#TradFi交易分享挑战 As expectativas hawkish do Federal Reserve e o fortalecimento do dólar pressionam o humor do mercado, o prata cai para perto de 75 dólares e continua a cair por três dias consecutivos

Na sessão de negociação asiática de segunda-feira, o preço do prata (XAG/USD) continua a tendência de recuo, caindo para cerca de 75,30 dólares durante o dia, caindo pelo terceiro dia consecutivo. As preocupações atuais do mercado com a reativação da inflação global estão reprimindo o desempenho dos metais preciosos, enquanto o dólar forte continua a diminuir ainda mais o apelo do prata.
Recentemente, a situação no Oriente Médio continua a se agravar, impulsionando o rápido aumento do preço do petróleo internacional. Devido ao aumento do risco de transporte pelo Estreito de Hormuz, o mercado teme que o fornecimento global de energia possa ficar ainda mais tenso, elevando novamente os níveis de inflação global. A alta nos preços do petróleo internacional reforça as preocupações com a inflação global, pressionando significativamente o mercado de metais preciosos.

À medida que os custos de energia continuam a subir, o mercado começa a reavaliar o caminho futuro da política monetária dos principais bancos centrais. Especialmente após o Federal Reserve emitir sinais hawkish recentemente, mudando claramente as expectativas otimistas anteriores de corte de juros. Vários funcionários do Fed recentemente afirmaram que controlar a inflação ainda é o objetivo central da política atual, enfatizando que, se a pressão de preços persistir, não se descarta a possibilidade de aumentos adicionais de juros.

De acordo com os dados da ferramenta FedWatch do CME, atualmente o mercado estima que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar os juros em dezembro subiu para cerca de 48%, enquanto há uma semana era de apenas 14%. A aposta do mercado na persistência de altas taxas de juros tornou-se um fator importante na pressão sobre o prata. O mercado rapidamente reincorporou as expectativas de aumento de juros do Fed, levando o índice do dólar a atingir o nível mais alto desde abril.

Como o prata é um ativo sem juros, em um ambiente de altas taxas de juros, seu apelo geralmente diminui. Ao mesmo tempo, o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a alta do índice do dólar também enfraquecem ainda mais a demanda por metais preciosos cotados em dólar. Além disso, o aumento do sentimento de busca por refúgio global também impulsiona o fluxo de fundos para ativos denominados em dólar. Atualmente, os EUA e o Irã ainda não chegaram a um acordo sobre o cessar-fogo e a reabertura do Estreito de Hormuz, o que preocupa o mercado com uma possível deterioração adicional da situação no Oriente Médio.

Aumento na demanda por proteção em dólar pressiona continuamente o prata. Além dos fatores macroeconômicos, os ajustes mais recentes nas perspectivas de oferta e demanda de prata pelos órgãos também prejudicam o humor do mercado. O UBS (UBS) recentemente revisou para baixo a previsão de demanda de investimento em prata, reduzindo a previsão anterior de mais de 400 milhões de onças para cerca de 300 milhões de onças. A instituição acredita que a desaceleração na demanda industrial e o aumento na oferta de mineração estão mudando a estrutura de oferta e demanda do mercado de prata.

Ao mesmo tempo, o UBS espera que o déficit global de prata seja reduzido de cerca de 300 milhões de onças anteriormente estimadas para aproximadamente 60 a 70 milhões de onças. A revisão para baixo na previsão de demanda por prata pela instituição aumenta as preocupações do mercado com a melhora no equilíbrio entre oferta e demanda.

Como a prata possui atributos tanto de metal precioso quanto de metal industrial, as mudanças na demanda da manufatura global têm grande impacto nos preços do prata. Atualmente, há preocupações de que uma desaceleração na economia global possa enfraquecer a demanda industrial, afetando o potencial de alta de longo prazo do prata.

Analisando a tendência técnica, o prata no gráfico diário já quebrou o suporte da média móvel de curto prazo, mudando sua tendência de alta forte anterior para uma correção em níveis elevados. Uma área de suporte de curto prazo está se formando perto de 74 dólares; se essa região for rompida posteriormente, o mercado pode testar ainda mais a faixa de 72 a 70 dólares.

No gráfico de 4 horas, o momentum de baixa de curto prazo do prata ainda domina. O indicador MACD continua operando abaixo do zero, enquanto o RSI está próximo de uma zona de fraqueza, indicando que a disposição ao risco do mercado está diminuindo. No entanto, devido à tensão contínua no Oriente Médio, ainda pode haver algum suporte de compra de refúgio na parte inferior, portanto, o curto prazo pode manter uma tendência de alta volatilidade e oscilações.

Atualmente, o mercado de prata está sendo influenciado simultaneamente por uma “pressão de altas taxas de juros” e por uma “demanda de refúgio”. Embora o risco geopolítico teoricamente favoreça os metais preciosos, o aumento nos preços de energia impulsiona as expectativas de inflação, reforçando as apostas do mercado de que o Federal Reserve manterá as altas taxas de juros, o que diminui o apelo do prata. Além disso, a revisão para baixo na previsão de demanda de investimento em prata pelos órgãos também prejudica o humor do mercado. No curto prazo, o movimento do dólar, as expectativas de política do Fed e as mudanças na demanda industrial global continuarão a dominar a direção do mercado de prata.$XAGUSD