100% доходов, генерируемых DAO, будет использоваться для продолжительного выкупа токенов JTO, сумма выкупа будет соответствовать объему доходов, сгенерированных в предыдущем месяце, и будет продолжаться бессрочно (при необходимости одобрения DAO).
4 сентября Фонд Jito объявил о завершении первого этапа выкупа JTO на сумму 1 миллион долларов и будущих планах: за десять дней было завершено четыре этапа выкупа JTO на сумму 1 миллион долларов. Сегодня впервые четко указано, что доля выкупа сетевого дохода составляет 100%.
3、Список победителей главного этапа хакатона ETHShanghai 2025 официально объявлен:
Первая награда: Yeild Market (Децентрализованные финансы x Инфраструктура), приз 2000 долларов.
Вторая премия: получена VRF с использованием EIP 2537 (путь Chain for Good) и Wandfi (путь DeFi x Infra), призовой фонд составляет 1500 долларов для каждого.
Третья премия: получена Ponymarket (Децентрализованные финансы x Инфраструктура) и Foxhole (AI × Ethereum), каждая по 1000 долларов.
- Кросс-чейн агрегатор DeFi платформа Infinex объявила, что в блокчейне карточная игра Bullrun скоро будет приостановлена, 403-й раунд будет последним из текущих ежедневных раундов. Infinex окончательно определит способ распределения Bulls, чтобы гарантировать, что настоящие игроки получают вознаграждения, а не боты.
Быки смогут обменивать награды в предстоящем событии «Сундук», подробности будут объявлены позже. Карточная игра Bullrun также вернется после паузы и предложит новый игровой режим и награды.
5、Экосистема Solana DEX Jupiter объявила о запуске тестовой версии предсказательного рынка «Jupiter Prediction Market», поддерживаемого ликвидностью от Kalshi.
6, согласно отзывам нескольких пользователей сообщества, экосистема Monad и протокол ликвидного стекинга aPriori, вероятно, уже зарегистрировала субдомен для заявки на аирдроп через Tokentable.
- Ethereum входит в финальную тестовую сеть перед обновлением Fusaka, запланированным на 3 декабря. Это обновление вводит лимит газа в 16,78 миллиона единиц для одной транзакции, чтобы повысить эффективность блоков и подготовить сеть к параллельному выполнению. Он уже активирован в тестовых сетях Holesky и Sepolia. Лимит газа ограничивает вычислительные мощности, доступные для одной транзакции, что гарантирует, что ни одна транзакция не может монополизировать весь блок, позволяя сети более равномерно обрабатывать активность.
Следующий этап обновления Fusaka планируется развернуть на тестовой сети Hoodi 28 октября, а основной сетевой запуск ожидается в декабре 2025 года. Обновление Fusaka (EIP-7825) является важной частью дорожной карты Ethereum, после обновления Dencun в марте 2024 года и обновления Pectra 6 мая 2025 года. Это обновление вводит несколько изменений: увеличение предельного значения газа по умолчанию для блоков Ethereum до 60 миллионов, установка максимального лимита газа для одной транзакции в 16,77 миллиона (EIP-7825) и запуск PeerDAS — ключевой функции этого обновления. PeerDAS (Peer Data Availability Sampling, выборка доступности данных между узлами) позволяет узлам Ethereum хранить лишь небольшую случайную часть «данных блоков» второго уровня, а не весь набор данных. Этот метод снижает требования к аппаратному обеспечению, сохраняя безопасность сети, и обеспечивает более дешевое и высокопроизводительное расширение для сетей второго уровня.
-
Объявление о DEX-протоколе Aerodrome в экосистеме Base, скоро будет запущена платформа распределения токенов Aero Launch, предлагающая создание ликвидных пулов в упрощенном режиме, 100% торговых сборов идут поставщикам ликвидности, а также функции блокировки ликвидных пулов и безразрешительной эмиссии токенов.
