Quem está bombear Ethereum de forma violenta? A verdade sobre os dados na cadeia que explodiram + instituições comprando 680 mil ETH!

Escrito por: White55, Mars Finance

Agosto para o Ethereum não é apenas a transição das estações, mas uma declaração deslumbrante de recuperação abrangente. Os registros de mercado que estavam em silêncio por quase quatro anos foram quebrados consecutivamente, e a vitalidade dos dados na cadeia jorra e a trajetória ascendente acentuada dos preços dos ativos se corroboram, formando uma negociação épica que ressoa com tecnologia subjacente, capital institucional e emoções de mercado. Por trás do alvoroço de ultrapassar a marca crucial de 3700 dólares, está a lógica profunda de que o valor do ecossistema Ethereum foi redefinido após iterações tecnológicas e aprofundamento de aplicações.

O motor da cadeia rugindo: dados jorrando, exibindo um cenário magnífico não visto há quatro anos.

A rede Ethereum ganhou um impulso notável em julho, com múltiplos indicadores principais a atingir simultaneamente máximos históricos, traçando um panorama de atividade que se compara à memória do anterior mercado em alta.

O volume total de transações em blockchain, uma métrica central para medir o fluxo de valor da rede, disparou e ultrapassou a marca de 238 bilhões de dólares, apresentando um impressionante crescimento de quase 70% em relação ao mês passado.

Este número não só é o maior recorde mensal desde o pico do mercado de criptomoedas em dezembro de 2021, mas também varreu um longo período de quase quatro anos de hibernação, declarando claramente que a intensidade da recuperação atingiu um novo nível. O volume de transações na rede Ethereum também alcançou 46.67 milhões, estabelecendo um novo recorde mensal, um aumento de 3,6% em relação ao recorde histórico de maio de 2021.

A acentuada subida no volume de transações não apenas reflete a frequente necessidade de transferência de valor pelos participantes do mercado, mas também evidencia, de forma mais profunda, a recuperação significativa da intensidade das atividades em ecossistemas de aplicações superiores, como protocolos DeFi, mercados NFT e pontes cross-chain, com atividades econômicas reais a experimentarem uma expansão substancial na camada de liquidação do Ethereum.

Ao mesmo tempo, o número de transações em cadeia, um indicador que reflete a frequência de uso da infraestrutura da rede, também mostrou um marco histórico. O total de transações acumuladas no mês atingiu 46,67 milhões, estabelecendo um novo recorde mensal desde o surgimento do Ethereum; mesmo em comparação com o reconhecido período de atividade intensa em cadeia - maio de 2021, ainda assim teve um leve aumento de 3,6%.

A emergência de transações de alta frequência deve-se, em grande parte, à implementação em larga escala de soluções de escalabilidade Layer 2 (como Optimism, Arbitrum, etc.), que reduziram efetivamente os custos de interação para os usuários e melhoraram a eficiência da rede, tornando viáveis economicamente atividades diversificadas na blockchain, desde pagamentos de pequeno valor até chamadas de contratos complexos, realmente transformando o plano de escalabilidade em uma otimização da experiência do usuário perceptível.

Como uma representação dupla da saúde da rede e da solidez da base de usuários, o número de endereços ativos alcançou 17,55 milhões em julho. Este valor novamente traz o ponteiro do tempo de volta ao nível do pico do mercado em maio de 2021, indicando que uma grande quantidade de novos ou “despertados” usuários está fluindo para o ecossistema Ethereum para participar da interação. Isso não é um ponto de dado isolado, mas, juntamente com o volume de transações e o valor das transações, constitui um sistema de validação coerente e mutuamente reforçante - a rede está suportando um fluxo avassalador de capital, informações e usuários com uma densidade sem precedentes.

