Taxas de financiamento negativas atingem máxima anual enquanto o Bitcoin testa $76K

Resumo

• As taxas de financiamento do Bitcoin permanecem negativas há mais de um mês, mesmo com o BTC atingindo $76.000, sinalizando uma posição fortemente baixista.
• Uma possível tendência de alta pode fazer o Bitcoin revisitar $125.000 em 30-60 dias, foi informado à Decrypt.
• Apesar de catalisadores otimistas, analistas permanecem cautelosos, destacando $80.000 como um nível-chave de gatilho; falhar nesse ponto pode resultar em uma venda de dois dígitos, semelhante ao que ocorreu em maio de 2022.

A recente alta do Bitcoin em direção a $76.000 enfrenta um dilema, deixando os investidores divididos quanto à sua perspectiva de curto prazo. As taxas de financiamento do Bitcoin — uma taxa paga por traders de derivativos para manter o alinhamento entre os preços à vista e futuros — permanecem negativas há mais de um mês e atingiram o nível mais alto este ano, de acordo com dados do Coinglass. Taxas de financiamento negativas indicam que os investidores estão vendendo a descoberto a recente alta, esperando uma reversão. A divergência entre a posição baixista em derivativos e os catalisadores otimistas no mercado à vista cria uma potencial liquidação de posições vendidas — ou uma armadilha de alta — dependendo de qual lado romper primeiro.

“Taxas de financiamento tão negativas indicam que o mercado está fortemente short,” disse Daniel Reis-Faria, CEO da ZeroStack, à Decrypt. Os dados de derivativos contrastam diretamente com a recente alta do Bitcoin, que foi impulsionada por catalisadores otimistas como fluxos sustentados de ETFs, avanços regulatórios relacionados ao CLARITY Act e o cessar-fogo de duas semanas entre os EUA e o Irã, relatou anteriormente a Decrypt. “Para que uma liquidação forçada ganhe impulso real, o Bitcoin precisaria romper e se manter acima de $80.000,” disse Illia Otychenko, analista principal da exchange de criptomoedas CEX.IO, à Decrypt. Esse movimento poderia desencadear “liquidações em cascata de posições vendidas e acelerar a alta,” afirmou Otychenko.

A previsão otimista de Reis-Faria envolve o Bitcoin chegando perto de “$125.000 nos próximos 30 a 60 dias,” acrescentando que uma liquidação de posições vendidas ajudaria nesse cenário. Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado por cerca de $75.580, um aumento de 1,2% nas últimas 24 horas, após atingir uma máxima intradiária de $76.114, de acordo com dados do CoinGecko. Liquidação de posições vendidas ou armadilha de alta? Neste momento, uma liquidação de posições vendidas não é garantida. Dados de opções revelam que a inclinação de 7 e 30 dias de 25 delta fica entre -2% e -4%, segundo a Deribit, sugerindo que os investidores estão pagando um prêmio por proteção contra baixa por meio de apostas baixistas. Além disso, a relação put/call de 0,72 está aumentando, refletindo uma demanda crescente por proteção contra baixa. “O padrão se assemelha bastante ao final de maio de 2022, quando uma configuração semelhante de liquidação de posições vendidas precedeu uma venda de dois dígitos,” disse Otychenko. Apesar da demanda de investidores em ETFs e de um cenário geopolítico em melhora, há um “risco real de que essa configuração se transforme em uma armadilha de alta em vez de uma quebra de resistência,” alertou.  Especialistas que conversaram com a Decrypt também mantêm uma perspectiva semelhante, acrescentando que os riscos geopolíticos não diminuíram, apenas fizeram uma pausa. Uma retomada da guerra entre EUA e Irã poderia elevar ainda mais os preços do petróleo, despertando preocupações com a inflação e, subsequentemente, reduzindo a disposição ao risco, mantendo o Bitcoin e os mercados financeiros mais amplos limitados.

No mercado de previsão Myriad, de propriedade da empresa-mãe da Decrypt, Dastan, os usuários estão cada vez mais otimistas quanto às perspectivas do Bitcoin. Agora, eles atribuem uma chance de 67% de seu próximo movimento levando-o a $84.000, em vez de $55.000, contra 54% no início da semana. Os usuários do Myriad também estão positivamente inclinados em relação à situação geopolítica, atribuindo uma chance de 66% de que o número de navios transitando pelo Estreito de Hormuz ultrapasse 15 antes de maio, contra 49% na segunda-feira.