-
Perp DEX Протокол Ethereal объявил о официальном запуске основной сети Alpha версии, которая будет поддерживать торговлю с плечом с использованием USDe в качестве залога. С запуском основной сети также завершится этап Epoch 1 первого сезона, но до 29 октября UTC 23:59 держатели eUSDe продолжат получать очки Ethereal. Начиная с Epoch 2, распределение очков будет происходить еженедельно.
-
Артур Хейз опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что HYPE сталкивается с риском сжатия мультипликаторов оценки. Годовой доход почти вернулся к историческому максимуму, но цена монеты значительно ниже. В условиях все более конкурентной среды децентрализованных торговых платформ по бессрочным контрактам (Perp DEX) спекулянты не готовы платить высокую премию за доход, который остается неопределенным в будущем.
Обзор ведущих проектов DeFi в разных экосистемах
DEX Ethereum занимает первое место по объему торгов за 24 часа, около 4,748 миллиардов долларов, среди которых три лучших проекта:
Uniswap (31,5 миллиарда долларов), Fluid (695 миллионов долларов), Curve Finance (412,45 миллиона долларов);
Объем торгов Solana DEX за 24 часа занимает первое место, примерно 4,418 миллиарда долларов, из которых три лучших проекта следующие:
Meteora (1.16 миллиарда долларов), HumidiFi (908.62 миллиона долларов), Orca (679.98 миллиона долларов);
DEX на BNB Chain занимает третье место по объему торгов за 24 часа, примерно 30,02 миллиарда долларов, что на 40,21% меньше по сравнению с прошлой неделей; среди них три лучших проекта следующие:
PancakeSwap (20.73 миллиарда долларов), Uniswap (7.5909 миллиарда долларов), four.meme (1.1735 миллиарда долларов).
Данные о токенах в разделе Gate DeFi
Согласно данным с торговой страницы Gate, цены на токены в топ-10 сектора DeFi представлены следующим образом:
! Котировки сектора DeFi
(Источник: Gate DeFi сегмент рынка)
На 22 октября, по состоянию на момент публикации, рынок криптовалют вновь упал после кратковременной отдачи, токены сектора Децентрализованные финансы упали больше, чем выросли, а именно:
UNI в данный момент составляет 6.15 долларов, 24-часовой рост на 0.21%;
AAVE временно составляет 216.75 долларов, снижение за 24 часа 1.44%;
WLFI временно составляет 0.1238 долларов, за 24 часа падение 2.2%;
MORPHO в настоящее время стоит 1.82 доллара, за 24 часа падение составило 2.91%;
INJ временно составляет 8.25 долларов, падение за 24 часа 1.05%;
MYX сейчас составляет 2.75 долларов, 24-часовое падение 4.1%;
CRV временно составляет 0.5216 долларов США, 24-часовое падение 1.58%;
SYRUP в настоящее время стоит 0.3467 долларов, 24-часовое падение 0.85%;
FF в настоящее время составляет 0.1487 долларов, рост за 24 часа 8.17%.
Интерпретация рыночных трендов
22 октября на рынке DeFi наблюдаются явные признаки охлаждения под воздействием макроэкономической волатильности и коррекции основных монет. Согласно данным DeFiLlama, общий TVL DeFi составляет 1498,85 миллиарда долларов, за 24 часа снизившись на 2,12%, что стало первым падением ниже отметки в 1500 миллиардов долларов за последний месяц. Основные протоколы в целом демонстрируют снижение: Aave и Lido упали на 2,2% и 0,52% соответственно, EigenLayer снизился на 0,68%, что указывает на усиление краткосрочных настроений по укрытию капитала.
Стоит отметить, что два крупных протокола Spark и Sky демонстрируют рост вопреки тренду, с увеличением на 9,19% и 10,09% за 24 часа соответственно, что показывает, что некоторые средние протоколы все еще имеют структурный приток капитала. Анализ предполагает, что такие протоколы обычно обладают инновационными моделями доходности или высокими ликвидными стимулами, что делает их более привлекательными для спекулятивного капитала в краткосрочной перспективе.