Quebra de Preço: A confirmação da lógica de recuperação pelo mecanismo de preços de mercado

A ampla expansão dos dados finalmente obteve a resposta mais intuitiva e forte em termos de valor de ativos. Até o fechamento deste artigo, o preço do ETH subiu fortemente, fechando acima de 3700 dólares. Este não é um ponto de preço isolado, mas sim uma representação de preço composta após a reavaliação de valor do mercado com base em fatores multidimensionais, como fundamentos on-chain, ambiente macroeconômico (como as expectativas de mudança na política do Federal Reserve) e a narrativa técnica do próprio Ethereum (a atualização de Cancún que otimiza ainda mais o desempenho do Layer2). Essa quebra de preço tem pontos de apoio claros, e não é impulsionada puramente por especulação emocional.

A loucura e a crueldade do mercado muitas vezes coexistem. O processo de rápida superação do preço do Ethereum para 3700 dólares tornou-se uma tempestade de liquidações indiscriminadas contra as posições vendidas alavancadas. Nos últimos 24 horas, o total de liquidações no mercado de criptomoedas global atingiu 229 milhões de dólares, afetando mais de 86.030 traders. Dentre eles, apenas as posições vendidas em Ethereum contribuíram com quase 90 milhões de dólares em perdas de liquidação, representando cerca de 40% do total de liquidações no mercado.

Isto reflete claramente a característica de momentum unilateral do mercado atual - os investidores que tentam estabelecer posições de venda contra a tendência estão a assumir um enorme risco imediato. É particularmente chocante o maior pedido de liquidação único que ocorreu na par ETH/USDT na exchange Binance, com um valor impressionante de 2,298,600 dólares. Este tipo de liquidação revela que mesmo os traders profissionais ou instituições com grandes capitais, na ausência de uma preparação adequada para riscos, encontram igualmente dificuldades em resistir a oscilações de preços acentuadas impulsionadas pela melhoria dos fundamentos na blockchain.

A ofensiva das instituições: a alocação estratégica de ativos criptográficos torna-se uma ação “clara”

O que forma uma forte correlação com o aumento dos dados em cadeia e a quebra de preços de mercado é o comportamento sem precedentes de acumulação de capital institucional em larga escala e de forma pública.

No contexto do contínuo fluxo de produtos de negociação baseados em Ethereum (ETP), ações de compra agressivas estão em andamento, com o fundo iShares Ethereum da BlackRock recebendo 1,7 bilhões de dólares em influxos nos últimos 10 dias de negociação.

Os dados da Dune Analytics indicam que, nos últimos 30 dias, a quantidade de ETH mantida em ETF na blockchain aumentou em 40%.

Além disso, muitas empresas listadas, fundos de hedge e empresas de tecnologia emergente estão, com uma postura e determinação sem precedentes, incorporando o Ethereum nas suas opções de alocação de ativos principais, caracterizando-se claramente esta onda de “FOMO institucional” (medo de perder).

​​Aprofundamento em setores tradicionais: A empresa listada SharpLink Gaming (SBET) fez um novo movimento em 4 de agosto, aumentando sua participação em 18.680 ETH por cerca de 66,63 milhões de dólares. Isso não é um caso isolado, mas sim o resultado de várias rodadas de investimento: sua reserva total de ETH já subiu para impressionantes 498.884 ETH, avaliados atualmente em cerca de 1,8 bilhões de dólares. Essas empresas listadas em setores tradicionais estão, de forma maciça e sistemática, adicionando ETH ao seu balanço patrimonial (ou como reserva de investimento estratégico), emitindo um forte sinal de preferência de capital - ETH está sendo visto como um ativo de categoria de armazenamento de valor com potencial de valorização a longo prazo.

