10 meses de transferência de 500 bilhões! USDT0 moeda estável varre 15 cadeias, desafiando a posição do USDT

A moeda estável USDT0, emitida pela Everdawn Labs e atrelada ao Tether, acumulou um volume de transferências que ultrapassou 50 bilhões de USD. Este marco foi alcançado apenas 10 meses após o lançamento da rede USDT0 em janeiro de 2025, consolidando a posição do USDT0 como a rede de liquidez USDT em cadeia cruzada de mais rápido crescimento.

USDT0 é o que? A revolução da cadeia completa da Tether

USDT0 é a versão totalmente em cadeia da moeda estável USDT da Tether, permitindo que o maior ativo de moeda estável do mundo se expanda para cadeias de blocos que ainda não emitiram nativamente USDT. Esses tokens são cunhados na sua cadeia alvo usando o padrão de tokens homogêneos Omnichain da LayerZero, mantendo uma vinculação de 1:1 com USDT. Esta arquitetura técnica resolve os principais pontos problemáticos das moedas estáveis cruzadas tradicionais.

Tradicionalmente, a Tether precisava de emitir USDT separadamente em cada cadeia pública, e cada emissão exigia colaboração com a equipa de desenvolvimento dessa cadeia, implementação de contratos inteligentes e estabelecimento de mecanismos de monitorização de reservas. Este processo é demorado e caro, levando a que a Tether, apesar de ser a moeda estável com maior capitalização de mercado (cerca de 184 bilhões de USD), tenha sido emitida de forma nativa apenas em algumas cadeias públicas principais. Muitas cadeias públicas emergentes, embora tecnologicamente avançadas, têm dificuldade em atrair usuários e capital devido à falta de suporte para USDT.

USDT0 através da tecnologia Omnichain da LayerZero mudou completamente este cenário. LayerZero é um protocolo de interoperabilidade de cadeia cruzada que permite a transferência sem costura de moedas entre diferentes blockchains, mantendo ao mesmo tempo suas características nativas. Os usuários podem transferir USDT do Ethereum através da ponte USDT0 para Arbitrum, Solana ou qualquer cadeia suportada, e todo o processo é concluído em questão de segundos, com taxas extremamente baixas.

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou: “USDT0 representa a evolução da experiência do usuário necessária para a expansão do setor de ativos digitais e pagamentos e sua verdadeira integração na estrutura mundial. A tecnologia USDT0 transformará a moeda estável de um ativo de cadeia única em uma infraestrutura de rede monetária real.” Esta declaração demonstra o alto reconhecimento oficial da Tether em relação ao USDT0, considerando-o como a futura forma da infraestrutura de moeda estável.

As três grandes inovações tecnológicas do USDT0

Interoperabilidade Total: um único token pode fluir sem problemas em 15 cadeias, sem necessidade de múltiplas trocas

1:1 vinculação: mantém uma ligação estrita com o USDT oficial da Tether, com o mesmo nível de crédito.

Baixo custo e alta velocidade: baseado em LayerZero, realiza cadeias cruzadas em segundos, com taxas de transação muito inferiores às das pontes tradicionais.

10 meses para alcançar um surpreendente crescimento de 500 bilhões de dólares

（fonte：ChainWire）

A rede USDT0 será lançada em janeiro de 2025 e em apenas 10 meses conseguiu acumular um volume de transferências superior a 50 bilhões de dólares. Esse crescimento é extremamente raro na história das moedas estáveis, mostrando a forte demanda do mercado por moedas estáveis em cadeia completa. Mais notavelmente, no mês passado, mais de 10 bilhões de dólares (ou seja, um quinto do total) foram transferidos, mostrando que o crescimento está acelerando e não desacelerando.

O que significa um volume de transferência de 500 bilhões de dólares? Do ponto de vista da escala, isso equivale ao PIB anual de alguns países de pequeno e médio porte, e supera o volume de processamento de muitas redes de pagamento tradicionais. Este número não apenas comprova a confiabilidade técnica do USDT0, mas também reflete a verdadeira demanda do mercado por liquidez em cadeia cruzada. No contexto do rápido desenvolvimento de aplicações como DeFi, NFT e GameFi, os usuários precisam transferir fundos com frequência entre diferentes blockchains, e o USDT0 oferece a solução mais conveniente para essa necessidade.

Desde o seu lançamento, o USDT0 já ofereceu suporte a mais de 415.000 usuários em 15 redes diferentes. Embora este número de usuários ainda seja considerado um nicho em relação ao total de usuários do mercado de criptomoedas, a velocidade de crescimento é bastante impressionante, considerando que o USDT0 foi lançado há apenas 10 meses. Em termos de composição do usuário, os primeiros adotantes são principalmente traders DeFi, arbitradores de cadeia cruzada e usuários de pagamento em nível institucional, que são extremamente sensíveis à eficiência e ao custo.

O valor de transferência mensal ultrapassando 100 bilhões de USD é um sinal ainda mais significativo. Isso significa que a frequência de uso do USDT0 está aumentando rapidamente, passando de testes em pequena escala para uma fase de aplicação comercial em grande escala. Esse crescimento exponencial geralmente ocorre no momento em que os efeitos de rede começam a entrar em ação: quanto mais usuários utilizam o USDT0, mais profundo se torna seu pool de liquidez, menores são os custos de transação, atraindo assim mais usuários a se juntarem.

