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O Bitcoin regressa aos 66K — é um bom sinal. Atingiu o máximo das quase últimas duas semanas, mas também entrou na zona de maior negociação do início do ano.
As volatilidades implícitas de todos os prazos principais praticamente não mudaram. As volatilidades implícitas (IV) para os vencimentos ao longo do ano estão todas abaixo de 40%, indicando que os investidores já se adaptaram a este mercado de volatilidade extremamente baixa.
Este ano, apenas no período em que ocorreu a maior queda em Fevereiro é que as IV dos principais prazos ultrapassaram os 50%. Na maior parte do tempo estiveram aba

Hoje, as opções de compra em grandes blocos registaram um aumento explosivo nas negociações, totalizando 25.766 BTC. Foram transacionadas opções de compra em bloco com um valor nocional de 1,65 mil milhões de dólares. Entre elas, os bull call spreads de 70K/72K com vencimento no final deste mês registaram quase 10 mil contratos, sendo o principal alvo das transações.
Faltam ainda duas semanas para o fim do mês. Compras tão volumosas de calls com 10% fora do dinheiro sugerem uma aposta no rumo do mercado para a segunda metade deste mês; no entanto, o facto de terem sido gastos apenas relativame

O mercado começa a corrigir. A recuperação desde julho entrou numa batalha de forças nas últimas semanas; a IV dos principais prazos caiu de forma evidente, o que significa que o mercado, no geral, espera uma volatilidade baixa.
Pelo comportamento da IV nos últimos três meses, observa-se que uma queda rápida no início de junho fez a IV recuperar temporariamente. Na fase atual, a IV funciona como um índice de pânico: quanto mais rápida for a queda, maior tende a ser a IV; assim que a queda do mercado parar, a IV desce rapidamente, o que está fortemente correlacionado com o nível de pânico no me

【Dados de liquidação de opções a 10 de julho】
Expiraram 23 mil contratos de opções de BTC, Put Call Ratio de 0,97, máximo ponto de dor em 62000 dólares, valor nocional de 1,5 mil milhões de dólares.
Expiraram 140 mil contratos de opções de ETH, Put Call Ratio de 1,26, máximo ponto de dor em 1700 dólares, valor nocional de 250 milhões de dólares.
O Bitcoin mantém-se a oscilar acima dos 60K ao longo desta semana, com o mercado relativamente calmo. Com base nos principais dados de opções, cerca de 7% das opções expiram esta semana, e a distribuição do GEX de BTC e ETH concentra-se em 64K e 1750,

A recuperação parece estar a perder força, hoje houve subitamente muitas transacções de opções de compra em bloco. Combinado com a descida do IV, é fácil perceber que os grandes investidores começaram a vender opções de compra. As do mês corrente estão a ser vendidas em grandes quantidades, e as margens libertadas com o vencimento trimestral de junho estão a ser rapidamente convertidas em posições de venda durante esta fase de recuperação.
Podemos considerar seguir a tendência e vender algumas opções de compra com Delta de 0,3, como por exemplo a Call com strike de 66K para a semana seguinte,

【Dados de expiração de opções de 3 de julho】
31.000 opções de BTC expiraram, com um Rácio Put/Call de 0,7, ponto de máximo sofrimento a 61.000 dólares, valor nocional de 1,9 mil milhões de dólares.
135.000 opções de ETH expiraram, com um Rácio Put/Call de 1,29, ponto de máximo sofrimento a 1.650 dólares, valor nocional de 230 milhões de dólares.
O Bitcoin recuperou novamente esta semana o nível chave de 60K. A longo prazo, a tendência de queda ainda não terminou. As vendas da MicroStrategy e dos ETFs alteraram completamente o consenso do mercado, transformando o maior comprador em vendedor, o

