Золотые активы показывают первые признаки усталости, ключевые индикаторы Биткойна подают сигнал о достижении дна: время для покупайте падения?

С учетом того, что рост золота, похоже, теряет动力, инвесторы начинают обращать внимание на другие защитные активы. Биткойн (BTC) становится неожиданным средством защиты, его открытые ордера на покупку/продажу (Taker Buy Ratio) резко упали до многолетнего минимума около 0.47, что сигнализирует о паническом демпинге с капитуляцией. Хотя в краткосрочной перспективе все еще возможен спад, такая крайняя рыночная паника часто является признаком того, что рынок достиг дна, что указывает на потенциальное давление на позиции в шорт.

Экстремальный страх: Биткойн переживает “капитуляцию продаж”

（Источник：CryptoQuant）

Данные на блокчейне показывают, что рыночные силы покупки и продажи Биткойна достигли самого дисбалансированного состояния за многие годы, причем продавцы подавляюще доминируют в торговле.

· Taker Buy Ratio достиг минимального уровня: Taker Buy Ratio Биткойна упал примерно до 0.47, что является самым низким уровнем за многие годы. Этот показатель ниже 0.5 означает, что продавцы доминируют на рынке исполнения цен.

· Данные основных CEX подтверждают: количество агрессивных “рыночных продаж” полностью подавило покупателей.

Паникующие денежные потоки и признаки формирования дна

· Паническое распродажа: этот феномен сопровождается резким увеличением притока средств на биржу, что является典型ным признаком “капитуляции” под влиянием паники. С увеличением волатильности на рынке многие инвесторы начинают задумываться, когда продать Биткойн. Во время восстановления рынка или увеличения ликвидности некоторые трейдеры могут выбрать обменять Биткойн на наличные деньги или вывести на банковский счет.

· Экстремальный страх является сигналом к покупке: хотя дальнейшее снижение все еще возможно, но экстремальные страховые настроения обычно являются сильным сигналом о том, что рынок достиг дна. Если Биткойн сможет восстановиться выше 0.5, особенно если данные на основных CEX начнут расти, это может означать, что продажи замедляются и ожидается отскок.

Позиции в шорт и тихое укрепление нарратива “цифрового золота”

Недавний молниеносный обвал (Flash Crash) является одним из крупнейших обвалов в истории криптовалют, который очистил чрезмерно закредитованные длинные позиции и устранил препятствия для потенциального восстановления.

Историческая повторяемость: вероятность squeeze позиций в шорт

Историческая модель: ранее в этом году наблюдалась аналогичная модель: после бычьего сжатия в июне сразу последовало сильное сжатие позиций в шорт в июле. Текущая очистка рынка проложила путь для сжатия позиций в шорт.

Инвесторы переключаются: от золота к Биткойн

· Слабость токенизированного золота: наблюдаются признаки слабости токенизированного золота PAXG, что указывает на то, что инвесторы могут проводить ротацию, рассматривая Биткойн как инструмент хеджирования с высоким бета (высокий риск, высокая доходность).

Большинство торговых платформ теперь поддерживают использование Google Pay для покупки Биткойна, процесс простой и безопасный. Новички могут обратиться к пошаговому руководству по покупке: зарегистрироваться, подтвердить личность, привязать способ оплаты, сделать заказ на покупку и перевести BTC в кошелек, чтобы завершить весь процесс.

· Улучшение ликвидности доллара: с улучшением ликвидности доллара привлекательность Биткойна как защитного актива может дополнительно возрасти.

Разрыв все еще велик: Биткойн и низкая корреляция с золотом

Несмотря на растущий интерес рынка к Биткойн как к цифровому золоту, в краткосрочной перспективе ему все еще трудно сравниться с традиционным статусом золота как актива-убежища.

· Низкая корреляция: данные за последние десять лет показывают, что корреляция Биткойна с золотом остается относительно низкой (примерно 5% до 7%) и колеблется в зависимости от рыночного цикла.

· Медленное накопление репутации: Тем не менее, эта тенденция постепенно усиливается. Хотя Биткойн еще не полностью реализовал свою цель, его репутация как средства хранения ценности медленно накапливается.

Заключение

Биткойн Taker Buy Ratio упал до крайне низкого уровня, что свидетельствует о том, что рынок перешел в стадию капитуляции при продаже, что обычно предвещает потенциальное дно рынка. С ростом интереса инвесторов к Биткойн как к высокобета защитному активу на фоне ослабления рынка золота, привлекательность Биткойн возрастает, а также увеличивается потенциал позиции в шорт, в связи с текущей очисткой леверидж-позиций. Однако прежде чем Биткойн действительно получит статус цифрового золота, его ценовая волатильность все еще требует эффективного управления.

Отказ от ответственности: данный материал является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок подвержен сильным колебаниям, инвесторы должны принимать осторожные решения.