Coinbase reinicia o fundo de orientação de moeda estável! Investimento em Aave, Morpho, Kamino, Jupiter, promovendo a liquidez DeFi USDC/EURC | A competição por moedas estáveis se intensifica

A Coinbase anunciou em 12 de agosto o reinício do seu fundo de bootstrap de moedas estáveis (Stablecoin Bootstrap Fund), injetando novamente fundos na ecologia de Finanças Descentralizadas (DeFi) após quatro anos, visando aumentar significativamente a liquidez na cadeia das suas moedas estáveis emitidas, moeda estável USDC e moeda estável EURC. A primeira rodada de financiamento será direcionada para Aave e Morpho na Ethereum para otimizar a eficiência de empréstimos, assim como para Kamino e Jupiter(JUP) na ecologia de Solana(SOL) para expandir o roteamento de transações e liquidez. Esta ação ocorre em um momento em que o valor total bloqueado (TVL) no DeFi está próximo de 160 bilhões de dólares e a regulamentação das moedas estáveis se torna mais clara, com a Coinbase buscando tornar o USDC (com um volume de liquidação anual na cadeia de 2,7 trilhões de dólares) uma ferramenta central de liquidação multi-chain.

Após quatro anos, o fundo é reiniciado, Coinbase aumenta a liquidez da moeda estável DeFi A Coinbase anunciou em 12 de agosto o relançamento do seu Fundo de Impulso de Moeda Estável (Stablecoin Bootstrap Fund), que é a primeira grande ação do fundo em mais de quatro anos. Esta ação marca que a Coinbase está revitalizando sua estratégia para impulsionar a adoção de moeda estável no mercado na cadeia, injetando capital no ecossistema DeFi, para aumentar a liquidez de suas emissões de USDC (moeda estável em dólares) e EURC (moeda estável em euros).

Primeira rodada de implantação revelada: protocolo de empréstimo Ethereum + ecossistema de negociação Solana A primeira implantação de liquidez do fundo se concentrará em dois protocolos-chave do ecossistema de blockchain.

• Ecossistema Ethereum: Os fundos serão injetados nos principais protocolos de empréstimo Aave e no protocolo de otimização da eficiência de capital Morpho, com o objetivo de estabilizar o pool de fundos de empréstimo e aumentar a eficiência dos empréstimos.
• Ecossistema Solana(SOL): Os fundos apoiarão o protocolo de empréstimos e otimização de liquidez Kamino e o agregador líder e plataforma de negociação Jupiter(JUP), para expandir a profundidade da troca de moedas e otimizar os caminhos de roteamento de liquidez.

Atingir transações eficientes e projetos iniciais, o ecossistema USDC na cadeia continua a expandir Atualmente, o USDC já suporta cerca de 89 bilhões de dólares em valor total de posição de bloqueio (TVL), e processa anualmente até 2,7 trilhões de dólares em volume de liquidação na cadeia em redes como Ethereum, Base, Solana(SOL), Sui(SUI). A Coinbase está empenhada em alcançar três principais objetivos ao fornecer sementes de liquidez inicial para esses protocolos:

1. Aumentar a eficiência das transações, reduzir o slippage.
2. Apoiar protocolos maduros e equipes emergentes no desenvolvimento.
3. Fornecer a base de liquidez necessária para o lançamento de pré-lançamentos e projetos em fase inicial (o projeto está claramente aberto a tais projetos).

Oportunidades estratégicas no quadro competitivo: replicar o caminho de sucesso de 2019, focar no futuro da liquidação multi-chain O reinício deste fundo é uma continuação da estratégia de sucesso de 2019. Naquele ano, a Coinbase injetou liquidez nos protocolos Uniswap(UNI), Compound, dYdX, promovendo efetivamente a popularização inicial do USDC no campo das Finanças Descentralizadas. Hoje, o mercado DeFi, que os fundos estão retornando, é muito diferente do que era antes:

• O TVL total está perto de 160 mil milhões de dólares.
• Tether(USDT) ocupa a posição dominante em valor de mercado de moeda estável.

A Coinbase identificou uma oportunidade chave: ao integrar profundamente o USDC e o EURC em protocolos de alto volume de transações, pode impulsionar a sua entrada em cenários de uso mais ativos. A empresa irá expandir dinamicamente a cobertura do fundo com base no desempenho dos primeiros projetos, tendo como visão de longo prazo transformar a moeda estável em uma ferramenta de liquidação confiável que abrange várias cadeias.

Oportunidade e circunstâncias: o crescimento do DeFi e a clareza regulatória caminham lado a lado Atualmente, reiniciar o plano de impulsionamento da liquidez ocupa um momento favorável:

• O volume de transações DeFi continua a crescer.
• O quadro regulatório das moedas estáveis de várias jurisdições está se tornando cada vez mais claro (como mencionado anteriormente no Projeto de Lei GENIUS dos EUA).

Desafios principais: o aumento da participação de mercado depende de três fatores No entanto, se esta injeção de capital puder aumentar significativamente a quota de mercado do USDC/EURC, dependerá principalmente de:

1. Taxa de adoção dos desenvolvedores: O projeto está disposto a se integrar profundamente.
2. Medidas de incentivo contínuas: será que pode manter a atratividade a longo prazo.
3. Velocidade de integração de protocolos: A eficiência com que os protocolos DeFi são incorporados ao mercado central.

Conclusão: O relançamento do fundo de estímulo à moeda estável da Coinbase é uma jogada chave para fortalecer a posição do USDC/EURC em um mercado de moedas estáveis altamente competitivo. Ao injetar liquidez estrategicamente em protocolos líderes na Ethereum e Solana (Aave, Morpho, Kamino, Jupiter), o objetivo não é apenas resolver problemas de eficiência em transações instantâneas, mas também fornecer uma base de lançamento para projetos iniciais, replicando o caminho de sucesso que ajudou o USDC a emergir em 2019. Com a expansão da escala DeFi (160 bilhões de TVL) e o contorno regulatório global das moedas estáveis se tornando mais claro, essa ação pode acelerar a evolução do USDC (Liquidação anual de 2,7 trilhões de USD) para uma infraestrutura de liquidação central em múltiplas cadeias. No entanto, a eficácia final ainda dependerá da ampla aceitação pelos desenvolvedores do ecossistema, de um design de incentivos contínuo e eficaz, e da velocidade de execução da integração dos protocolos.