A escolha do poder nativo do Web3: A empresa de tecnologia GameSquare, profundamente enraizada no campo do Web3, fez uma decisão importante de alocação de capital em 4 de agosto - aprovou um programa de recompra de ações no valor de 10 milhões de dólares. O detalhe chave é que os fundos para a recompra foram claramente designados a partir dos rendimentos de staking de Ethereum que possui. Isso marca que os mecanismos econômicos centrais da rede Ethereum (como os rendimentos gerados pelo staking PoS) atingiram um nível de maturidade e confiabilidade, podendo fornecer às empresas listadas uma fonte real, em conformidade e sustentável de fluxo de caixa. O que é ainda mais notável é que a GameSquare também utilizou fundos para aumentar sua posição em 2717 ETH, elevando o total de ETH em seu tesouro para 15,630.07 ETH. Esse ciclo de reinvestimento de rendimentos em cadeia que retorna para os ativos em cadeia reflete profundamente a posição central do ETH no sistema financeiro desse tipo de empresa.

O efeito do ingresso de Wall Street se destaca: Bitmine Immersion Tech (BMNR), controlada por uma empresa associada ao famoso analista TOM LEE, foi divulgada como possuindo mais de 833.000 ethers, com um valor total de aproximadamente 3 bilhões de dólares com base no preço de mercado atual. A entrada de capital com fundo de origem em Wall Street representa não apenas o tamanho do capital, mas também a aceitação e reconhecimento de uma série de estruturas de conformidade financeira tradicional, modelos de gestão de risco e lógicas de alocação para ativos criptográficos. A postura de jogadores de peso como esses tem um impacto na psicologia do mercado que vai muito além do valor do capital envolvido.

Novos gigantes silenciosamente se posicionam: informações de monitoramento da Onchain Lens revelam a ascensão de novas forças emergentes na cadeia. Dados de 5 de agosto indicam que novos endereços de gigantes estão acumulando ETH de forma discreta. Por exemplo, um endereço que começa com “0x86F” recebeu 15.000 ETH (aproximadamente 55,91 milhões de dólares) em uma única operação da plataforma de negociação regulamentada FalconX, elevando sua posição total para 39.294 ETH (cerca de 146,45 milhões de dólares); outro novo endereço que começa com “0x55C” também obteve 9.968 ETH (cerca de 37,12 milhões de dólares) da renomada empresa de investimentos em criptomoedas Galaxy Digital. Esses novos endereços, combinados com grandes transferências de ETH de fontes regulamentadas, provavelmente apontam para um grupo de novas forças de capital emergente ou escritórios familiares ocultos, que estão completando a construção estratégica de suas posições em Ethereum através de canais regulamentados. Esse comportamento de acumulação discreto, mas decisivo, sem dúvida, lança importantes pistas para o futuro do mercado.

A empresa de análise on-chain Glassnode relatou que, desde o início de julho, o número de endereços de “grandes baleias” - carteiras que possuem mais de 10.000 ETH - aumentou em mais de 200. Isso inclui carteiras relacionadas a custodians, exchanges e ETPs, mostrando um aumento na demanda institucional.

O preço do Ethereum estabilizou-se em 3710 dólares, registrando um aumento de mais de 5,4% nas últimas 24 horas. Este impulso contínuo já ultrapassou amplamente o âmbito de um retrocesso técnico. É o resultado da histórica recuperação e quebra dos indicadores centrais da rede (volume de transações / número de transações / usuários), do “combustível” de curto prazo gerado pela liquidação forçada de posições vendidas, e da entrada contínua e em grande escala de capitais institucionais de diferentes origens, formando um efeito de “turbocompressor”.

Cada interação ativa na cadeia é como injetar combustível no motor; cada grande ordem de compra institucional é como a rotação rápida das lâminas de um turbocompressor, pressionando continuamente para frente; e as ordens de stop loss de fechamento de posições vendidas liberam, instantaneamente, ondas de choque ascendente mais intensas. Sob a sinergia dessas três forças motrizes, o Ethereum não apenas rompeu a barreira psicológica de 3700 dólares, mas também reafirmou sua posição central de valor na economia cripto, sendo que seu caminho de desenvolvimento futuro já foi dotado de uma base mais sólida e um espaço de imaginação mais amplo.