PwC faz grande mudança! Trump promove política de criptomoedas, levando as quatro principais instituições a conquistarem ativos digitais

A PwC decidiu entrar de forma abrangente no setor de criptomoedas após anos de cautela. O responsável nos EUA, Paul Griggs, afirmou que essa mudança de estratégia ocorreu após o governo Trump nomear reguladores pró-criptomoedas e o Congresso aprovar a Lei Gênio para regulamentar stablecoins. A clarificação regulatória eliminou riscos de reputação, e a Deloitte tem auditado desde 2020 a maior bolsa de criptomoedas em conformidade nos EUA. A KPMG afirma que 2025 será um ponto de virada, e as quatro grandes estão em plena competição.

Mudança de política de Trump põe fim ao impasse regulatório

A mudança de estratégia da PwC não é um evento isolado, mas uma consequência direta da mudança fundamental na política de criptomoedas do governo Trump. Durante o governo Biden, a Securities and Exchange Commission (SEC) adotou uma postura confrontacional, processando grandes exchanges e questionando a legalidade da maioria dos tokens digitais. As empresas de criptomoedas permaneciam na zona cinzenta, sujeitas a ações de aplicação da lei, e não a regras claras, o que impedia empresas como a PwC de se envolverem no setor.

Após a nomeação de Paul Atkins para liderar a SEC pelo governo Trump, essa postura mudou dramaticamente. Atkins, ex-membro da SEC, é conhecido por sua postura pró-negócios, priorizando a formulação de regras para criptomoedas em vez de ações de fiscalização. A SEC já iniciou consultas sobre classificação de tokens, padrões de custódia e quadros de divulgação de informações, sinalizando uma mudança de postura de hostil para favorável.

A aprovação da Lei Gênio foi um marco. A lei estabeleceu requisitos claros de custódia, reservas e divulgação de informações para emissores de stablecoins, encerrando anos de impasse regulatório. Griggs afirmou: “A Lei Gênio e as regras regulatórias em torno das stablecoins irão fortalecer a confiança do mercado nesses produtos e ativos. A tokenização de ativos também continuará evoluindo, e a PwC precisa estar inserida nesse ecossistema.”

Para as empresas de serviços profissionais, a clareza regulatória eliminou os riscos de reputação que antes dificultavam suas operações. Auditar exchanges de criptomoedas ou oferecer consultoria tributária para emissores de tokens deixou de representar riscos de violações regulatórias ou envolvimento em processos judiciais. Essa mudança na avaliação de riscos é a razão central pela qual a PwC decidiu ingressar no setor.

Estratégias de diferenciação das quatro grandes

A entrada da PwC intensificou a competição entre as quatro grandes, cada uma buscando liderar em consultoria de ativos digitais, adotando estratégias distintas.

Deloitte: estratégia de auditoria primeiro

· Desde 2020, auditoria da maior exchange de criptomoedas em conformidade nos EUA

· Em maio de 2025, lançamento do primeiro roteiro de ativos digitais

· Foco em diretrizes de processamento de balanços e reconhecimento de receitas

· Construção de reputação no setor através de auditorias

KPMG: foco em risco de conformidade

· Declara que 2025 será o ponto de virada na popularização de ativos digitais

· Foco em revisões anti-lavagem de dinheiro e avaliações de segurança cibernética

· Oferece design de controles internos para operações de ativos digitais

· Voltada para empresas preocupadas com conformidade regulatória

EY: especialização em transações fiscais

· Desenvolveu ferramentas de cálculo de impostos sobre criptomoedas

· Oferece consultoria em fusões e aquisições de criptomoedas

· Ajuda compradores a avaliar o valor de tokens e riscos regulatórios

· Foco em processamento tributário de transações transfronteiriças complexas

PwC: integração completa do ecossistema

· Promove stablecoins para aumentar a eficiência dos sistemas de pagamento

· Atua em auditoria e consultoria de forma integrada

· Enfatiza a incorporação no ecossistema geral

· Estratégia de entrada gradual, porém abrangente

A parceria da Deloitte com a maior exchange de criptomoedas em conformidade nos EUA elevou sua reputação no setor. Essa exchange realizou uma oferta pública inicial direta em 2021, avaliada em mais de 85 bilhões de dólares, tornando-se uma das empresas de criptomoedas mais notáveis do mercado tradicional. A auditoria financeira da Deloitte reforçou a credibilidade da exchange e consolidou sua expertise no setor de criptomoedas.

