Corning mais de 100% de alta este ano: a reavaliação do AI de 175 anos do gigante de materiais na interconexão óptica

2026年的资本市场，英伟达依然是AI芯片的代名词，但一个更隐蔽的投资叙事正在成型——AI数据中心的物理层基础设施正在经历从铜到光的范式转移。这场转移的最大受益者之一，是一家拥有175年历史的特种玻璃与材料科学企业：Corning Incorporated（康宁，NYSE：GLW）。

Até 17 de junho de 2026, o preço das ações da Corning fechou em 177,42 dólares. Apesar de uma queda em relação ao pico de 52 semanas de 211,51 dólares registrado em maio, o ganho acumulado desde o início do ano ainda é considerável. Diversos dados mostram que o retorno total da GLW no ano está entre 92% e 120%. Ainda mais importante é a comparação com seus pares: no mesmo período, o índice S&P 500 subiu cerca de 6%, enquanto líderes de semicondutores como Nvidia e Broadcom tiveram aumentos entre 14% e 51%. A Corning não apenas superou o benchmark de mercado, como também a maioria das ações de chips de IA.

A faixa de preço das ações em 52 semanas varia de 48,85 dólares a 211,51 dólares — considerando o ponto mais baixo, a maior valorização ultrapassa 330%. Uma empresa que era conhecida mundialmente por seu vidro de celular está passando por uma reavaliação de valor na camada fundamental da infraestrutura de IA.

O “sistema nervoso” dos data centers de IA: fibras ópticas de componentes auxiliares a gargalos centrais

Para entender a lógica por trás da reavaliação do preço das ações da Corning, é preciso voltar a uma questão física fundamental. Os clusters de treinamento de IA são compostos por milhares de GPUs trabalhando em conjunto. Na mais recente plataforma de GPUs da Nvidia, a velocidade de comunicação de rede já alcança 800 Gbps, avançando para 1,6 Tbps. Com essa velocidade, as conexões tradicionais de cobre enfrentam dois obstáculos intransponíveis: atenuação do sinal e gerenciamento de calor. Os cabos de cobre, em altas velocidades, sofrem queda rápida na qualidade do sinal, além de gerar calor que, em racks de alta densidade, não consegue ser dissipado de forma eficiente.

Os arquitetos de data centers são forçados a fazer uma mudança radical: passar de conexões de fibra óptica entre “data centers” para conexões internas de “gabinetes” que conectam diretamente GPUs e switches. Isso não é uma atualização incremental, mas uma substituição completa do “sistema nervoso central” do data center.

Segundo o CRU (Instituto de Pesquisa de Commodities do Reino Unido), a demanda global por fibras ópticas para data centers deve atingir 91,6 milhões de km de núcleo em 2026, um crescimento de 32% em relação ao ano anterior. Até 2030, esse número deve subir para 128 milhões de km de núcleo, sendo que a demanda por fibras para aplicações de IA ultrapassará 80 milhões de km. O que é mais crítico é a restrição estrutural na oferta: o ciclo de expansão de pré-formas de fibra óptica dura de 18 a 24 meses, além de altos obstáculos de certificação de processos. Estima-se que, em 2026, o déficit global de fibras ópticas seja de cerca de 6%.

Pedido de 6 bilhões de dólares da Meta e a “competição” com três gigantes pelo contrato com a Corning

Em 27 de janeiro de 2026, a Corning anunciou um acordo de vários anos, avaliado em até 6 bilhões de dólares, com a Meta Platforms, para acelerar a construção dos data centers mais avançados dos EUA. Segundo o acordo, a Corning fornecerá à Meta fibras ópticas, cabos e soluções de conexão de última geração. Para atender a essa demanda, a Corning ampliará sua capacidade de produção na Carolina do Norte — incluindo uma grande expansão na fábrica de cabos em Hickory, com a Meta como cliente âncora. Wendell Weeks, presidente e CEO da Corning, afirmou que esse investimento apoiará um crescimento de 15% a 20% na geração de empregos na Carolina do Norte, além de manter uma força de trabalho altamente qualificada com mais de 5.000 pessoas.

A Meta não é a única grande cliente com contratos de fornecimento de grande volume com a Corning. Durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026, a empresa revelou que há outros dois acordos de fornecimento de longo prazo, similares em escala e duração ao da Meta, em andamento. Em maio de 2026, a Nvidia anunciou uma parceria estratégica de longo prazo com a Corning, comprometendo-se a ampliar em dez vezes sua capacidade de fabricação de conexões ópticas nos EUA e aumentar em mais de 50% a capacidade de fibras ópticas americanas. Essa expansão inclui a construção de três fábricas avançadas em Carolina do Norte e Texas, com previsão de criar mais de 3.000 empregos.

Em junho de 2026, a Amazon também entrou na lista, assinando um contrato de fornecimento de fibras ópticas de dezenas de bilhões de dólares para apoiar sua rápida expansão de infraestrutura de data centers nos EUA. O acordo deve gerar cerca de 1.000 empregos na fábrica da Corning na Carolina do Norte.

Em apenas seis meses, três dos quatro maiores compradores de infraestrutura de IA — Meta, Nvidia e Amazon — firmaram contratos de longo prazo com a Corning. Essa concentração de clientes envia um sinal claro para o setor: fibras ópticas deixaram de ser apenas “tubulação” de data centers, tornando-se o “sistema nervoso” das redes de clusters de IA.

