Dalio alerta: a economia global estará “em risco” nos próximos dois anos; não se apresse a sair devido à valorização excessiva da IA

O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, alertou que a economia global enfrentará uma situação perigosa nos próximos um a dois anos, devido à sobreposição de três grandes ciclos: dívida, conflito político e geopolítica. Ele aconselha os investidores a não se precipitarem a sair dos investimentos em IA apenas por causa de uma valorização excessiva, devendo, em vez disso, concentrar-se em sinais substanciais de ruptura da bolha. Este artigo é uma compilação, tradução e redação da ForesightNews, com base no artigo original do Wallstreetcn.

(Antecedentes: Ray Dalio da Bridgewater: Tenho Bitcoin, mas representa apenas 1% da minha carteira; BTC nunca será moeda de reserva de um Estado soberano) (Informação adicional: Dalio da Bridgewater: A minha alocação em Bitcoin nunca mudou! Stablecoins não são rentáveis para preservação de riqueza)

Dalio acredita que, embora o sector da IA já apresente sinais de bolha, é importante focar-se nos catalisadores para o rebentamento — como a restrição monetária ou vendas forçadas de activos para cumprir obrigações de dívida. Dalio adverte que a economia global enfrentará um cenário perigoso nos próximos um a dois anos, mas recomenda aos investidores que não se precipitem a sair dos investimentos em inteligência artificial apenas devido à sobrevalorização, devendo concentrar-se em sinais substanciais de ruptura da bolha.

Na segunda-feira, em entrevista à CNBC, Dalio afirmou que, sob a influência combinada de três grandes ciclos — dívida, conflito político e geopolítica —, já se notam fracturas em vários sectores do mercado, incluindo private equity, capital de risco e dívida em processo de refinanciamento.

Dalio destacou que o peso da dívida global já está a exercer pressão em partes do mercado e que os governos não conseguem nem aumentar impostos nem cortar benefícios, ficando presos em dificuldades fiscais. Esta contradição estrutural está a agravar a polarização política doméstica; a ascensão dos populismos de esquerda e direita significa divisões irreconciliáveis.

Com as eleições intercalares nos EUA em 2026 a aproximarem-se, Dalio prevê que os conflitos políticos se intensifiquem ainda mais. O ambiente de taxas de juro elevadas e a concentração da liderança de mercado acentuam esta vulnerabilidade.

Estratégias de investimento em bolhas

Dalio considera que a actual bolha é semelhante à bolha tecnológica de 2000, embora não tão grave como a de 1929. Apesar de reconhecer que o sector da IA já entrou numa zona de bolha, Dalio sublinha que os investidores não devem sair precipitadamente só porque as avaliações subiram. Refere que todas as bolhas históricas ocorreram em períodos de grande transformação tecnológica, sendo fundamental identificar os sinais de ruptura.

Ele aponta que os catalisadores para o rebentamento das bolhas normalmente advêm de restrições monetárias ou vendas forçadas de activos para cumprir obrigações de dívida.

Recentemente, várias figuras de mercado alertaram para uma bolha na IA, incluindo o CEO da OpenAI, Sam Altman, que também sugeriu sinais de bolha no mercado. Michael Burry, investidor que previu correctamente a crise do subprime em 2008, prevê que a bolha da IA possa rebentar nos próximos dois anos.

Dalio chama especial atenção para as pressões nos sectores de capital de risco, private equity e imobiliário comercial, onde a dívida de baixo custo está a enfrentar dificuldades para ser renovada a taxas de juro mais elevadas.

Ascensão do Médio Oriente como “Silicon Valley dos capitalistas”

Ao mesmo tempo que alerta para os riscos, Dalio compara a ascensão de alguns países do Médio Oriente ao Silicon Valley, afirmando que a região está rapidamente a tornar-se um dos mais influentes centros globais de IA.

Ele refere que os Emirados Árabes Unidos e países vizinhos estão a combinar grandes reservas de capital com a entrada de talento global, atraindo gestores de investimento e inovadores em IA. Dalio afirma:

“Existe aqui uma energia muito semelhante à de São Francisco, com um ambiente muito parecido em torno da IA e da tecnologia.”

Ele descreve os Emirados Árabes Unidos como um “paraíso num mundo turbulento”, elogiando a sua liderança, estabilidade, qualidade de vida e ambição de construir um ecossistema financeiro globalmente competitivo.

Os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita lançaram este ano projectos de dezenas de milhares de milhões de dólares para construir infra-estruturas de computação em nuvem, data centers e outras infra-estruturas de IA, financiadas por fundos soberanos e parceiros tecnológicos globais. A Google Cloud e o Fundo Público de Investimento da Arábia Saudita anunciaram este ano um acordo de 10 mil milhões de dólares para criar um “centro global de IA” no país. Mais cedo este ano, a OpenAI, Oracle, Nvidia e Cisco juntaram-se para lançar o grande parque de data centers “Stargate” nos EAU.

Dalio considera que a transformação da região do Golfo resulta de uma estratégia nacional e planeamento de longo prazo bem definidos. Destaca:

“O que estão a fazer é formar talento. Esta região está a tornar-se o Silicon Valley dos capitalistas. Agora o capital está a fluir, o talento está a fluir.”

Notícias relacionadas Ray Dalio da Bridgewater alerta para o declínio do dólar: “O ouro é de facto mais seguro”; sinto que o mercado está numa bolha Dalio da Bridgewater: Criptomoedas podem tornar-se “moeda alternativa” ao dólar, dívida dos EUA está prestes a rebentar Dalio da Bridgewater reforma-se: Dois grandes pontos de viragem do rei dos hedge funds — os punhos e os Chicken McNuggets

Este artigo foi originalmente publicado em BlockTempo《動區動趨-最 influente media de notícias de blockchain》com o título: Dalio alerta: Economia global “em risco” nos próximos dois anos, não saia precipitadamente da IA devido às avaliações elevadas.