На торговом уровне общий объем торгов на DEX-рынке значительно снизился, 24-часовой объем торгов составил 18,252 миллиарда долларов, что на 28,79% меньше по сравнению с прошлой неделей. Uniswap по-прежнему лидирует с объемом 5,467 миллиардов долларов, но PancakeSwap и HumidiFi из экосистемы Solana следуют за ним с объемом 2,598 миллиардов долларов и 1,157 миллиарда долларов соответственно. Объем торгов в экосистеме DEX Solana остается на высоком уровне (4,418 миллиарда долларов), при этом Meteora и Orca демонстрируют высокую активность, что свидетельствует о относительной устойчивости торговой динамики экосистемы Solana.
Сектор токенов DeFi продолжает испытывать слабость. UNI слегка вырос на 0.21%, AAVE упал на 1.44%, WLFI и MORPHO упали на 2.2% и 2.91% соответственно, что показывает, что токены голубых фишек сильно подвержены макроэкономическим колебаниям. В то же время, FF вырос на 8.17%, став одним из немногих проектов, которые идут против тренда, что может быть связано с активностью на коротком сроке и событиями в блокчейне.
В целом, рынок находится на стадии коррекции мейнстрима и инновационного сопротивления падению: несмотря на то, что общая ликвидность сжимается, в экосистеме в блокчейне часто происходят инновационные события (например, запуск стабильной монеты дочерней компании банка Société Générale и продвижение обновления Ethereum), что обеспечивает среднесрочную поддержку рынка.
Мнение аналитиков
Аналитики считают, что текущая коррекция на рынке Децентрализованные финансы является здоровой коррекцией, и системного вывода средств не наблюдается. Ключевые точки зрения включают:
Макроэкономические факторы доминируют в краткосрочных колебаниях: Быстрые колебания цен на золото и американские облигации вызывают краткосрочную защиту капитала, что приводит к давлению на сектор DeFi, но объем TVL основных проектов все еще находится в контролируемом диапазоне.
Традиционные финансовые силы ускоряют проникновение в DeFi: 1inch объявила о интеграции Flowdesk, предоставляя услуги ликвидности для стабильных монет EURCV и USDCV, выпущенных Société Générale, что считается знаковым событием для «торговли compliant стабильными монетами в блокчейне». Аналитики отмечают, что это сотрудничество может стать образцом для будущей интеграции TradFi (традиционных финансов) и DeFi, что принесет долгосрочные выгоды для рынка стабильных монет.
Обновление Ethereum приносит структурные преимущества: Продвижение тестовой сети Fusaka знаменует собой новый этап для Ethereum, связанный с параллельным выполнением и оптимизацией предельной нагрузки Gas. Анализ институциональных экспертов показывает, что это существенно повысит пропускную способность сети и доступность данных, открывая новые возможности для экосистемы Layer 2 и протоколов повторного стекинга.
Явная структурная диверсификация рынка: в настоящее время средства переходят от высоковолатильных протоколов к проектам с стабильным доходом или реальными источниками дохода, таким как Spark, Ethena и THENA; торговые протоколы экосистемы Solana и Base показывают относительно устойчивые результаты, что свидетельствует о продолжающемся интересе к новым цепочкам.
В общем, рынок в краткосрочной перспективе всё ещё находится в зоне колебаний, но синергия традиционных финансовых вливаний и технологических обновлений может стать ключевым двигателем для следующей фазы отдачи на рынке Децентрализованных финансов.
Заключение
Рынок Децентрализованных финансов (DeFi) 22 октября пережил периодические корректировки, сочетающие в себе отток средств и инновации. Хотя TVL упал ниже психологической отметки в 150 миллиардов долларов, ускорение перехода традиционных финансов в блокчейн и близость обновления Ethereum постепенно накапливают долгосрочные структурные позитивные сигналы для рынка. Для инвесторов со среднесрочной и долгосрочной перспективой эта фаза корректировки может стать периодом накопления для нового цикла DeFi.
