XRP atrai 8 bilhões, mas só teve um Aumento de 3%! O ETF falhou ou algo grande aconteceu com a Ripple?

Embora os investidores institucionais tenham demonstrado um forte interesse pelo XRP, o token tem dificuldade em reagir de forma significativa ao lançamento de uma grande quantidade de novos ETFs, e a previsão de preço do XRP continua incerta. Nos últimos dias, mais de 6 ETFs atrelados ao XRP foram listados, com um total de ativos próximo de 800 milhões de dólares — no entanto, o XRP subiu apenas 3% na última semana.

Por que a entrada de 800 milhões de dólares em ETF não consegue impulsionar o XRP?

Mais de 6 ETFs vinculados ao XRP foram lançados nos últimos dias, com um total de ativos sob gestão próximo a 800 milhões de dólares, o que é um número bastante considerável no mercado de ETFs de criptomoedas. Em comparação, os ETFs de Bitcoin e Ethereum também passaram por um fluxo de capital semelhante em suas fases iniciais de lançamento, mas suas reações de preço foram muito mais drásticas do que as do XRP. O preço do ETF de Bitcoin subiu mais de 10% na primeira semana após seu lançamento, enquanto o ETF de Ethereum registrou um aumento de cerca de 8%. Em contraste, o XRP subiu apenas 3% na última semana, e essa reação pode ser descrita como “fria”.

A demanda por criptomoedas em Wall Street não mostra sinais de desaceleração, o que torna o desempenho morno do XRP ainda mais enigmático. Investidores institucionais são geralmente vistos como “dinheiro inteligente”, e suas grandes compras muitas vezes preveem um aumento nos preços. No entanto, a entrada de 800 milhões de dólares em fundos institucionais não conseguiu impulsionar significativamente o preço do XRP, e esse fenômeno anômalo gerou amplas discussões no mercado.

Uma possível razão para a reação morna do XRP é a falta de participação de investidores de varejo, uma vez que a maior parte da demanda recente parece vir de fluxos de capital institucional. Os investidores institucionais geralmente compram criptomoedas através de produtos como ETF, em vez de comprá-las diretamente no mercado à vista. O mecanismo de funcionamento dos ETFs envolve participantes autorizados (AP) criando quotas no mercado primário; embora esse processo eventualmente exija a compra dos ativos subjacentes, o impacto imediato no mercado à vista pode ser diluído. Além disso, as estratégias de compra dos investidores institucionais tendem a ser mais cautelosas e diversificadas, não se concentrando em grandes compras em um curto período de tempo, o que também diminui o efeito impulsionador sobre os preços.

Outra possível explicação é que a oferta circulante de XRP é relativamente grande (cerca de 58 bilhões de unidades), necessitando de um influxo de capital maior para ter um impacto significativo no preço. Embora o influxo de 800 milhões de dólares seja um valor absoluto considerável, em relação à capitalização de mercado de aproximadamente 135 bilhões de dólares do XRP (calculado a 2,33 dólares atualmente), representa menos de 0,6%. Em comparação, o influxo de capital do Bitcoin e do Ethereum na introdução do ETF representou uma proporção maior da capitalização de mercado, resultando em uma reação de preço mais evidente.

40 mil milhões de dólares em contratos em aberto sugerem a iminência de uma explosão?

（Fonte：Coinglass）

Os contratos em aberto de futuros de XRP atualmente totalizam 4 bilhões de dólares, um número que é o mesmo do nível de junho, quando faltavam apenas alguns dias para o XRP disparar para o ponto mais alto de 3,65 dólares em 2025. Essa semelhança atualmente provoca especulações de que, se os investidores de varejo começarem a entrar novamente, uma quebra no mercado ainda pode acontecer.

Os contratos em aberto referem-se ao valor total de todos os contratos futuros não liquidadas, este indicador reflete a atividade do mercado e a confiança dos participantes. 4 bilhões de dólares em contratos em aberto mostram que, apesar da resposta morna dos preços à vista, a participação no mercado de derivativos ainda é muito alta. Mais importante ainda, este número está alinhado com os níveis de junho, que foi a véspera do forte aumento do XRP.

Com base na experiência histórica, a estabilidade ou crescimento dos contratos em aberto costuma ser um sinal de que os preços estão prestes a flutuar. Quando os contratos em aberto se mantêm em altos níveis, isso significa que os participantes do mercado estão acumulando posições, aguardando um evento que possa desencadear mudanças. A situação de junho foi exatamente assim, com os contratos em aberto consolidando-se em torno de 4 bilhões de dólares durante várias semanas, antes de o XRP explodir repentinamente e disparar para 3,65 dólares em um curto período de tempo. O nível atual dos contratos em aberto é semelhante ao daquela época, o que fornece uma referência histórica para o argumento de alta.