A KPMG adotou uma estratégia diferente, focando em conformidade e gestão de riscos, não em auditoria. A empresa oferece serviços de revisão anti-lavagem de dinheiro, avaliações de segurança cibernética e design de controles internos para operações de ativos digitais, voltados para empresas preocupadas com conformidade regulatória. A declaração de “ponto crítico” da KPMG indica sua crença de que a adoção de criptomoedas está acelerando, deixando de ser apenas uma atividade especulativa e passando a ser aplicada em cenários empresariais.

Stablecoins como chave de entrada para grandes empresas

O que convenceu empresas como a PwC a aceitar criptomoedas não foi o apelo especulativo do Bitcoin ou a revolução do blockchain, mas a eficiência prática das stablecoins em pagamentos transfronteiriços. Stablecoins, atreladas a moedas fiduciárias como o dólar, mantêm seu valor por meio de reservas em dinheiro ou títulos do governo de curto prazo, tornando-as muito úteis no setor de pagamentos.

Empresas de Cingapura podem quase instantaneamente enviar USDC (stablecoin emitida pela Circle atrelada ao dólar) para fornecedores no Brasil, pagando apenas uma pequena fração do custo de uma transferência bancária. A Lei Gênio, ao estabelecer requisitos de reservas, direitos de resgate e obrigações de divulgação para emissores de stablecoins, fornece segurança regulatória para essas transações.

O JPMorgan, desde 2019, opera o JPM Coin para pagamentos de atacado entre clientes institucionais, processando bilhões de dólares diariamente com essa moeda. O Citibank, HSBC e Standard Chartered também anunciaram planos de lançar ou expandir seus negócios com stablecoins, visando clientes que desejam simplificar pagamentos internacionais e gestão de capital de giro.

Para a PwC, a adoção de stablecoins por empresas cria oportunidades valiosas em auditoria, tributação e consultoria. Empresas que usam stablecoins precisam definir políticas contábeis para os tokens, estratégias fiscais para transações transfronteiriças e controles internos de custódia de ativos digitais, áreas nas quais as quatro grandes podem oferecer expertise.

Reavaliação de riscos após o colapso da FTX

Apesar do otimismo, o setor de criptomoedas ainda enfrenta riscos significativos, e a PwC aposta que os reguladores americanos irão gerenciar esses riscos de forma eficaz. A falência da FTX em novembro de 2022 aumentou as preocupações do setor, resultando na perda de bilhões de dólares em fundos de clientes, e seu fundador, Sam Bankman-Fried, foi processado criminalmente. O processo revelou que a FTX misturou depósitos de clientes com fundos de sua divisão de trading, sem controles financeiros básicos.

Mesmo nos momentos mais sombrios do setor, algumas das quatro grandes continuaram investindo na indústria. A Deloitte manteve suas auditorias na maior exchange de criptomoedas em conformidade nos EUA, e a KPMG promoveu consultoria de conformidade, demonstrando confiança na eventual clarificação regulatória. Agora, essa aposta parece estar se concretizando: a mudança de política do governo Trump e a aprovação da Lei Gênio oferecem uma oportunidade mais segura para empresas como a PwC entrarem no setor.

A declaração de Griggs, “Sentimo-nos responsáveis por manter um alto nível de envolvimento em todos os aspectos do negócio”, reflete a visão da PwC de que os benefícios atuais superam os riscos. As quatro grandes abraçam coletivamente as criptomoedas, marcando um ponto de inflexão na indústria e enviando um forte sinal às empresas.