O domínio da IA nos EUA mudou! A Anthropic fatura 30 bilhões de dólares por ano, esmagando a OpenAI

Momento histórico!

Justamente agora, um relatório financeiro capaz de entrar na história do comércio, como uma bomba de profundidade, destruiu completamente o mito de crescimento da OpenAI.

O momento histórico chegou — Anthropic, essa “Liga de Vingadores” fundada por desertores da OpenAI, atingiu oficialmente uma receita anual de 30 bilhões de dólares, ultrapassando de uma vez os 24 bilhões da OpenAI.

Hoje, o WSJ revelou exclusivamente um número que faz todo o Vale do Silício respirar fundo: a receita anualizada da Anthropic(ARR), ultrapassou 30 bilhões de dólares.

No início de 2025, a ARR da Anthropic era de apenas 1 bilhão de dólares. Em 15 meses, multiplicou por 30.

Em 15 meses, a velocidade de crescimento da receita anual de 1 bilhão para 30 bilhões é um milagre nunca visto na história dos negócios americanos, até fazendo o Google e Meta parecerem que estão engatinhando.

A empresa de crescimento mais rápido na história dos negócios dos EUA não é a OpenAI, nem a Nvidia, mas uma fundada em 2021 por ex-funcionários da OpenAI.

O domínio da IA nos EUA foi oficialmente transferido!

Agora, a OpenAI já foi zombada pela mídia como “irmão mais novo da Anthropic”, tendo sua receita e avaliação superadas, e uma onda de pânico interno que entrou em modo de “cópia frenética”.

Ainda mais duro, no mesmo dia, o WSJ revelou outro golpe: a OpenAI não atingiu a meta interna de 1 bilhão de usuários ativos semanais, o CFO expressou preocupação se será capaz de pagar a conta de 600 bilhões de dólares em poder de processamento, e divergências surgiram entre CEO e CFO.

Com o financiamento de 122 bilhões de dólares ainda fresco, o caos já começou na retaguarda.

Hoje, o jovem que lutou para dominar virou rei.

De onde veio os 30 bilhões da Anthropic

Além disso, no final de 2025, a ARR da Anthropic ainda era de cerca de 9 bilhões de dólares; em abril deste ano, a confirmação oficial veio de que ultrapassou 30 bilhões. Em apenas quatro meses, mais uma triplicação.

Essa velocidade, é realmente assustadora.

Como a Anthropic conseguiu uma receita anual de 30 bilhões?

Por que a OpenAI, com 900 milhões de usuários ativos semanais, foi superada por “posteriores”?

O segredo são três palavras: foco empresarial. Sim, 80% da receita da Anthropic vem do setor empresarial.

Ela possui 300 mil clientes corporativos, oito das dez maiores fortunas usam Claude, com mais de 1 milhão de dólares por cliente, mais de 1.000 clientes. E esse número dobrou em dois meses.

A vergonha da OpenAI é que ela caiu na armadilha clássica do “aumentar receita sem aumentar lucro” na era da internet.

Dos 900 milhões de usuários, a maioria são “piratas” que usam ChatGPT para fazer tarefas, relatórios semanais ou até conversas casuais, mantendo esses fluxos, mas com custos de inferência altíssimos.

São dois modelos de negócio completamente diferentes: um é o funil de tráfego C-end, com muitos usuários, mas baixa taxa de pagamento; o outro é o motor de assinatura B-end, com usuários mais qualificados, mas alto valor por cliente.

Agora, os resultados do mercado real já estão claros — o B-end venceu.

Mais interessante ainda é a forma como a Anthropic gasta seu dinheiro. Enquanto alcançava esse resultado, seus investimentos em treinamento de modelos eram apenas um quarto do que a OpenAI gastava.

No que diz respeito ao retorno sobre investimento tecnológico, a Anthropic não venceu por pouco, mas esmagou.

Quando Ultraman ainda buscava fundos para seu “Plano de Trilhão de Poder de Cálculo”, seu ex-aluno Dario Amodei já tinha, silenciosamente, roubado o quintal da OpenAI com Claude.

A “deserção” de Dario Amodei, o pesadelo de Ultraman

O roteiro mais emocionante do mundo dos negócios é o retorno do exilado.

Em 2021, por divergências com a crescente comercialização e a filosofia de segurança da OpenAI, Dario Amodei saiu com sua irmã Daniela e alguns pesquisadores-chave, fundando a Anthropic.

Na época, até zombavam deles como “idealistas que se suicidaram por paixão”.

Ultraman provavelmente não deu muita importância na época.

Quatro anos depois, esse grupo de “rebeldes” deu a ele a resposta com uma receita de 300 bilhões de dólares.

Como mencionado acima, o segredo está no foco no mercado empresarial B.

