O preço da moeda varia de 0,2 a 1,3, qual é a vantagem da Profundidade na interpretação do Usual?

Do dia 11 ao dia 19 de novembro, o token de governação $USUAL da Usual teve um aumento surpreendente de $0.2 para $1.3, subindo mais de 500% em apenas nove dias.

Tether e Circle ganharam mais de 100 mil milhões de dólares em 2023, com uma avaliação superior a 2000 mil milhões de dólares, mas esta riqueza não está relacionada com os utilizadores - o seu modelo é privatizar os lucros dos depósitos dos utilizadores, ao mesmo tempo que transfere os riscos para a sociedade. Este mecanismo é exatamente igual aos problemas do setor bancário tradicional, completamente contrário ao propósito da finança descentralizada.

Usual apresenta uma nova ideia para stablecoins: redistribuir valor e poder, permitindo que os usuários se tornem verdadeiros donos do sistema. Através dos tokens de governação, Usual devolve à comunidade todos os lucros e poder de decisão gerados pelo protocolo, permitindo que cada participante compartilhe os benefícios do ecossistema subir.

Em um mercado dominado por gigantes centralizados, a Usual tenta quebrar o status quo, criando um sistema financeiro mais justo e transparente para os usuários por meio do DeFi.

O que é Usual?

USUALLY é um emissor de stablecoins fiat, diferente do Tether e Circle, ele é um emissor ** descentralizado ** em vez de altamente centralizado, o $USUAL, que está em alta no mercado, é o Token deles emitido para ** redistribuição de propriedade e governação**.

USUALLY first appeared in people’s sight as early as the beginning of this year. In April, it completed a $7 million financing led by IOSG Ventures; in June, it released its own protocol, Usual Protocol; in July, Usual went online on the mainnet; on November 19th, $USUALToken officially went online, and on December 23rd, Usual completed a $10 million Series A financing.

Por que escolher a descentralização?

Atualmente, o mercado de stablecoins ultrapassou os 100 bilhões de dólares, mas o valor está principalmente concentrado nas mãos de gigantes centralizados como Tether e Circle, tornando-se quase impossível para os usuários comuns se beneficiarem. Esse modelo centralizado não apenas priva os usuários de seus direitos de lucro, mas também limita o desenvolvimento das stablecoins ao controle de poucas instituições.

Para lidar com essa dor de mercado usual, foi proposta uma nova solução: capacitar os usuários por meio da descentralização, tornando-os participantes centrais nos aspectos do protocolo, infraestrutura, financiamento e governança, a fim de romper o monopólio tradicional das stablecoins.

O token de governação $USUAL da Usual implementou uma redistribuição de 100% do valor e do controle, garantindo que os usuários da comunidade tenham o controle. Através da distribuição de tokens de governação, o protocolo retorna lucros aos usuários e terceiros que contribuem para a criação de valor, otimizando não apenas o mecanismo de incentivo financeiro, mas também dando mais poder e voz aos participantes do ecossistema. Comparado ao modelo tradicional, o design descentralizado da Usual, ao recompensar os primeiros contribuintes e coordenar os interesses de todas as partes interessadas, torna o protocolo mais dinâmico e inclusivo.

Atualmente, os emissores de stablecoins no mercado podem ser geralmente divididos em três categorias:

• Modo tradicional: Por exemplo, Tether, que distribui todos os rendimentos aos seus acionistas. Os usuários podem apenas obter uma moeda estável compatível com DeFi, mas não podem desfrutar dos lucros ou dividendos do protocolo subir.
• Stablecoin de rendimento：emitido por instituições como Ondo ou Mountain, permite aos utilizadores partilhar os rendimentos subjacentes através de um mecanismo de licenciamento. No entanto, os utilizadores apenas podem obter rendimentos, sem poderem beneficiar dos tokens de governação do protocolo. Por exemplo, independentemente do TVL do USDM ser de 100 milhões de dólares ou 100 biliões de dólares, os rendimentos dos utilizadores permanecem fixos em 5%.
• Modo Usual: O Usual combina os ganhos com subir. Através da realocação de valor com o token de governação $USUAL, os usuários não só recebem ganhos em stablecoin, mas também possuem a propriedade do protocolo e o potencial do subir.

A ideia usual de descentralização injetou uma nova ideia no mercado de stablecoins, tornando-o único no mercado de stablecoins.

Três produtos principais da USUAL

Os produtos principais da Usual incluem: USD0, USD0++ e tokens de governação Usual. Estes três elementos compõem o ecossistema principal da Usual.

