Gestor de fundos de 24 anos tem retorno anual 24 vezes maior! Seu portfólio de IA foca na "recurso mais escasso"

Anteriormente, o pesquisador do OpenAI Leopold Aschenbrenner, através de seu fundo, dobrou US$ 225 milhões para US$ 5,5 bilhões. Ele apontou que o gargalo no desenvolvimento de IA está na eletricidade, e não nos chips ou modelos.

Ex-pesquisador de segurança do OpenAI, o jovem alemão de apenas 24 anos Leopold Aschenbrenner, levou menos de um ano para transformar os US$ 225 milhões sob sua gestão no fundo Situational Awareness em US$ 5,5 bilhões. Enquanto Wall Street investia em modelos de IA e chips, ele identificou uma área negligenciada pelo mercado: a energia elétrica. Com uma aposta precisa na infraestrutura que resolve o problema do consumo de energia da IA, obteve um retorno surpreendente sobre o investimento.

SAÍDA DO OpenAI E ENTRADA NO MERCADO DE INVESTIMENTOS EM IA

Após deixar o OpenAI, Aschenbrenner escreveu um relatório de 165 páginas, afirmando que a inteligência artificial geral (AGI) chegará mais rápido do que todos pensam, e que o verdadeiro vencedor não será a empresa com o modelo de IA mais avançado, mas aquela que “controla a energia elétrica”. Para isso, fundou o fundo de hedge “Situational Awareness LP” e investiu US$ 875 milhões na empresa de células de combustível Bloom Energy.

Nesta semana, a Bloom Energy anunciou um contrato de US$ 2,8 bilhões para fornecimento de células de combustível com a Oracle, fazendo suas ações dispararem 15% após o expediente. O valor de mercado das ações de Aschenbrenner também subiu quase US$ 2 bilhões instantaneamente.

REVELAÇÃO DO PORTFÓLIO: APOSTANDO EM INFRAESTRUTURA E RECUANDO EM TI TRADICIONAL

As notícias indicam que seus investimentos seguem a lógica do “energia acima de tudo”:

• Bloom Energy (BE): Investiu US$ 875 milhões na fabricante de células de combustível. Essa tecnologia permite que centros de dados gerem energia localmente, sem depender da rede elétrica antiga. Com o contrato de 2,8 GW com Oracle, as ações dispararam, e o valor de mercado das ações sob sua gestão atingiu quase US$ 2 bilhões.
• CoreWeave (CRWV): Investiu US$ 700 milhões nesta provedora de computação em nuvem especializada em IA, focando seus recursos de infraestrutura escassos.
• Infosys (INFY): Está vendendo a descoberto essa gigante indiana de terceirização de TI, prevendo que as ferramentas de programação de IA (agentes de codificação de IA) irão destruir completamente o setor tradicional de terceirização de TI.
• Intel (INTC): Utilizou opções de compra (call options) para alavancar seus investimentos, lucrando várias vezes durante a forte recuperação de 53% no preço das ações.
• Core Scientific (CORZ): Detém 10% de participação. Essa antiga mineradora de Bitcoin está se transformando para converter suas instalações de energia existentes em centros de dados para IA.

O monstro que consome energia por trás do poder computacional: consumo de eletricidade que dobra a cada ano

Aschenbrenner afirma que, em 2022, o cluster de computação para treinar o GPT-4 consumiu cerca de 10 megawatts (MW) de energia, custando aproximadamente US$ 500 milhões. No entanto, a demanda por poder de processamento de IA está crescendo a uma taxa de cerca de metade de um nível de ordem de grandeza por ano, o que significa que o consumo de energia do maior cluster de treinamento dobra a cada 12 a 18 meses.

Em 2024, o maior cluster de computação já consumirá 100 MW, equivalente a 100 mil GPUs de alta performance operando simultaneamente. Em 2026, o líder em treinamento precisará de até 1 GW de energia contínua, o que equivale à geração de uma grande usina nuclear.

Quem controla a energia, controla o futuro da IA

Ele estima que, até 2028, o consumo de energia para treinar IA atingirá 10 GW, maior do que a produção de energia de muitos estados dos EUA; e, até 2030, chegará a 100 GW, consumindo cerca de 20% da capacidade total de geração de energia dos EUA. Isso é apenas para o “treinamento” de modelos; considerando a “inferência” em uso real pelo público, o consumo de energia será ainda mais difícil de imaginar.

No entanto, a produção de energia dos EUA nos últimos dez anos cresceu apenas 5%, e relatos de falta de transformadores e dificuldades na construção de centros de dados demonstram que a rede elétrica não consegue suportar essa demanda. Essa é a razão pela qual ele aposta forte na Bloom Energy: o verdadeiro gargalo no desenvolvimento de IA não são chips ou software, mas se a humanidade consegue gerar energia suficiente.

• Este artigo foi reproduzido com permissão de: 《链新闻》
• Título original: 《24岁基金经理年回报24倍！AI投资组合瞄准“最稀缺资源”》
• Autor original: Co2