Capacidade de pagamento do setor B vs. “mordida” do setor C

Até abril de 2026, mais de 1.000 empresas pagam mais de 1 milhão de dólares por ano à Anthropic. Amazon, Google, Salesforce, Accenture, Deloitte — esses gigantes não são apenas investidores, mas usuários de pagamento profundo.

E Claude Code se tornou a arma-chave. Desenvolvedores empresariais usam para codificar, estruturar, fazer deploys — uma necessidade direta no fluxo de trabalho. Uma vez adotado, a migração é difícil, a renovação é surpreendente.

E onde a Anthropic realmente vence?

Transformou “segurança” de uma etiqueta de marketing em uma barreira comercial. Setores como finanças, saúde, jurídico, mais temem que o AI seja pouco inteligente, do que que ele dê problema.

O framework de AI Constitucional, estudos de interpretabilidade, compromissos de implantação responsável, tornaram-se itens obrigatórios na lista de compras dos CTOs.

Por outro lado, a OpenAI, segundo o WSJ, revelou dados dolorosos: o ChatGPT falhou várias vezes em atingir a meta interna de 1 bilhão de usuários ativos semanais, e a receita de vários meses ficou abaixo do esperado.

Incêndio na retaguarda! O jogo de poder da OpenAI

Se a competição externa é uma dor, as fissuras internas são uma ferida fatal.

Enquanto a Anthropic comemorava, o WSJ e o The Information lançaram bombas — dentro da OpenAI, tudo virou uma bagunça!

Desentendimentos na liderança

Ultraman e a nova CFO Sarah Friar estão em conflito aberto.

Como especialista financeira de alto nível, vindo do Square e Nextdoor, Friar tinha a missão de garantir o IPO da OpenAI, avaliado em 1220 bilhões de dólares, ou até 1 trilhão. Mas agora, ela está à beira de “explodir”.

Em reuniões internas, Friar questionou duramente o plano agressivo de expansão de poder de cálculo de Ultraman. Ele quer comprar todas as GPUs do planeta, ela treme ao ver as contas.

Ela já alertou colegas que, se a receita não acelerar, a OpenAI não conseguirá pagar futuros contratos de poder de processamento, e Ultraman a excluiu de reuniões-chave de infraestrutura.

Buraco negro de poder de processamento

No ano passado, Ultraman assinou contratos de poder de processamento de até 600 bilhões de dólares.

Isso significa que, mesmo com o maior financiamento da história de 122 bilhões de dólares, se o ritmo de gastos continuar, esse dinheiro dura só três anos.

Friar teme que, se o crescimento da receita não for exponencial (e, na prática, a receita e o uso do ChatGPT já não atingiram as metas várias vezes), a OpenAI colidirá com um iceberg financeiro.

Segundo previsões, a OpenAI pode gastar mais de 200 bilhões de dólares até alcançar fluxo de caixa estável, um ritmo de gastos sem precedentes!

Estagnação na IPO

Ultraman quer lançar a empresa até o final do ano, uma estreia histórica. Mas Friar confidenciou a colegas que a estrutura de controle interno da OpenAI é uma bagunça, e ela acha que a empresa não está pronta para a auditoria rigorosa do mercado secundário.

Agora, as divergências estão públicas. Embora a declaração oficial diga que estão “completamente alinhados”, essa negação parece vazia diante de uma queda de 1% na Nasdaq.

A queda das ações de SoftBank e Nvidia, que são parceiros, mostra a preocupação do mercado com a estabilidade da OpenAI.

Um quarto do custo, três anos de atraso

A receita que ultrapassa é só aparente. O que realmente impede a OpenAI de avançar é a diferença na estrutura de custos.

Segundo documentos financeiros internos e análises de terceiros, como a SaaStr, a OpenAI deve gastar cerca de 121 bilhões de dólares por ano em poder de processamento até 2028, enquanto o custo máximo de treinamento da Anthropic é de cerca de 30 bilhões — quase um quarto do da OpenAI.

O que esse número significa?

Com o mesmo dólar, a Anthropic consegue treinar o que a OpenAI gasta 4 dólares para fazer.

Quando seu custo é um quarto do adversário, seu espaço de precificação, lucro e sobrevivência são várias vezes maiores.

Quem cruza a linha de chegada do lucro primeiro?

Ainda mais mortal é a diferença na linha do tempo de lucratividade: a Anthropic prevê alcançar fluxo de caixa positivo em 2027, enquanto a OpenAI só em 2030.

Três anos. No setor de IA, três anos é uma era. É tempo suficiente para uma empresa construir uma barreira ecológica intransponível, ou para uma ex-unicórnio ruir por falta de fluxo de caixa.

Agora, a situação está bem clara.

Anthropic: previsão de fluxo de caixa positivo em 2027. Com um modelo de pagamento B-empresa saudável e alta eficiência de P&D, ela vai leve.

