Strive 公司 anuncia a captação de 1,5 mil milhões de dólares através da emissão de ações preferenciais, para reduzir dívidas e adquirir Bitcoin. A Strive possui atualmente 7.750 BTC, que passarão a 12.798 após a aquisição da Semler Scientific, elevando-se ao 11º maior detentor de Bitcoin a nível mundial.
Estratégia dupla da Strive para captar 1,5 mil milhões de dólares através de ações preferenciais
A Strive anunciou hoje que planeja levantar até 1,5 mil milhões de dólares através da emissão subsequente das suas ações preferenciais perpétuas de taxa variável da Série A (denominadas ações SATA), dependendo das condições de mercado. Esta emissão foi registada de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933, marcando a mais recente iniciativa da Strive para expandir as suas holdings de Bitcoin enquanto resolve dívidas pendentes.
Esta empresa com sede em Dallas pretende utilizar os lucros líquidos e o caixa existente para reduzir dívidas, adquirir Bitcoin e produtos relacionados, e apoiar o crescimento da empresa. A emissão reflete a estratégia da Strive de otimizar o balanço patrimonial e avançar na sua estratégia de investimento centrada em Bitcoin. A lógica por trás da estratégia dupla é: primeiro, reduzir o endividamento para diminuir riscos financeiros, e depois aumentar as posições em Bitcoin para capturar oportunidades de valorização a longo prazo.
A Strive planeja usar os fundos obtidos nesta emissão, bem como o caixa disponível e possíveis recursos provenientes da liquidação de certos contratos derivados relacionados com obrigações convertíveis, para recomprar ou resgatar total ou parcialmente os títulos preferenciais convertíveis de 4,25% com vencimento em 2030 emitidos pela sua subsidiária Semler Scientific, Inc. Estes títulos garantidos pela Strive foram inicialmente emitidos com base em contratos assinados com o US Bank Trust Company, National Association.
A empresa também poderá usar os fundos para saldar empréstimos devidos à Semler Scientific sob um acordo de crédito com a Coinbase Credit Inc., comprar Bitcoin adicional e produtos relacionados, e apoiar necessidades gerais da empresa. Além disso, a Strive está em negociações com alguns detentores de obrigações convertíveis da Semler para trocar esses títulos por ações SATA.
Design das ações preferenciais SATA: 12,25% de juros anuais para atrair investidores conservadores
As ações SATA são títulos de dividendos acumulativos de taxa variável, com valor nominal de 100 dólares por ação. A taxa de dividendos anual atual é de 12,25%, pagos mensalmente, mas a Strive reserva-se o direito de ajustar a taxa dentro de certos limites. Se os dividendos não forem pagos, acumular-se-á juros compostos adicionais, podendo atingir uma taxa máxima de 20% ao ano. A empresa pretende manter a taxa de dividendos controlada para que o preço das ações permaneça na faixa-alvo de 95 a 105 dólares por ação.
A taxa de dividendos anual de 12,25% é altamente atrativa no contexto atual de mercado. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos estão entre 4% e 5%, os rendimentos de obrigações corporativas de grau de investimento entre 5% e 6%, enquanto o retorno de ações SATA oferece 12,25%, significativamente superior a esses produtos tradicionais de rendimento fixo. Este elevado rendimento visa atrair investidores conservadores que procuram fluxo de caixa estável, ao mesmo tempo que fornece à Strive uma ferramenta de financiamento relativamente flexível.
As ações preferenciais perpétuas têm características que as colocam entre obrigações e ações ordinárias. Ao contrário das obrigações, não têm data de vencimento, e a empresa emissora pode optar por pagar dividendos de forma perpétua sem reembolsar o principal. Ao contrário das ações ordinárias, os detentores de ações preferenciais têm direito a dividendos fixos e prioridade na liquidação, mas geralmente não têm direito a voto. Esta estrutura oferece à Strive flexibilidade de financiamento, pois não aumenta obrigações de reembolso fixas como as obrigações.