Negócio de comunicações ópticas: lucro disparado 93%, contribuindo com mais da metade do lucro líquido principal

No primeiro trimestre de 2026, a Corning apresentou resultados acima das expectativas do mercado. A receita total principal foi de 4,35 bilhões de dólares, crescimento de 18% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a previsão de 4,29 bilhões de dólares dos analistas. O lucro por ação principal foi de 0,70 dólares, aumento de 30%, atingindo o limite superior da orientação da empresa. A margem operacional principal expandiu 220 pontos-base, para 20,2%.

Dentre as divisões, a de comunicações ópticas foi o motor de crescimento absoluto. No primeiro trimestre, a receita dessa divisão foi de 1,8 bilhão de dólares, crescimento de 36%, representando 44,6% do total da empresa. Ainda mais relevante é a lucratividade: o lucro líquido dessa divisão atingiu 387 milhões de dólares, um aumento de 93% em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso significa que a margem de lucro líquido dessa divisão subiu de cerca de 14% para mais de 21%, impulsionada por efeitos de escala e maior poder de precificação. Atualmente, essa divisão responde por mais da metade do lucro líquido principal de 612 milhões de dólares da empresa.

Wendell Weeks, CEO da Corning, afirmou na teleconferência que “o forte desempenho do primeiro trimestre mantém o ímpeto do plano Springboard”, destacando que a IA está impulsionando “a maior construção de infraestrutura em nossa era”. A expansão da capacidade de fibras ópticas da Corning atenderá diretamente às necessidades de conexão de data centers de grande escala que utilizam computação acelerada da Nvidia.

Para o segundo trimestre, a gestão projeta um crescimento de aproximadamente 14% nas vendas principais, chegando a cerca de 4,6 bilhões de dólares, com lucro por ação principal entre 0,73 e 0,77 dólares, um aumento de aproximadamente 25%. A previsão de vendas para 2028 foi revisada para quase 300 bilhões de dólares, um aumento de 25%, com uma estrutura que aponta para 400 bilhões de dólares em 2030. A administração também apresentou um ambicioso plano de dobrar as vendas até 2030, atingindo 400 bilhões de dólares.

GLW vs NVDA: quem venceu em 2026?

Ao comparar a Corning com o líder de chips de IA, Nvidia, uma conclusão contraintuitiva surge. Em 2026 até agora, as ações da Nvidia chegaram a subir a 216 dólares em abril, mas recuaram rapidamente. Já a Corning registrou um aumento de 92% a 120%. Diversos veículos de mídia chamaram a Corning de “ação de semicondutores que superou Nvidia em 2026”.

Claro que essa comparação não pretende negar o papel central da Nvidia na capacidade de processamento de IA. Seus GPUs continuam sendo a base de poder para treinamento e inferência de IA, mas a alta da Corning revela uma verdade importante: os beneficiários da cadeia de valor de IA vão muito além dos fabricantes de chips. Desde módulos ópticos até cabos de fibra, conectores e cabeamento de data centers, toda a infraestrutura física está passando por uma reavaliação de valor. Quando os clusters de IA se expandem de dezenas de milhares para centenas de milhares de GPUs, a rede deixa de ser um componente auxiliar para se tornar um gargalo central. As empresas que solucionam esse gargalo estão conquistando uma fatia significativa dos lucros de valor gerados pelo crescimento da capacidade de IA.

Plataforma Gate: negocie ações da GLW diretamente com USDT

Para investidores interessados na Corning como ativo de infraestrutura de IA, a escolha do canal de negociação é igualmente importante. Em 1º de junho de 2026, a Gate lançou oficialmente o serviço de negociação de ações reais, tornando-se uma das primeiras plataformas de criptomoedas a oferecer acesso direto ao mercado de ações dos EUA.

Até junho de 2026, a Gate TradFi já disponibilizou mais de 11.500 ações e ETFs reais, cobrindo todas as principais bolsas — NYSE, Nasdaq, NYSE Arca, NYSE American e BATS. Os usuários podem comprar ações listadas na NYSE e Nasdaq com apenas USDT de sua carteira, com um clique.

A negociação de ações reais na Gate oferece três vantagens principais. Primeiro, o limite de frações de ações é extremamente baixo, começando em 0,01 ação, permitindo investir a partir de 1 dólar. Segundo, a liquidação é feita diretamente em USDT, eliminando a complexidade de vender criptomoedas, sacar moeda fiduciária, fazer remessas internacionais e depositar na corretora. Terceiro, há garantia total do SIPC, pois todas as negociações são realizadas por corretoras licenciadas nos EUA, com ativos reais sob custódia independente do sistema DTC.

Isso significa que os usuários podem montar suas carteiras de ações americanas, como a GLW, sem sair do ecossistema de criptomoedas. Para investidores que apostam na tendência de longo prazo da infraestrutura de IA, a plataforma Gate reduz significativamente as barreiras e custos de transação entre mercados.

Conclusão

De fornecer vidro para as lâmpadas de Edison, passando por fornecer Gorilla Glass para o Apple iPhone, até hoje, fornecendo fibras ópticas como “sistema nervoso” para data centers de IA, a Corning percorreu uma trajetória de 175 anos de transformações industriais. A história de 2026 é especialmente marcante: a IA não só requer chips de processamento, mas também uma rede física que conecta esses chips. E, nesse cenário, a Corning está realizando uma transição de “fornecedora de materiais” para “fornecedora de componentes essenciais para infraestrutura de IA”.

Pedidos de 6 bilhões de dólares da Meta, parcerias estratégicas com Nvidia, acordos de dezenas de bilhões com Amazon — três dos maiores compradores globais de infraestrutura de IA firmaram contratos de longo prazo com a Corning em apenas seis meses. Isso não é coincidência, mas uma consequência lógica do setor: quando a capacidade de processamento de IA se expande, a rede se torna o gargalo central.