OpenAI: meta de lucro só em 2030. Carregando um pesado fardo de clientes C e uma dívida astronômica de poder de processamento, ela avança com dificuldades.

A Anthropic acaba de anunciar parceria com Google e Broadcom para poder de processamento, reforçando sua vantagem de infraestrutura. Enquanto isso, o conselho da OpenAI questiona a sustentabilidade da estratégia de expansão de Ultraman.

O pânico interno se espalha: o chefe de receita da OpenAI apontou diretamente para a Anthropic, alertando os funcionários para ficarem atentos, “a competição no mercado nunca foi tão intensa”.

O movimento mais emblemático da OpenAI foi cortar projetos como Sora, focando totalmente no B2B, seguindo de perto a linha de produtos como Claude Code.

Segundo a revista The Atlantic, o gráfico gerado pelo Claude mostra que

Quando você começa a imitar a estratégia do adversário, está admitindo que a rota dele é certa e a sua, errada.

Os 122 bilhões de dólares recém-chegados revelam a verdade

E o momento dessa virada é ainda mais interessante.

Há poucas semanas, a OpenAI concluiu uma rodada de financiamento que abalou o setor: 122 bilhões de dólares, com avaliação de 8 trilhões.

Antes mesmo de o dinheiro chegar, o WSJ revelou uma camada de verdade.

A receita atual da OpenAI é de cerca de 24 bilhões, com custos operacionais previstos acima de 20 bilhões. A margem de lucro é quase inexistente, longe de ser lucrativa.

E o que realmente pesa na cabeça da OpenAI é uma conta maior: o projeto “Porta das Estrelas”, com um investimento total de 600 bilhões de dólares.

122 bilhões contra 600 bilhões — parece mais um remédio para dor do que uma solução.

Isso forma um ciclo de financiamento que merece atenção: fabricantes de chips investem na OpenAI, que usa esse dinheiro para comprar chips, que geram poder de processamento para manter usuários gratuitos não lucrativos, e para sustentar o crescimento, a OpenAI precisa de mais financiamento.

Os executivos de receita da OpenAI até acusaram Anthropic de “superestimar” a receita em memorandos internos, mas ninguém nega um fato: a Anthropic realmente superou.

Essa é a raiz da intriga interna na OpenAI.

O contador racional diz a Sarah Friar que a empresa está caminhando para um buraco negro de capital; mas a paixão dos sonhadores faz Ultraman não parar — se parar de expandir, a avaliação de 3 trilhões pode se desmanchar em um instante.

Novos jogadores no clube do trilhão

A reação do mercado de capitais é mais honesta do que qualquer análise.

A avaliação secundária da Anthropic está se aproximando de 1 trilhão de dólares.

Alguns investidores iniciais da OpenAI já estão começando a duvidar — reavaliando a racionalidade da avaliação da OpenAI.

Ações de Oracle, CoreWeave e outras relacionadas à OpenAI caíram. O mercado está votando com dinheiro de verdade.

Mas o mais interessante dessa virada não é quem ganhou ou perdeu, e sim a lição que ela revela sobre a indústria.

A OpenAI escolheu a estratégia de “primeiro conquistar usuários, depois buscar modelo de negócio”, típica da internet. A Anthropic aposta em “primeiro criar valor de produto, depois escalar”, uma estratégia de software empresarial.

A disputa entre esses dois caminhos é, na verdade, uma resposta a uma questão fundamental do setor de IA: qual será o fim da comercialização de grandes modelos — internet de consumo ou infraestrutura empresarial?

A Anthropic aposta na segunda, com 30 bilhões de receita, e pelo menos por enquanto, o mercado está do lado dela.

Um dia, a OpenAI ou a Anthropic poderão curar câncer, transformar o mundo, mas, por ora, ainda precisam pagar suas contas.

O mestre dos rebeldes e uma jogada divina

Em 2021, quando Dario Amodei deixou a OpenAI, quase ninguém apostava nele.

Quatro anos depois, a Anthropic não só sobreviveu, como superou.

Isso faz pensar: se Ultraman pudesse voltar a 2021, ele impediria aquela “deserção”?

A resposta pode ser: mesmo que impedisse, não adiantaria. O sucesso da Anthropic não veio só por ter levado alguns funcionários, mas por ter encontrado um caminho que a OpenAI não viu.

A disputa pelo domínio da IA ainda não acabou. A OpenAI ainda tem o GPT-5, o ecossistema da Microsoft e a maior base de usuários de IA do mundo, mas o equilíbrio de poder já mudou.

A ansiedade de Ultraman está no limite. Ele precisa lidar com processos de Elon Musk, acalmar executivos rebeldes, responder a investidores.

Essa batalha épica da história da IA só está começando. Quem sairá vencedor?

Mas uma coisa é certa: o monopólio da OpenAI chegou ao fim.