A partir do "cisne negro", veja os rendimentos estáveis, comparação panorâmica dos produtos financeiros de CEX mainstream.

O recente evento do cisne negro na Binance destaca os riscos potenciais dos produtos de gestão de patrimônio de câmbio centralizado (CEX). (Sinopse: MEXC lança Fundação MEXC de US$ 30 milhões para construir a próxima geração de líderes liderando o futuro da Web3) (Suplemento de antecedentes: MEXC e Solana coorganizam o Eco Month, e o prêmio do milhão será transmitido sem parar) *Este artigo é amplamente compilado, escrito e fornecido pela MEXC, e não representa a posição da região, nem é consultoria de investimento, compra ou venda. Para mais detalhes, consulte o aviso de responsabilidade no final do artigo. O mercado cripto reproduziu um evento de cisne negro em 11 de outubro. A dissociação extrema dos produtos de gestão de patrimônio relacionados ao USDE, BNSOL e WBETH na plataforma Binance (Binance) resultou em uma avalanche de liquidação de peças alavancadas em grande escala. Muitos utilizadores perdem o seu dinheiro de um dia para o outro. A tragédia serviu como um alerta: mesmo produtos aparentemente robustos de gestão centralizada de câmbio (CEX) patrimônio têm muitos riscos potenciais. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada dos pontos problemáticos de risco dos principais produtos de gestão de patrimônio da CEX para ajudá-lo a identificar perigos ocultos, construir estratégias financeiras sustentáveis e manter a capacidade de lidar com condições extremas de mercado e vencer de forma constante. Panorama de produtos de gestão de patrimônio: de “renda passiva” a “apostas de alto risco” Atualmente, os produtos de gestão de patrimônio da CEX são divididos principalmente em quatro tipos, cobrindo necessidades diversificadas, desde poupança básica até operações altamente alavancadas. Os produtos de baixo risco são semelhantes aos “depósitos fixos de criptomoedas”, enfatizando a preservação de capital e juros; Os produtos de alto risco estão próximos dos “futuros alavancados”, e tanto os retornos como os riscos são amplificados pela alavancagem. O que se segue é discriminado por ordem de gradiente de risco. Simple Earn Money O produto mais básico de gestão de património, semelhante ao depósito à vista bancário ou a prazo. Os usuários podem ganhar juros depositando ativos na conta “corrente/fixa” da plataforma. Por exemplo, o produto de gestão de patrimônio atual USDT da MESPC não só tem acesso flexível e renda regular de 5% a 20%. A receita vem principalmente da plataforma emprestando fundos para instituições, traders de alta frequência ou staking on-chain. A taxa de juros desses produtos é menor, mas o risco também é baixo, e o principal geralmente é isolado pelo mecanismo de controle de risco da plataforma, e não há exposição direta ao mercado. Mesmo condições extremas de mercado não afetam diretamente o principal. A moeda simples de demanda é especialmente adequada como um “fundo de emergência”, e pode até ser usada como um “depósito de munição de caça ao fundo” em condições extremas de mercado para garantir um fluxo de caixa estável. A criação de moedas on-chain é essencialmente CEX integrando o protocolo de (DeFi) de finanças descentralizadas on-chain em sua própria plataforma, permitindo que os usuários participem de stake, forneçam liquidez ou mineração de liquidez diretamente de contas de câmbio e ganhem juros ou recompensas de token sem ter que configurar suas próprias carteiras ou realizar transações complexas. Os benefícios provêm principalmente dos mecanismos de recompensa do protocolo on-chain, tais como retornos de staking ou incentivos de liquidez. Ao encontrar mercados extremos, pode haver uma quebra em cadeia, resultando em fundos de usuários bloqueados, retornos negativos e até evaporação do principal. Investimento em moeda dupla Os usuários depositam a moeda base, selecionam o par de moedas ( como BTC/USDT), definem o preço-alvo e a data de validade. A liquidação no vencimento é baseada no preço de mercado: se o padrão for atingido, a moeda alvo + rendimento será obtido, caso contrário, a moeda original + juros serão recuperados. Os retornos vêm principalmente da arbitragem da plataforma e da volatilidade do mercado, e a taxa de retorno anualizada é geralmente maior. No mercado de cisnes negros, a mudança de preço pode facilmente levar a um acordo desfavorável, bloqueando fundos para perder a oportunidade de escapar / caça ao fundo. É adequado para bull market take profit ou bear market bottoming, mas é necessário avaliar cuidadosamente a volatilidade do mercado. Os produtos alavancados incorporam alavancagem para amplificar os retornos, como o compromisso alavancado SOL da Bybit: staking SOL pega mais SOL emprestado e depois aposta, gerando bbSOL para operações DeFi, formando um efeito bola de neve. Os usuários também podem adicionar alavancagem por si mesmos, como colateralizar o USDE para emprestar USDT, depois usar USDT para comprar USDE e, em seguida, prometer USDE