Ecossistema que abrange 15 cadeias

A USDT0 atualmente suporta 15 redes que abrangem ecossistemas de blockchain mainstream e emergentes. A mainnet do Ethereum e as soluções de camada 2 como Arbitrum, Ink e Sei representam o ecossistema EVM, que é a área mais concentrada de aplicações DeFi atualmente. As camadas de escalabilidade suportadas pelo Bitcoin, Corn e Rootstock, mostram que o USDT0 está entrando no ecossistema do Bitcoin, o que tem grande importância para o desenvolvimento do DeFi do Bitcoin.

A inclusão da rede Conflux e do Plasma, focados em pagamentos, demonstra que o USDT0 não só serve para transações DeFi, mas também está expandindo cenários de pagamento e remessa. A Conflux tem uma forte influência no mercado asiático, especialmente na China, e sua integração com o USDT0 pode trazer novas oportunidades para pagamentos transfronteiriços. O Plasma é uma solução de escalabilidade projetada especificamente para pagamentos de alta frequência e baixo valor, adequada para cenários de pagamento no varejo.

O suporte ao HyperLid e outras redes alternativas demonstra que a estratégia de expansão ecológica do USDT0 é “cobertura ampla” em vez de “implementação seletiva”. A vantagem dessa estratégia é maximizar os efeitos de rede, permitindo que os usuários utilizem o USDT0 em qualquer cadeia. A desvantagem é que é necessário manter piscinas de liquidez e infraestrutura técnica em múltiplas cadeias, o que gera custos mais elevados.

Do ponto de vista da concorrência ecológica, as 15 cadeias do USDT0 já cobrem mais do que a maioria das moedas estáveis. Embora o USDC da Circle tenha a segunda maior capitalização de mercado (cerca de 75 bilhões de dólares), o número de cadeias nativas que emitiu é menor do que o do USDT0. Essa vantagem de cobertura se tornará cada vez mais evidente na era multichain, uma vez que os usuários tendem a não se limitar a uma única blockchain, mas a escolher diferentes cadeias com base nos cenários de aplicação.

15 cadeias cruzadas suportadas pelo USDT0

Ecossistema EVM: mainnet Ethereum, Arbitrum, Ink, Sei e outros Layer-2

Ecossistema Bitcoin: Corn, Rootstock e outras camadas de escalabilidade do Bitcoin

cadeia de pagamento：Conflux、Plasma

Outras cadeias emergentes: redes alternativas como HyperLid

Arquitetura de Tecnologia LayerZero e Mecanismo de Vinculação 1:1

USDT0 adota o padrão de token homogêneo Omnichain da LayerZero, que é o seu núcleo técnico. LayerZero não é uma ponte de cadeia cruzada tradicional, mas sim um protocolo de comunicação leve que permite que contratos inteligentes em diferentes blockchains se comuniquem diretamente. Quando os usuários transferem USDT0 do Ethereum para o Arbitrum, a LayerZero destrói os tokens no Ethereum, enquanto emite uma quantidade equivalente de tokens no Arbitrum, garantindo que o fornecimento total permaneça constante.

Manter a ligação de 1:1 com USDT é a base da credibilidade do USDT0. Esta ligação é executada automaticamente através de contratos inteligentes, permitindo que os usuários troquem USDT0 por USDT nativo a qualquer momento, e vice-versa. Este mecanismo de troca bidirecional garante que o preço do USDT0 esteja sempre ancorado a 1 dólar, sem desvios de preço como ocorre com alguns tokens de cadeia cruzada.

O endosse oficial da Tether para o USDT0 fortaleceu ainda mais sua credibilidade. A declaração de Paolo Ardoino significa que o USDT0 não é uma “cópia não autorizada”, mas sim um produto oficial dentro do ecossistema Tether. Segundo Kevin M., cofundador do USDT0, o projeto foi inicialmente um “plano de startup dentro do ecossistema Tether”, e foi lançado originalmente na INK Layer-2 incubada pela Kraken. Esse histórico de incubação mostra que o USDT0 recebeu o apoio de instituições de renome desde seu início.

Competição no setor de moeda estável em toda a cadeia

O sucesso do USDT0 desencadeou a concorrência na corrida das moedas estáveis de cadeia completa. Na semana passada, a Paxos e a LayerZero lançaram o USDG0, uma versão global do dólar de cadeia completa apoiada por um consórcio composto por empresas como Anchorage Digital, Bullish e Worldpay. O lançamento do USDG0 mostra que instituições de renome também perceberam a enorme oportunidade de mercado das moedas estáveis de cadeia completa.

A Everdawn Labs também administra a versão completa em cadeia do Tether Gold, o XAUT0. O XAUT0 tokeniza o ouro e realiza a liquidez em cadeia cruzada, oferecendo aos usuários uma outra opção de armazenamento de valor além da moeda estável. Esta matriz de produtos mostra que a ambição da Everdawn Labs não se limita às moedas estáveis, mas sim que deseja construir uma infraestrutura completa de ativos em cadeia cruzada.

O núcleo da competição das moedas estáveis de cadeia cruzada reside na abrangência do ecossistema, profundidade de liquidez e experiência do usuário. O USDT0 atualmente está em uma posição de liderança em termos de abrangência (15 cadeias) e escala de transferências (50 bilhões de dólares). No entanto, a formação do consórcio institucional por trás do USDG0 é ainda mais forte, e a base de usuários de várias plataformas CEX pode trazer um rápido subir para o USDG0.

Esta competição beneficiará os usuários no final. A coexistência de várias moedas estáveis em toda a cadeia aumentará a liquidez, reduzirá os custos de transferências entre cadeias e impulsionará a maturação adicional dos padrões técnicos. Para a Tether, o sucesso do USDT0 significa que sua posição de domínio no mercado se estende da era de cadeia única para a era de múltiplas cadeias, consolidando sua posição como a maior moeda estável do mundo.