USD0

USD0 é o primeiro Token de Depósito de Liquidez (LDT) lançado pela Usual Protocol. É apoiado em uma proporção de 1:1 por ativos do mundo real (RWA), como títulos do Tesouro dos Estados Unidos, garantindo sua alta estabilidade e segurança. USD0 não é apenas uma moeda estável vinculada ao dólar, mas também um ativo não autorizado e com capacidade de composição, que pode ser perfeitamente integrado ao ecossistema DeFi. Através do USD0, a Usual permite que os usuários façam pagamentos, negociações e operações de hipoteca com maior segurança, ao mesmo tempo em que garante a segurança independente dos depósitos bancários tradicionais.

USD0++

USD0++ é uma versão de garantia de USD0 e pode ser considerado como um Token de Depósito de Liquidez (LST). Os utilizadores podem usar o USD0++ como garantia de um título a prazo de 4 anos, em troca do $USUAL Token como recompensa. O USD0++ mantém a estabilidade do USD0 e, ao mesmo tempo, permite aos utilizadores obterem receitas do protocolo através de um mecanismo de distribuição descentralizado de receitas. Além disso, o USD0++ tem uma alta liquidez e capacidade de combinação, podendo ser amplamente utilizado em protocolos DeFi para oferecer um maior potencial de receitas aos detentores.

USUAL tokens de governação

USUAL Token de governação é o cerne de todo o Protocolo Usual, conferindo aos detentores o direito de tomar decisões e governar o protocolo. Através de um mecanismo de governação descentralizado, o USUAL Token permite que os utilizadores não só participem na gestão do protocolo, mas também obtenham benefícios reais do crescimento e dos rendimentos do protocolo. 90% dos USUAL Tokens serão distribuídos à comunidade, sendo apenas 10% reservados para a equipa do protocolo e investidores, garantindo assim a liderança da comunidade e incentivando mais utilizadores a participar na construção e desenvolvimento do protocolo.

Através destes três produtos principais, a Usual não só oferece estabilidade e rendimento, mas também assegura o controlo e a distribuição de valor dos utilizadores no protocolo através de um mecanismo descentralizado.

USUALToken Economia

Agora, muitos dos projetos de tokens de governação no mercado têm alguns problemas. A maioria dos modelos de tokens é basicamente uma cópia, não conseguindo equilibrar efetivamente os interesses dos especuladores de curto prazo e dos investidores de longo prazo. Como resultado, os preços dos tokens são facilmente influenciados pela especulação, causando pressão de venda. Ao mesmo tempo, não há uma ligação estreita entre o valor, a governança e o potencial de receita desses tokens, e eles dependem mais da popularidade do mercado para impulsionar os preços, ignorando assim a criação de valor real para os usuários. Os fundadores e a equipe geralmente possuem uma grande quantidade de tokens, enquanto o valor dos detentores comuns é constantemente erodido pela inflação, levando, por fim, à desvalorização dos tokens.

Ao contrário desses Tokens tradicionais, o Usual garante a combinação de interesses dos usuários, contribuintes e investidores a longo prazo por meio de um modelo econômico de Token exclusivo, alcançando um valor sustentável e utilidade real. Esse design evita a especulação de curto prazo, enfatiza a estabilidade e a criação de valor a longo prazo, beneficiando verdadeiramente cada participante.

O USUAL Token é o núcleo do ecossistema do Protocolo Usual, sendo principalmente utilizado para governação, ao mesmo tempo que proporciona benefícios económicos aos detentores. O valor do Token advém dos direitos económicos que representa e dos ganhos reais trazidos pelos ativos garantidores de moeda estável. Em resumo, quando o protocolo gera receitas, o valor do USUAL irá subir, permitindo assim que os detentores partilhem o crescimento do protocolo.

Na distribuição de tokens, a Usual alocará 90% dos tokens USUAL para usuários que contribuíram com valor e receita para o protocolo, principalmente através do Valor Total Bloqueado (TVL) de USD0, a fim de evitar diluição excessiva. A quantidade total de tokens detidos pela equipe, investidores, consultores, etc. não excederá 10% do suprimento total. Esse método de distribuição garante que os interesses dos usuários não sejam diluídos devido a emissões excessivas.

O mecanismo de emissão do USUAL está diretamente ligado ao fluxo de caixa gerado pelo colateral de stablecoins. Sempre que um usuário deposita USD0, o protocolo cunha novos tokens USUAL. À medida que a receita do protocolo aumenta, a oferta de tokens também aumenta. Esse design garante que a velocidade de emissão dos tokens não ultrapasse a velocidade econômica do protocolo, evitando inflação excessiva.

A emissão de Token Usual é um modelo de contração monetária, a taxa de emissão é cuidadosamente calibrada para permanecer abaixo da taxa de aumento de receita do protocolo. Isso significa que, à medida que o protocolo se desenvolve, o token USUAL se tornará cada vez mais escasso, garantindo assim a estabilidade de longo prazo do valor do token.

