As seis maiores instituições bancárias dos EUA vão divulgar resultados: receita do 2º tri pode disparar 26%, com o IPO da SpaceX e o conflito entre EUA e Irã como os maiores motores de lucro

A temporada de balanços da Wall Street está prestes a começar! Segundo a CNBC, graças a um IPO recorde da SpaceX e à volatilidade no mercado provocada pelo conflito entre Oriente Médio e Irã, os seis maiores bancos dos EUA devem abrir a temporada de resultados do 2º trimestre de 2026 no vermelho positivo. Analistas esperam que a receita do negócio de bancos de investimento e de trading registre um crescimento explosivo de dois dígitos; ao mesmo tempo, investimentos em infraestrutura de IA e um crédito ao consumidor sólido colocam o setor bancário em um raro “sweet spot” (ponto ideal).
(Histórico: Circle recebe aprovação para criar o “National Trust Bank”! As reservas do USDC serão incluídas no arcabouço de supervisão federal dos EUA)
(Complemento de contexto: livro-razão blockchain da Swift pronto: Citigroup, HSBC e outras 17 instituições bancárias estão fazendo piloto de “tokenização” para pagamentos transfronteiriços)

Sumário

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• Duas engrenagens do banco de investimento e de trading disparam, com alta estimada de 26%
• IPO da SpaceX e a geopolítica como maior motor
• IA impulsiona recuperação de crédito corporativo, crédito ao consumidor segue firme
• A flexibilização regulatória é notícia positiva, o mercado foca as perspectivas futuras

À medida que o 2º trimestre de 2026 chega ao fim, as atenções dos mercados globais voltam a se concentrar nos gigantes da Wall Street que dominam a engrenagem financeira mundial. Nesta semana, os grandes bancos dos EUA vão divulgar em sequência seus mais recentes balanços, e a expectativa geral é que, impulsionado por uma série de catalisadores macroeconômicos, o setor bancário entregue um desempenho extremamente forte.

De acordo com a reportagem especial publicada pela CNBC em 13 de julho, a JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo e Goldman Sachs devem divulgar os resultados do 2º trimestre na terça-feira (14) antes do início do pregão, enquanto a Morgan Stanley fecha a maratona na quarta-feira (15).

Duas engrenagens do banco de investimento e de trading disparam, com alta estimada de 26%

O analista da KBW, Chris McGratty, apresentou projeções bastante otimistas em seu relatório. Ele espera que, em comparação com o mesmo período do ano passado, a receita do banco de investimento da Wall Street possa disparar até 26%, enquanto a receita total de trading também deve subir 14%.

O analista sênior de serviços bancários da Wells Fargo, Mike Mayo, foi ainda mais direto ao afirmar que, atualmente, a indústria bancária está em um raro “sweet spot”. Os dois grandes motores de lucro — os negócios de mercados de capitais da Wall Street (banco de investimento e trading) e os negócios econômicos do “mundo real” (crédito corporativo e ao consumidor) — estão exibindo um crescimento sincronizado, algo que não se via há anos.

IPO da SpaceX e geopolítica como maior impulsionador

Por trás dessa aceleração explosiva, há dois catalisadores centrais. O primeiro é o “maior IPO da história” conduzido pelo grande conglomerado de exploração espacial SpaceX, de propriedade de Musk. Esse banquete de capital não apenas proporciona taxas de subscrição diretas robustas aos bancos organizadores, como a Goldman Sachs e a Morgan Stanley, e também oportunidades adicionais de financiamento de dívidas; como também cria uma grande receita de “soft dollars” (soft dollars), ou seja, os bancos alocam ações de IPO mais disputadas a fundos de hedge, em troca de comissões extras e maior fluxo de transações.

Em segundo lugar, a turbulência geopolítica também se torna um terreno fértil para lucros do departamento de trading. A volatilidade recente provocada pela guerra do Irã elevou de forma acentuada a oscilação de preços do petróleo, taxas de juros e do mercado de câmbio, ampliando o volume de negociação em ações e em produtos de renda fixa. Os traders da Wall Street acertaram precisamente o “bônus” de volatilidade trazido pela incerteza no 2º trimestre.

IA impulsiona recuperação do crédito corporativo, crédito ao consumidor segue firme

No lado da economia real, as empresas parecem já ter tratado a geopolítica e a “incerteza” macroeconômica como nova normalidade e começado a retomar o ritmo de investimentos. Em especial, impulsionada pelos grandes gastos de empresas ligadas à inteligência artificial (IA) em infraestrutura e equipamentos, a demanda por crédito corporativo vem mostrando uma recuperação evidente. A reportagem indica que bancos tradicionais estão, gradualmente, reconquistando terreno na concorrência acirrada com o mercado privado de crédito, o que tende a ser ainda mais benéfico para bancos regionais (como Fifth Third).

Além disso, apesar das preocupações do mercado de que juros altos pudessem esmagar o consumidor, graças a um desemprego ainda baixo nos EUA, as taxas de inadimplência do consumidor — incluindo hipotecas, financiamentos de veículos e cartões de crédito — continuam em patamares saudáveis e baixos, fornecendo um suporte sólido para as operações de crédito ao consumidor dos bancos.

Flexibilização regulatória é notícia positiva, mercado foca perspectivas futuras

Do ponto de vista ainda mais macro das políticas públicas, as medidas de desregulamentação (Deregulation) impulsionadas ativamente pelo governo de Trump após assumir o poder criaram um ambiente operacional extremamente favorável para a indústria bancária, ajudando as ações financeiras dos EUA a superarem o mercado pelo segundo ano consecutivo.

Ainda assim, analistas também alertam que, embora o forte desempenho do 2º trimestre quase já tenha se tornado consenso de mercado, o setor bancário ainda enfrenta riscos latentes. Entre eles, se o mercado privado de crédito pode ou não apresentar risco de inadimplência e “explosão” de calotes, e se a concorrência entre bancos para conquistar depósitos se intensificará, o que pode elevar o custo de juros pagos e pressionar a margem líquida de juros (NIM). Assim, a verdadeira atração das divulgações desta semana ficará por conta de como cada CEO avaliará se as perspectivas operacionais para o 2º semestre de 2026 e para 2027 conseguirão manter o mesmo tom otimista.