A Strive reserva-se o direito de recomprar as ações SATA a um preço de 110 dólares por ação (ou superior, a critério da empresa), acrescido de dividendos acumulados. A recompra pode ocorrer a qualquer momento, mas, salvo questões de liquidação ou fiscais, normalmente a empresa não pode recomprar menos de 50 milhões de dólares em ações SATA. Esta cláusula de recompra oferece uma opção de saída à Strive, que pode recomprar as ações preferenciais quando as condições de mercado melhorarem ou a empresa encontrar financiamento mais barato.
A prioridade de liquidação das ações SATA é de 100 dólares por ação, ajustada diariamente para o maior valor entre esse preço, o preço de fecho do dia anterior ou a média de 10 dias. Este mecanismo oferece proteção contra perdas, garantindo que, mesmo em dificuldades financeiras, os detentores tenham prioridade de pagamento sobre os acionistas ordinários.
Aquisição da Semler Scientific: ascensão ao 11º maior detentor
Anteriormente, a Strive obteve aprovação dos acionistas na semana passada para adquirir a Semler Scientific. A transação deverá ser concluída em breve, aumentando o balanço da Strive em mais de 5.000 BTC. Atualmente, a Strive detém cerca de 7.750 BTC, avaliado em aproximadamente 6,97 mil milhões de dólares ao preço de mercado atual.
Após a aquisição, o número de BTC detidos pela empresa aumentará para 12.798, ultrapassando empresas como a Tesla e o Trump Media & Technology Group. Assim, a Strive passará a ser o 11º maior detentor de Bitcoin a nível mundial. Esta classificação tem um significado simbólico importante, colocando a Strive ao mesmo nível de empresas conhecidas como a MicroStrategy, Marathon Digital, Tesla, entre outras.
A Semler Scientific é uma empresa de tecnologia médica, mas nos últimos anos começou a incluir Bitcoin na sua estratégia de alocação de ativos. A estratégia de Bitcoin da empresa oferece valor adicional à aquisição pela Strive, pois esta não só adquiriu os negócios de tecnologia médica da Semler, mas também uma plataforma de detenção de Bitcoin já estabelecida. Este efeito sinérgico torna a aquisição benéfica para ambas as partes.
A posição como 11º maior detentor global também aumentará a influência da Strive na comunidade de criptomoedas. Grandes detentores de Bitcoin são frequentemente considerados líderes do setor, e suas ações são acompanhadas de perto pelo mercado. Quando a MicroStrategy anuncia aumentos de posição, costuma gerar movimentos de alta. Após atingir o 11º lugar, as futuras compras de Bitcoin pela Strive poderão igualmente impactar o mercado.
A crença de Vivek Ramaswamy no Bitcoin e seu background político
A estratégia da Strive focada em investimentos em Bitcoin e redução de dívidas pode elevar sua posição e influência no mercado de criptomoedas. Vivek Ramaswamy é um dos candidatos à nomeação do Partido Republicano para as eleições presidenciais de 2024 nos EUA, embora tenha desistido e apoiado Trump, ele já manifestou publicamente seu apoio ao Bitcoin e às criptomoedas durante a campanha.
Fundador da Strive Asset Management, Ramaswamy posiciona-se como uma gestora de ativos “antiesg”, criticando as instituições tradicionais de Wall Street por focarem excessivamente em questões ambientais, sociais e de governança (ESG), em detrimento do retorno aos acionistas. Este posicionamento atraiu investidores conservadores e apoiantes das criptomoedas. A estratégia de investimento principal da Strive, baseada em Bitcoin, está altamente alinhada com as ideias políticas e filosóficas de Ramaswamy.
Os fundos captados ajudarão a empresa a pagar dívidas convertíveis herdadas e a ampliar suas holdings de Bitcoin, indicando que continuará a focar no crescimento centrado em criptomoedas. A Strive afirmou que o Barclays e a Cantor atuarão como co-gestores nesta emissão, com a Clear Street como co-gerente. A participação dessas instituições financeiras de topo aumenta a credibilidade da operação.