para emprestar USDT, e assim por diante, reutilizando o USDE emprestado para gerenciamento financeiro. O rendimento provém do retorno de penhor/arbitragem amplificado alavancado, e a taxa de retorno anualizada é alta. No entanto, em mercados extremos, a depreciação das garantias desencadeará uma venda forçada pelo motor de liquidação, amplificando a perda em cadeia e fazendo com que o capital evapore rapidamente. Adequado para preferências de alto risco, mas é necessário um rigoroso controle de risco. MEXC ganha desmontagem de produtos principais Como mencionado anteriormente, como fornecer aos usuários uma fonte de renda “estável, transparente e sustentável” sob a turbulência do mercado tornou-se uma parte fundamental da construção de confiança na bolsa. O sistema de produtos de gestão de lucros/fortunas da MESCC foi gradualmente estabelecido sob essa demanda - prioridade de cobertura, fluxo flexível, transparente e controlável, que é uma ferramenta importante para “respirar” em mercados de baixa e “reservatórios” antes de mercados em alta. A seguir está um detalhamento estruturado do produto principal MEXC Earn. Lineup principal estável: atual, fixo, posição à vista ganho, ganho de contrato MEXC Ganhe produtos principais Lista de produtos Características do produto Ciclo APR/Flexibilidade Ponto de Risco Adequado para Pessoas Spot Gestão Patrimonial Atual Rendimento de penhor automático, acesso flexível Regular 5% ~ 20% Totalmente flexível, resgatável a qualquer momento As taxas de juro são ajustadas às flutuações do mercado Usuários iniciantes com baixo apetite ao risco e busca de liquidez Gestão financeira regular Renda fixa, principal bloqueado A renda pode chegar a 100%, e novos usuários têm retornos exclusivos mais altos ( aprox. 600%) Congelamento da liquidez a prazo fixo, reembolso antecipado da perda de receitas Utilizadores com fundos ociosos que pretendam obter rendimentos mais elevados e estáveis Posição à vista para ganhar moedas Nenhuma operação é necessária, os juros se acumulam sobre a posição Fórmula de cálculo do rendimento: Rendimento Diário = Valor do Depósito de Margem × TAEG estimada / 365 Tenha em atenção que a TAEG estimada para a manutenção de posições está sujeita a alterações e não é fixa. A TAEG estimada de deter posições para ganhar moedas é determinada por uma combinação de fatores. Totalmente flexível e pronto para negociar Ajuste dinâmico dos ganhos Todos os detentores de moedas, investidores que preferem “gestão preguiçosa” Contrato Contrato Ganhe Moeda Liquidação automática dos ganhos contratuais Até 15% Acréscimo de juros em tempo real, liquidação diária Risco de detenção do contrato, TAEG Ajustado com o mercado Negociadores de contratos de alta frequência, novatos para usuários experientes Banca atual: Benefícios dos Depósitos Flexíveis A gestão de riqueza atual é o produto de renda de criptomoeda mais básico, semelhante aos depósitos à vista bancários, os usuários podem depositar ou retirar fundos a qualquer momento, Ao mesmo tempo, os rendimentos dos juros são obtidos durante a detenção dos ativos. A maior vantagem é a alta liquidez, os ativos do usuário não são bloqueados, podem ser negociados ou retirados a qualquer momento, e os juros diários podem ser obtidos automaticamente sem quaisquer operações de stake, o que é muito adequado para novos usuários que estão apenas começando ou investidores com necessidades de capital de curto prazo. Banca a prazo: Travamento para uma melhor taxa de juro A banca regular, semelhante ao depósito fixo de um banco, exige que o capital seja bloqueado por um período de tempo fixo em troca de um retorno de taxa de juro mais elevado. Durante o período de bloqueio, os ativos do utilizador são congelados e não podem ser negociados ou levantados, mas o capital e os juros podem ser pagos após o vencimento. Deve notar-se que a liquidez regular da gestão de património é baixa e o resgate antecipado muitas vezes não é viável ou resultará em perda de rendimentos. Portanto, os usuários devem planejar o período de bloqueio de fundos antes de participar. Ao mesmo tempo, se a moeda investida for uma não-stablecoin volátil, também é necessário considerar os riscos potenciais causados pela flutuação do preço da moeda durante o período de bloqueio. Ganho de posição à vista: segurar moedas para ganhar juros Segurar à vista para ganhar moedas é um modelo importante que incorpora o conceito de “mentir e ganhar” no sistema de produtos MEXC Earn. Ele permite que os usuários ganhem ganhos automaticamente, desde que detenham uma criptomoeda específica em uma conta à vista sem qualquer ação. Este produto oferece total flexibilidade, permitindo que os usuários negociem, retirem ou usem suas moedas a qualquer momento enquanto ganham juros, sem restrições de bloqueio de fundos. Ao mesmo tempo, o MEXC ajusta dinamicamente o rendimento todos os dias de acordo com a renda on-chain e a posição total de todos os usuários para garantir que a fonte de juros seja transparente e sustentável. Este…