Acabei de pensar sobre quais das maiores empresas de IA realmente fazem sentido como investimentos de longo prazo, e Alphabet continua surgindo em todas as conversas que tenho sobre isso.

Tipo, o Google tem dominado a internet por décadas, mas o que é impressionante é como eles se posicionaram na onda de IA. Eles não estão apenas surfando nela — eles estão realmente construindo a infraestrutura. Têm unidades de processamento tensorial, seus próprios chips especializados. O Google Cloud permite que clientes empresariais acessem suas capacidades de IA. E o Gemini? Tem 650 milhões de usuários ativos mensais em toda a família de modelos de IA deles. Eles estão literalmente integrando essas coisas na busca, Gmail, todos os seus produtos principais que bilhões de pessoas usam diariamente.

O que chamou minha atenção, no entanto, foi a configuração de avaliação. Sim, a ação subiu 712% na última década, mas não está sendo negociada a um múltiplo insano agora. O P/E futuro em torno de 27,5 é razoável pelo que eles estão fazendo. E eles ainda estão apresentando crescimento de lucros de dois dígitos, que é o tipo de coisa que realmente impulsiona retornos ao longo de um horizonte de 10 anos.

Obviamente, não estou dizendo que isso é uma vitória garantida ou algo assim. Mas, se você está pensando em quais das maiores empresas de IA têm a infraestrutura, o capital e a base de usuários para capitalizar onde isso vai, a Alphabet definitivamente entra nessa conversa. A combinação de ponto de entrada razoável mais expansão consistente de lucros é exatamente o que você quer quando pensa a longo prazo.

Mais alguém segurando essa ou esperando uma entrada melhor?