O truque do P/E.. Porque pode ser que a ação "caro" seja mais barata do que pensas?
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No mundo do investimento,
o primeiro número que todos aprendem é o múltiplo de lucros (P/E Ratio).
Vês que está baixo (por exemplo 10 ou 15), e pensas: "Que pechincha! Esta ação está barata".
E vês que está alto (por exemplo 40 ou 50),
e pensas: "Impossível! Esta ação está supervalorizada".
Mas a imagem à tua frente prova que essa lógica pode ser uma armadilha maior na tua carteira.
O P/E te diz o que está a acontecer "agora", mas é completamente cego ao que acontecerá "amanhã".
Por isso, os profissionais não dependem só dele, mas usam o "detector da verdade":
a relação PEG
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1. A primeira história: a ilusão do "custo elevado" (Nvidia)
Olha para a Nvidia no exemplo:
o múltiplo de lucros (P/E) é 45.
À primeira vista, parece um número assustador.
Estás a pagar 45 dólares por cada dólar de lucro.
Muitos vão fugir aqui.
Mas.. a empresa cresce a uma taxa de 50% ao ano.
Aqui entra a fórmula PEG (preço versus crescimento):
Dividimos o P/E pela taxa de crescimento:
45/50=0.9
Resultado: o número é menor que 1.
Na linguagem financeira, isso significa que a ação - apesar do seu preço aparente elevado - na verdade é uma "pechincha" comparada ao seu crescimento enorme.
Estás a comprar uma "Ferrari" por um preço razoável.
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2. A segunda história: a armadilha do "barato" (Value Trap)
Vamos olhar para a outra empresa (Comparison Co):
o múltiplo de lucros (P/E) é 20. Parece muito atraente e seguro,
não é?
Mas.. a empresa é antiga, e cresce muito lentamente, apenas 5%.
Vamos aplicar a fórmula PEG:
20/5=4.0
Resultado: o número 4 é quatro vezes o valor justo!
Isto significa que estás a comprar uma ação que parece barata, mas na verdade estás a pagar um valor elevado por um crescimento quase nulo.
Isto é o que chamamos de "armadilha do valor"; compras um "carro puxado por um cavalo" ao preço de um carro, pensando que estás a poupar dinheiro.
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💡 A regra de ouro (The Rule of Thumb):PEG
Menor que 1: a ação está subavaliada (oportunidade de compra).
PEG igual a 1: o preço está justo.
PEG maior que 1 (especialmente acima de 2): a ação pode estar realmente supervalorizada.
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Resumindo:
Não te deixes enganar só pelo preço atual (P/E).
O investimento é comprar o "futuro" (Growth),
não o "passado". Na próxima vez que vires uma ação com múltiplo de lucros alto, não a ignores imediatamente..
Pergunta primeiro: "Qual é a sua taxa de crescimento?".
Pois ela pode ser a oportunidade que todos esperam.
E tu.. já verificaste a taxa de crescimento antes de comprar,
ou limitaste-te ao múltiplo de lucros?
Segue-me para mais ferramentas financeiras inteligentes$BTC
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No mundo do investimento,
o primeiro número que todos aprendem é o múltiplo de lucros (P/E Ratio).
Vês que está baixo (por exemplo 10 ou 15), e pensas: "Que pechincha! Esta ação está barata".
E vês que está alto (por exemplo 40 ou 50),
e pensas: "Impossível! Esta ação está supervalorizada".
Mas a imagem à tua frente prova que essa lógica pode ser uma armadilha maior na tua carteira.
O P/E te diz o que está a acontecer "agora", mas é completamente cego ao que acontecerá "amanhã".
Por isso, os profissionais não dependem só dele, mas usam o "detector da verdade":
a relação PEG
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1. A primeira história: a ilusão do "custo elevado" (Nvidia)
Olha para a Nvidia no exemplo:
o múltiplo de lucros (P/E) é 45.
À primeira vista, parece um número assustador.
Estás a pagar 45 dólares por cada dólar de lucro.
Muitos vão fugir aqui.
Mas.. a empresa cresce a uma taxa de 50% ao ano.
Aqui entra a fórmula PEG (preço versus crescimento):
Dividimos o P/E pela taxa de crescimento:
45/50=0.9
Resultado: o número é menor que 1.
Na linguagem financeira, isso significa que a ação - apesar do seu preço aparente elevado - na verdade é uma "pechincha" comparada ao seu crescimento enorme.
Estás a comprar uma "Ferrari" por um preço razoável.
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2. A segunda história: a armadilha do "barato" (Value Trap)
Vamos olhar para a outra empresa (Comparison Co):
o múltiplo de lucros (P/E) é 20. Parece muito atraente e seguro,
não é?
Mas.. a empresa é antiga, e cresce muito lentamente, apenas 5%.
Vamos aplicar a fórmula PEG:
20/5=4.0
Resultado: o número 4 é quatro vezes o valor justo!
Isto significa que estás a comprar uma ação que parece barata, mas na verdade estás a pagar um valor elevado por um crescimento quase nulo.
Isto é o que chamamos de "armadilha do valor"; compras um "carro puxado por um cavalo" ao preço de um carro, pensando que estás a poupar dinheiro.
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💡 A regra de ouro (The Rule of Thumb):PEG
Menor que 1: a ação está subavaliada (oportunidade de compra).
PEG igual a 1: o preço está justo.
PEG maior que 1 (especialmente acima de 2): a ação pode estar realmente supervalorizada.
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Resumindo:
Não te deixes enganar só pelo preço atual (P/E).
O investimento é comprar o "futuro" (Growth),
não o "passado". Na próxima vez que vires uma ação com múltiplo de lucros alto, não a ignores imediatamente..
Pergunta primeiro: "Qual é a sua taxa de crescimento?".
Pois ela pode ser a oportunidade que todos esperam.
E tu.. já verificaste a taxa de crescimento antes de comprar,
ou limitaste-te ao múltiplo de lucros?
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