Acabei de perceber algo interessante acontecendo no espaço de ações japonês que vale a pena acompanhar. O Nikkei 225 acabou de ultrapassar 59.000 no final de fevereiro, atingindo recordes históricos pela primeira vez em anos. Isso não é apenas barulho—há fundamentos sólidos impulsionando esse movimento que podem importar para o posicionamento de portfólio.

A história aqui é o que os traders estão chamando de "trade Takaichi". A primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, conseguiu nomear dois economistas focados em crescimento para o conselho de política do BOJ—Ayano Sato e Toichiro Asada—e ambos são conhecidos por apoiar taxas mais baixas e um iene mais fraco. Isso sinaliza que o banco central continuará com uma postura acomodatícia por mais tempo. Combinado com os planos de gastos fiscais do governo, você tem verdadeiros ventos de cauda políticos impulsionando a demanda doméstica e a lucratividade corporativa para cima.

Mas não é só a política doméstica fazendo o trabalho pesado. A alta no setor de tecnologia em Wall Street—especialmente após os resultados monstruosos da NVIDIA—espalhou-se diretamente para as cadeias de suprimentos asiáticas. O índice de tecnologia de Tóquio disparou, com nomes como SoftBank e fornecedores de chips vendo ganhos expressivos. Então, dinheiro solto em casa encontrando forte demanda global por tecnologia. Essa é a configuração perfeita para o tipo de alta que estamos vendo.

Aqui é onde fica interessante para o posicionamento: J.P. Morgan e Morgan Stanley estão ambos bastante otimistas com as ações japonesas para este ano. O consenso é que as reformas corporativas de Takaichi e o esforço para reduzir o excesso de caixa podem impulsionar um aumento significativo no ROE em todo o mercado. Se você está pensando em exposição ao Japão agora, esse pode ser um ponto de entrada sólido.

Agora, escolher ações japonesas individuais fica complicado rápido. A jogada melhor para a maioria dos investidores é optar pelos melhores ETFs do Japão que oferecem uma diversificação ampla entre os setores que realmente estão impulsionando esses ganhos. Você consegue exposição a financeiras, industriais e tecnologia sem o risco de apostar errado em uma única empresa.

Observando o cenário, há algumas opções sólidas. O iShares MSCI Japan ETF (EWJ) tem cerca de $20 bilhões em ativos e mantém 181 nomes de grande e médio porte. Subiu mais de 14% no ano até agora e cobra 49 pontos base. O ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) é semelhante em tamanho, com $16 bilhão em ativos sob gestão, acompanhando 180 ações nas bolsas de Tóquio e Nagoya—também com alta de 14,5% no ano até agora, com apenas 19 pontos base em taxas. Se você quer uma exposição mais ampla, o FTSE Japan ETF da Franklin (FLJP) cobre 487 ações e cobra apenas 9 pontos base, sendo uma das melhores opções de ETF do Japão para investidores conscientes de custos. Para quem está disposto a apostar em ações de menor capitalização, o WisdomTree Opportunities Fund (OPPJ) foi o que teve o melhor desempenho, com 24% nos últimos 12 meses.

O melhor ETF do Japão para seu portfólio realmente depende da sua tolerância ao risco e sensibilidade às taxas. Mas o ponto mais amplo é que as ações japonesas têm impulso real agora, e os ETFs oferecem uma maneira mais limpa de aproveitar isso do que escolher ações individualmente. Se as políticas de Takaichi se mantiverem e a demanda global por tecnologia continuar forte, isso pode subir ainda mais.