On-Chain Prediction Market Platform Polymarket recentemente lançou eventos de criptomoedas de alta e baixa de 5 minutos, atingindo um volume de negociação superior a 25 milhões de dólares em apenas 40 horas após o lançamento. Com o aumento de atividades de arbitragem de alta frequência e rumores de airdrops de $POLY, o mercado também surge com discussões sobre como esse tipo de produto de ciclo extremamente curto pode estar se tornando uma das melhores aplicações para IA e robôs de negociação.
(O que é o mercado de previsão? Tutorial para iniciantes na Polymarket: métodos de aposta, mecanismos de liquidação e análise de riscos)
De previsão a jogo de alta frequência: o mercado de 5 minutos da Polymarket é altamente popular
O novo mercado de 5 minutos da Polymarket permite que os usuários apostem no resultado final da alta ou baixa do gráfico de 5 minutos do Bitcoin, oferecendo também incentivos de liquidez para os formadores de mercado. Produtos com janelas de tempo tão curtas comprimem ainda mais o ciclo de negociação para níveis de segundos e milissegundos.
De acordo com dados fornecidos pelo pesquisador da Blockworks, Kunal Doshi, o produto gerou cerca de 25,2 milhões de dólares em volume de negociação em apenas 40 horas, com uma média de aproximadamente 50 mil dólares por janela de 5 minutos, atingindo entre 10% e 20% do volume de negociação de um mercado de 15 minutos.
Por que dizer que os contratos de ultra curto prazo na Polymarket são uma “jogada inteligente”?
Doshi comentou que muitas pessoas comparam os contratos de 5 minutos com produtos de direção, como contratos perpétuos, mas os dois não podem ser comparados diretamente:
Esses contratos de ultra curto prazo não são usados para apostar na direção do preço do Bitcoin, mas mais como uma ferramenta de circulação rápida de capital e arbitragem.
Ele citou dados indicando que cerca de 7,1% dos endereços compraram simultaneamente “Yes” e “No” em uma única janela, embora essa porcentagem não seja alta, esses endereços contribuíram com 7,5% do volume total de negociação e 23,4% do número de transações: “Eles têm 72,3% de negociações por ordens pendentes, 80% de janelas de tempo lucrativas, e o preço médio de “Yes” e “No” é aproximadamente 0,9823.”
Doshi enfatizou que isso segue a lógica típica de arbitragem: quando a soma dos preços de “Yes” e “No” está abaixo de 1, comprar ambos simultaneamente pode garantir lucros de spread. Isso indica que fundos de arbitragem sistemática já estão entrando no mercado, embora os provedores de liquidez em grande escala ainda não tenham se estabelecido completamente.
Em outras palavras, a Polymarket, sem alterar a essência do produto, aumenta a eficiência de capital ao comprimir o tempo, ampliando assim a escala do mercado. Doshi chamou isso de uma “jogada inteligente”.
O mercado de 5 minutos se tornará um palco natural para negociações por IA?
O pesquisador independente Haotian acredita que a introdução de produtos de alta frequência como o de 5 minutos é mais adequada para robôs e estratégias automatizadas do que para traders humanos.
Na prática, programas de arbitragem podem monitorar simultaneamente a profundidade do livro de ordens de exchanges centralizadas, mudanças de fluxo de capital e feeds de preços de oráculos. Assim que detectarem desequilíbrios de curto prazo, podem abrir posições na Polymarket em questão de milissegundos:
Com regras claras, mecanismos de liquidação fixos, spreads calculáveis e espaço de arbitragem evidente, o mercado de previsão pode ser uma das primeiras aplicações práticas de negociação por IA.
De participantes humanos a entrada de grandes players: mudança na estrutura dos participantes do mercado de previsão
O rápido crescimento e inovação da Polymarket demonstram que o mercado de previsão está evoluindo de uma plataforma de apostas em eventos para uma infraestrutura financeira com alta frequência de negociação e funções de hedge. Com o lançamento de contratos de minutos e o aumento de arbitragem sistemática, a composição dos participantes do mercado pode passar por mudanças.
Considerando os gigantes tradicionais de market making entrando no mercado, a questão de se os investidores individuais ainda poderão obter lucros permanece.
(Grandes nomes de market making de Wall Street oferecem salários anuais de 200 mil dólares para traders entrarem no mercado de previsão. Será que os investidores individuais ainda podem lucrar?)
Este artigo sobre o lançamento do mercado de alta e baixa de 5 minutos do BTC na Polymarket, e por que isso é considerado uma jogada inteligente, foi originalmente publicado na Chain News ABMedia.
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