Alliance DAO Parceiro QW: L1 carece de uma barreira de proteção, o valor a longo prazo deve estar na camada de aplicação e não na infraestrutura

Wu disse que, segundo informações, Haseeb, sócio gerente da Dragonfly, publicou um artigo defendendo “o crescimento exponencial de L1”: as cadeias L1 não são precificadas com base na receita atual (como a relação P/E), mas sim no potencial de crescimento exponencial - semelhante aos 22 anos de perdas da Amazon antes de finalmente explodir. Ele revisitou a ascensão do DeFi e das moedas estáveis de milhões de dólares em TVL para a escala de bilhões, pedindo “para acreditar no crescimento exponencial da indústria”. Em resposta, QW, sócio da Alliance DAO, questionou o valor de longo prazo de manter L1. Ele acredita que um alto P/E não é o problema; o cerne da questão é que L1 carece de uma barreira de proteção: os usuários podem facilmente fazer a ponte de ativos, os desenvolvedores podem migrar rapidamente e as cadeias podem ser iniciadas com facilidade, com custos de mudança muito inferiores aos da AWS. Sua sugestão é que a cadeia precisa integrar verticalmente a camada de aplicação (como Solana, Base e Hyperliquid já estão praticando) ou apostar na camada de aplicação em vez da infraestrutura para capturar valor exponencial.