Quando a taxa de financiamento está em um extremo, fico mais calmo: ou todo mundo está na mesma direção, ou a volatilidade é tão rápida que parece que vai jogar alguém para fora. Antes, eu também tinha vontade de fazer uma contraposição, mas, na verdade, isso não é “ver o lado certo”, é puxar a corda com o sentimento do mercado, e se não aguentar, acaba levando uma surra de um lado e do outro. Agora, eu mais me escondo, ou uso uma posição muito pequena para testar, e se perder, considero uma taxa de aprendizado, sem insistir demais.

Recentemente, tenho conversado sobre RWA, comparando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA com vários “produtos de rendimento” na cadeia, tudo parece bem, mas na minha cabeça só fica uma frase: por mais que o rendimento seja, não consegue impedir uma grande agulha de limpar toda a alavancagem. Meu hábito é dar uma volta de dez minutos antes de abrir uma posição, se ainda estiver com vontade de entrar, reduzo pela metade, se não, fecho o software… De qualquer forma, no mercado em baixa, o mais seguro é não mexer.