Bitcoin apaga ganhos da era Trump à medida que liquidações de 2,7 mil milhões de dólares atingem

• O Bitcoin caiu abaixo de 80 mil dólares após liquidações de 2,7 bilhões de dólares que desfizeram alavancagem acumulada durante meses de consolidação.

• As vendas nos EUA dominaram, enquanto o prêmio da Coinbase permaneceu negativo e os ETFs de Bitcoin à vista tiveram saídas líquidas de 6,2 bilhões de dólares.

• A rotação de capital para ações de IA drenou liquidez do mercado de criptomoedas, enquanto a pressão dos ETFs e a demanda fraca por Bitcoin à vista pressionaram os preços.

O Bitcoin caiu à medida que liquidações pesadas apagaram todos os ganhos registrados após a eleição de Donald Trump em novembro de 2024. A venda em massa se espalhou pelos mercados globais de criptomoedas e se intensificou em 9 de fevereiro de 2026. Segundo a Wintermute, a alavancagem foi rapidamente desfeita após choques macroeconômicos que desencadearam uma movimentação de aversão ao risco atrasada, levando o Bitcoin abaixo de 80 mil dólares pela primeira vez desde abril de 2025.

Venda acentuada após choques macroeconômicos e pressão dos ETFs

De acordo com a atualização de mercado da Wintermute em 9 de fevereiro, o Bitcoin caiu de níveis de faixa e tocou brevemente 60 mil dólares antes de se recuperar para os baixos 70 mil dólares. Mais de 2,7 bilhões de dólares em liquidações ocorreram à medida que posições alavancadas construídas durante meses de consolidação foram desfeitas. Notavelmente, o Bitcoin agora negocia cerca de 50% abaixo de sua máxima histórica de 126 mil dólares de outubro.

Vários eventos convergiram para desencadear o movimento. Entre eles, a nomeação de Warsh para presidente do Federal Reserve em 30 de janeiro, resultados fracos do Magnificent Seven e uma forte correção nos metais preciosos. As ações da Microsoft caíram 10%, enquanto a prata perdeu 40% em três dias. Os mercados processaram esses choques lentamente, depois rotacionaram amplamente para posições de aversão ao risco.

A atividade dos ETFs também influenciou a movimentação de preços. O IBIT negociou mais de 10 bilhões de dólares em volume nocional na quinta-feira, reforçando o papel crescente dos ETFs de Bitcoin à vista. No entanto, vendas forçadas relacionadas a resgates aumentaram a pressão durante a queda dos preços.

Vendas nos EUA dominam enquanto a demanda institucional diminui

Dados do mercado à vista mostraram uma venda persistente nos EUA durante toda a queda. A Wintermute relatou que o prêmio da Coinbase permaneceu negativo durante toda a movimentação, indicando uma pressão de venda doméstica sustentada. Dados internos de OTC confirmaram que contrapartes americanas venderam pesadamente durante toda a semana.

Ao mesmo tempo, os ETFs de Bitcoin à vista registraram aproximadamente 6,2 bilhões de dólares em saídas líquidas acumuladas desde novembro. Este foi o maior período de saídas desde o lançamento do ETF. O IBIT emergiu como o maior detentor e a maior fonte de oferta incremental durante os resgates.

Os mercados de derivativos também refletiram estresse. O IBIT e a Deribit agora representam quase metade da atividade de opções de criptomoedas. Os investidores pareciam complacentes após uma volatilidade comprimida antes da liquidação.

Rotação de capital para IA impacta o desempenho das criptomoedas

A Wintermute observou que a rotação de capital para ações de inteligência artificial continuou a drenar liquidez do mercado de criptomoedas. Um gráfico amplamente compartilhado mostrou o Bitcoin acompanhando de perto ações de software de IA. No entanto, nomes focados em IA absorveram a maior parte do capital disponível.

Quando as ações de IA são removidas do Nasdaq, a assimetria negativa do mercado de criptomoedas desaparece em grande parte. Até que os fluxos dos ETFs se revertam e o prêmio da Coinbase se torne positivo, a Wintermute relatou que a demanda por Bitcoin à vista permanece limitada.