KOSPI mira os 5000 pontos…… a lançar uma "bomba de incentivos fiscais" no mercado de capitais

O governo prevê lançar em breve um amplo plano de apoio fiscal com o objetivo de ativar o mercado de capitais doméstico. Nesse sentido, os investidores de fundos de política de participação popular serão beneficiados com deduções fiscais ou deduções do imposto de renda, e os rendimentos de dividendos gerados pelos fundos deverão também estar sujeitos a uma tributação separada com alíquota reduzida.

O Ministério das Finanças e Economia planeja divulgar a “Estratégia de Crescimento Econômico para 2026” com base neste plano. Esta estratégia é a primeira visão econômica oficial após a mudança do departamento responsável para o Ministério das Finanças e Economia, e sua intenção de injetar recursos diretamente no mercado de ações é evidente, atraindo a atenção do setor de investimentos e dos investidores. Seu núcleo central é oferecer incentivos fiscais aos cidadãos que investem em fundos de crescimento nacional ou em instituições de investimento coletivo de crescimento empresarial (BDC).

Prevê-se aplicar deduções fiscais sobre o valor investido ou imposto de renda aos investidores de fundos de política, além de oferecer uma tributação separada de 5~9% sobre os rendimentos de dividendos. Espera-se que este esquema seja projetado para atingir ou superar o nível de benefício de tributação separada de 9% sobre os rendimentos de dividendos concedido pelo governo de Moon Jae-in durante o período do “Fundo de Nova Política”. O governo está estudando o desenho do esquema para minimizar a regressividade nas deduções, evitando que os benefícios se concentrem excessivamente na camada de alta renda.

Ao mesmo tempo, um novo modelo de Conta de Gestão de Ativos Pessoais (ISA), centrado em investimentos em ativos domésticos, também será implementado simultaneamente. O novo ISA incluirá fundos de política pública como o Fundo de Crescimento Nacional entre os objetos de investimento, visando gerar efeitos sinérgicos de fluxo de capital. Atualmente, o limite de isenção fiscal do ISA é de 2 milhões de won para o tipo básico e 4 milhões de won para o tipo civil, mas há discussões para aumentá-lo para mais de 5 milhões de won ou expandi-lo para uma isenção total dentro do limite de contribuição.

Além disso, para incentivar investimentos em empresas de risco, é muito provável que o limite de dedução do imposto de renda para o Fundo de Risco da KOSDAQ, que desempenhou papel principal como investidor institucional, seja ampliado. Atualmente, é possível usufruir de uma dedução máxima de 10% do imposto de renda sobre um investimento de 30 milhões de won, mas a indústria defende que esse limite seja elevado para pelo menos 5 milhões de won. Essa é uma estratégia para estimular a entrada de recursos no mercado da KOSDAQ.

Adicionalmente, o governo também pretende melhorar a conveniência de investimento para investidores estrangeiros, a fim de atrair fundos de investimento globais. Planeja-se ampliar e reorganizar o mercado cambial para operação 24 horas e ativar contas de investidores estrangeiros, permitindo que eles invistam diretamente em ações sul-coreanas por meio de corretoras locais, sem a necessidade de abrir uma conta em uma corretora doméstica. Essa iniciativa, considerada uma medida para incluir o índice de mercados desenvolvidos do Morgan Stanley Capital International (MSCI), é avaliada como uma estratégia para elevar a posição do mercado financeiro doméstico.

Essa série de movimentos é uma estratégia do governo de atrair recursos ao mercado de capitais por meio de incentivos fiscais e melhorias institucionais, estabelecendo uma base para a entrada na era do KOSPI 5000 pontos. O foco do mercado está na questão de se, em relação a benefícios pontuais de curto prazo, será possível promover uma mudança estrutural que amplie a confiança e as expectativas do mercado a médio e longo prazo.