Além disso, os detentores de USUAL também participarão das decisões de gestão financeira do protocolo, decidindo como usar as receitas do protocolo, como destruir Tokens ou distribuir receitas, etc. Dessa forma, os detentores não apenas podem governar o protocolo, mas também influenciar a estratégia financeira e o desenvolvimento a longo prazo do protocolo.

Por último, os detentores de USUAL também podem receber recompensas ao apostar tokens. Quando você aposta o token USUAL, ele se transforma em USUAL+, e os usuários que possuem USUAL+ podem receber até 10% de novos tokens USUAL cunhados, com a proporção específica determinada pelas regras de emissão. Isso não só oferece receitas adicionais, mas também incentiva os usuários a participarem a longo prazo na construção e desenvolvimento do ecossistema do protocolo.

Participar no projeto USUAL é um ganho garantido e sem risco?

A aparição do USUAL não pode deixar de lembrar o The DAO, Luna, que também era um projeto altamente valorizado pela comunidade de criptomoedas, mas acabou colapsando devido a vulnerabilidades de contrato ou à economia de Token, em um instante. Embora o USUAL pareça ter um grande potencial, com a adoção de uma economia de Token inovadora e um poderoso mecanismo de segurança, os projetos de blockchain em si carregam certo risco, e, não importa o quão cuidadosamente sejam projetados, não podem eliminar completamente a possibilidade de vulnerabilidades e ataques.

Auditoria de segurança USUAL

Atualmente, o USUAL passou por 5 auditorias de segurança realizadas pela Cantina, cujo trabalho de auditoria inclui:

Iniciar a auditoria do contrato inteligente sem permissão com ativação de permissão, incluindo o contrato L2Token, o adaptador MintAndBurnAdapter e o adaptador L1 OFT, o contrato do USD0++ e do DAO, o contrato de garantia SwapperEngine e USUALToken, o contrato de distribuição e entrega de USUAL, a auditoria Blackthorne, etc.

Embora tenham sido feitas auditorias de segurança, não foram divulgados os métodos de guarda das chaves privadas. Afinal, com os exemplos da DEXX e da Radiant, não se pode afirmar que a USUAL seja necessariamente segura.

Existe alguma falha na monitorização de segurança do USUAL?

O quadro de monitorização fornecido pela documentação oficial da USUAL já é bastante completo, mas ainda existem algumas pequenas questões:

Limitações da cobertura de monitoramento:

A estrutura de monitorização atual concentra-se principalmente na monitorização das operações críticas dentro do protocolo, mas pode não haver monitorização em tempo real suficiente para interfaces externas, integrações de terceiros ou interações com outras cadeias (como operações entre cadeias). Se houver falhas na interação do protocolo com sistemas externos ou se forem exploradas por atacantes, a monitorização existente pode não conseguir detetar os problemas a tempo.

Configuração do limiar:

No sistema de alerta de limiar, um volume de negociação anormal, flutuações significativas no Token ou flutuações de preços podem desencadear um alerta. No entanto, a volatilidade do mercado e determinados eventos especiais (como negociações em grande escala ou ajustes de mercado) podem ser erroneamente interpretados como comportamento anormal. Se as configurações de limiar não forem suficientemente inteligentes ou não acompanharem as mudanças do mercado, pode ocorrer um excesso de alertas ou falta de alertas, resultando em respostas tardias ou em equívocos.

Potenciais Riscos de Assinaturas Múltiplas:

Como o exemplo do roubo da Radiant, embora as atividades da carteira de assinatura múltipla sejam monitoradas em tempo real, pode haver riscos de gestão inadequada da própria assinatura múltipla. Se os membros envolvidos na assinatura cometerem erros, forem hackeados ou agirem de má fé, o sistema de monitoramento pode não ser capaz de detectar antecipadamente operações de autorização anormais.

Final

O protocolo USUAL é excelente em inovação, adotando um modelo de emissão de tokens vinculado à receita real, garantindo um valor a longo prazo subir. Além disso, seu mecanismo de segurança é robusto, com um “disjuntor” automático que pode interromper imediatamente as operações ao detectar riscos, protegendo os ativos dos usuários. No entanto, existem alguns riscos potenciais, como o mecanismo de defesa automático que pode falhar ao detectar ou relatar incorretamente, e a segurança da assinatura múltipla e das interfaces externas também precisa de atenção contínua.

Em geral, o design do USUAL oferece uma solução promissora para resolver os problemas especulativos dos protocolos de blockchain e melhorar a segurança.

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