O Bitcoin recuperou o nível inteiro de $60.000. Agora, o GEX está concentrado nesse nível de $60.000 e, devido ao repetido atrito nos pontos-chave, tanto as calls quanto as puts acumularam-se neste nível.
Atualmente, as posições de venda estão distribuídas entre 55K e 60K. Como analisado na semana passada, abaixo de 55K existe uma zona de vácuo de negociação; uma vez rompida, o espaço abaixo é grande. Por outro lado, acima de 60K é uma zona que foi testada repetidamente nos últimos meses, com posições mais uniformemente distribuídas. No geral, o risco de queda é maior. A incerteza macroeconómi

As transações em bloco têm representado mais de 50% recentemente a longo prazo. Num mercado baixista, a liquidez está apertada, as transações dependerão mais de transações em bloco, as transações de livro de ordens tendem a reduzir a eficiência e o deslizamento também será maior.
O Bitcoin voltou a aproximar-se hoje do mínimo do ano de 58K, caindo para a zona de densidade de negociação anterior à vitória de Trump. A nova política da MicroStrategy, embora tenha um certo efeito de suporte e contenção de queda para as ações, para as criptomoedas é como adicionar lenha à fogueira.
A região acima d

【Dados de expiração de opções de 26 de junho】
150.000 opções de BTC expiram, rácio Put Call de 0,63, ponto crítico máximo de 70.000 dólares, valor nominal de 9 mil milhões de dólares.
1 milhão de opções de ETH expiram, rácio Put Call de 0,5, ponto crítico máximo de 2.000 dólares, valor nominal de 1,57 mil milhões de dólares.
O Bitcoin testou duas vezes o nível crítico de 60K no início e no final deste mês. Embora tenha recuperado para 67K a meio do mês, continua numa tendência de queda evidente. As vendas da MicroStrategy e dos ETFs este mês alteraram completamente o consenso do mercado, com o

Put está a ser negociado rapidamente, hoje mais de um terço das opções de venda de grande volume estão a ser negociadas, principalmente as puts de 60K-63K com vencimento no final do mês, o que indica um aumento no sentimento de proteção do mercado.
Os dois últimos dias têm visto uma maior volatilidade nas ações dos EUA, o risco acumulado no mercado está a ser libertado, e as criptomoedas também foram afetadas, sofrendo uma correção de certo grau, atualmente o mercado está preocupado com uma queda conjunta de múltiplos mercados, com a entrega trimestral a aproximar-se, além de uma baixa volat

Esta sexta-feira é o dia de liquidação trimestral, 37% das opções aguardam liquidação, com a maior concentração de posições em 60K. De acordo com os anos anteriores, o mercado costuma ser mais tenso na primeira metade do ano, e há uma recuperação na segunda metade, a queda de 1011 já passou de mais de meio ano, o mercado já digeriu tanto tempo de mercado em baixa e deve haver algum fluxo de entrada.

【Dados de liquidação de opções em 19 de junho】
3,1 milhão de opções de BTC vencem, a relação Put Call é 0,78, o ponto de maior dor é 65.000 dólares, valor nominal de 1,9 mil milhões de dólares.
13,8 mil opções de ETH vencem, a relação Put Call é 1,03, o ponto de maior dor é 1725 dólares, valor nominal de 230 milhões de dólares.
Apesar de o Bitcoin ter subido até 67K nesta semana, mostrou claramente falta de energia, o mercado de vendas institucionais da MicroStrategy e ETFs não consegue absorver, antes da liquidação desta semana caiu abaixo de 63K, BTC e ETH ambos operam abaixo do “ponto

A posição de suporte principal de 60K está prestes a expirar na próxima semana, metade da posição de 63K expira nesta semana, e no final de semana também há metade da posição de 62K a expirar, à medida que o preço do BTC recua, esses três preços de GEX formaram uma boa formação de escada de suporte.
Na próxima semana, haverá vencimento trimestral, com mais de 35% das posições a expirar, atualmente as posições de Bitcoin são principalmente de curto prazo, o mercado parece estar novamente na véspera de uma escolha de direção.