No entanto, o alto nível de contratos em aberto também pode ser uma espada de dois gumes. Se o sentimento do mercado mudar repentinamente para negativo, um alto número de contratos em aberto pode desencadear uma liquidação em cadeia, levando a uma queda acentuada nos preços. Assim, embora o nível atual de contratos em aberto sugira oportunidades potenciais de aumento, os investidores também precisam estar cientes dos riscos de queda.

Relação histórica entre contratos não liquidadas e preços

Caso de Junho: Após o valor em contratos em aberto atingir 4 bilhões de dólares, XRP disparou para 3,65 dólares em poucos dias, com um Aumento superior a 50%

Estado Atual: Os contratos não liquidados atingiram novamente 4 bilhões de dólares, mas o preço ainda não foi ativado, podendo estar em fase de preparação.

Diferenças chave: Em junho, a participação de investidores de varejo foi maior, atualmente é dominada por instituições, faltando impulso dos investidores de varejo.

A falta de participação dos pequenos investidores é um fator chave para a dificuldade da valorização do preço do XRP no momento. No mercado de criptomoedas, os investidores de varejo frequentemente desempenham o papel de “impulsionadores de preço”, com comportamentos de compra mais concentrados e emocionais, capazes de criar uma forte pressão de compra em um curto período de tempo. Em contraste, os investidores institucionais, embora disponham de grandes quantidades de capital, têm estratégias de compra mais racionais e diversificadas, com impacto limitado sobre os preços de curto prazo. Para desencadear um aumento explosivo semelhante ao de junho, o XRP precisa reatrair a atenção e participação dos investidores de varejo.

Ponto crucial de quebra técnica: linha da vida e da morte de 2,40 dólares

(Fonte: Trading View)

A partir do gráfico diário, se o preço do XRP confirmar a quebra do canal de baixa, isso pode desencadear uma reversão de tendência para o XRP. Para atingir esse objetivo, o preço deve subir pelo menos para 2,40 dólares. Nesse caso, o primeiro nível de alvo pode ser a média móvel exponencial (EMA) de 200 dias, ou seja, 2,60 dólares. Se o impulso de alta se fortalecer, esperamos que o preço apresente um aumento mais evidente, alcançando 3,10 dólares.

O canal de descida é uma forma de preço comum na análise técnica, composta por duas linhas de tendência paralelas, onde o preço oscila para baixo dentro do canal. O XRP tem estado dentro do canal de descida desde o pico de 3,65 dólares em junho, enfrentando pressão de venda sempre que o preço atinge a linha superior do canal, enquanto recebe suporte ao tocar na linha inferior. A quebra do canal de descida geralmente sinaliza o fim da tendência de baixa e o início de uma nova rodada de aumento.

2.40 dólares por que é tão crucial? Este nível de preço é a posição da linha superior do canal de queda, e também é um nível de resistência que foi testado várias vezes anteriormente sem sucesso. Se XRP conseguir fechar acima de 2.40 dólares no gráfico diário, isso confirmará que a quebra foi válida, abrindo espaço para uma alta até 2.60 dólares ou mesmo 3.10 dólares. Por outro lado, se a quebra falhar, o preço pode recuar para dentro do canal e continuar a oscilar, até mesmo testar o suporte em torno de 2.00 dólares.

A EMA de 200 dias está localizada em 2,60 dólares, sendo um dos indicadores de tendência de longo prazo mais importantes na análise técnica. Quando o preço está acima da EMA de 200 dias, normalmente é visto como uma tendência de alta de longo prazo; caso contrário, indica uma tendência de baixa. XRP tem estado abaixo da EMA de 200 dias desde junho, mostrando que a tendência de longo prazo é baixista. Se conseguir romper os 2,40 dólares e recuperar a EMA de 200 dias em 2,60 dólares, isso marcará uma reversão da tendência de longo prazo.

O Índice de Força Relativa (RSI) emitiu um sinal de compra após romper a média móvel de 14 dias. O RSI é um indicador de momentum que mede a velocidade e a amplitude das mudanças de preço, e quando o RSI ultrapassa sua média móvel para cima, geralmente indica que a força de compra está começando a aumentar. O rompimento atual do RSI adiciona sinais de alta ao aspecto técnico do XRP, e juntamente com a similaridade histórica dos contratos em aberto, indica que o XRP pode estar se preparando para um aumento.

O retorno dos pequenos investidores é o ponto de explosão

Portanto, o XRP parece ter começado a ter um aumento. No entanto, para alcançar um verdadeiro crescimento explosivo, a reentrada dos investidores de varejo é um fator indispensável. Embora os fundos institucionais forneçam suporte subjacente, a falta de participação dos varejistas dificulta a formação de um impulso de alta contínuo. Se o XRP conseguir ultrapassar 2,40 dólares e atrair a atenção do mercado, pode atrair novamente os investidores de varejo; com 4 bilhões de dólares em contratos em aberto, a previsão de preço do XRP de 3,10 dólares ou até níveis mais altos se tornará possível.