Suspeito de ser o “Gigante Insider 1011”, o analista Garrett Jin afirmou hoje (12) no X que o índice Nasdaq 100 dos EUA está em desempenho inferior, enquanto o índice Russell 2000 continua atingindo novas máximas. Evidências de rotação de fundos para ações de média e pequena capitalização sugerem que o apetite ao risco no mercado está se expandindo. O Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH), como ativos de risco de alta Beta, podem ser os próximos a absorver fluxos de capital.
Nasdaq 100 está atrasado enquanto o Russell 2000 continua fazendo novas máximas.
Uma rotação clara para ações de média e pequena capitalização sugere que o apetite ao risco está se expandindo.
BTC e ETH, como ativos de risco de alta Beta, estão na linha de frente para absorver fluxos.
— Garrett (@GarrettBullish) 12 de janeiro de 2026
Contexto de liderança das ações de pequena capitalização
Nas últimas quatro semanas, aproximadamente 18 bilhões de dólares foram retirados de ETFs de tecnologia de grande capitalização, sendo direcionados para componentes do Russell 2000 com avaliações inferiores a 20 vezes. Instituições de pesquisa indicam que o governo Trump, em seu segundo mandato, continuará a flexibilizar a regulamentação industrial, enquanto o Federal Reserve já reduziu a taxa de juros dos fundos federais para 3,5%, o que diminui significativamente o custo de financiamento para pequenas empresas com alta alavancagem, impulsionando diretamente as expectativas de lucros.
Ao mesmo tempo, as diferenças na quantidade de caixa das empresas também provocam reações distintas no setor; grandes empresas de tecnologia com liquidez abundante têm sensibilidade limitada a cortes de juros, enquanto pequenas empresas com maior pressão de endividamento podem se beneficiar imediatamente da redução de custos financeiros. Assim, o mercado tende a buscar retornos excessivos em setores com avaliações mais baixas e maior sensibilidade às políticas.
Reentrada na preferência por risco
Garrett Jin aponta que comprar ações de pequena capitalização e apostar em ativos de criptomoeda são estratégias que, essencialmente, buscam alta volatilidade. Se Wall Street estiver disposto a reassumir riscos de small caps, isso indica um ambiente de liquidez frouxo, e os fundos subsequentes podem seguir a mesma lógica, fluindo para Bitcoin e Ethereum de maior Beta.
Evidências relacionadas já aparecem nas estatísticas de ETFs; até a semana de 10 de janeiro, os ETFs de criptomoedas à vista e futuros na América do Norte registraram um fluxo líquido de aproximadamente 460 milhões de dólares, o terceiro semana consecutiva de entrada positiva.
Bitcoin na frente, Ethereum em seguimento
De acordo com experiências históricas, a entrada de fundos no mercado de criptomoedas geralmente começa com o Bitcoin, que possui maior liquidez, e gradualmente se espalha para o Ethereum, a segunda maior capitalização de mercado, antes de atingir outras altcoins.
Dados recentes na blockchain mostram que o fluxo líquido de entrada nas exchanges de BTC, após a terceira semana de dezembro de 2025, voltou a ficar positivo, e o volume médio diário de negociações atingiu cerca de 12 bilhões de dólares na primeira semana de janeiro.
Enquanto as vantagens estruturais não forem alteradas, o Bitcoin continua sendo a primeira escolha para instituições testarem sua disposição de assumir riscos. No entanto, vale notar que a taxa ETH/BTC atingiu um ponto baixo relativo de 0,055 no final de dezembro e já parou de cair.
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