Acabei de pensar sobre crescimento de dividendos versus busca por rendimento, e honestamente é uma daquelas coisas que separa construtores de riqueza de longo prazo de pessoas que buscam retornos rápidos.

Há algo elegante em assistir a um pequeno dividendo se transformar em um crescimento ao longo de décadas. Comece com um rendimento de 0,77% hoje, mas se crescer a 12% ao ano, você terá um rendimento de 2,39% sobre seu custo original em 10 anos. Isso não é magia financeira, é apenas matemática trabalhando a seu favor. No ano 20, você poderia estar recebendo 7,43% daquele mesmo investimento inicial.

Tenho olhado para alguns nomes de tecnologia que têm essa história de crescimento de dividendos bem ajustada. A Broadcom está com uma carteira de pedidos de $73 bilhões para chips de IA e equipamentos de rede. Isso não é demanda teórica, são pedidos reais. A empresa está faturando $23 bilhões em lucro líquido trailing com $64 bilhões em receita, e eles estão pagando cerca de metade dos lucros como dividendos. Há espaço para continuar aumentando esse pagamento enquanto ainda reinvestem no crescimento.

A Microsoft é outra que vale a pena acompanhar. Eles têm aumentado o dividendo em 10% ao ano nos últimos cinco anos. Sim, o rendimento parece pequeno em 0,90%, mas eles estão pagando apenas 22% dos lucros. A barreira de software empresarial é real — 450 milhões de assentos comerciais no Microsoft 365 não é algo que seja facilmente desbancado de uma hora para outra. Eles acabaram de registrar um crescimento de receita de 17% no último trimestre.

A questão com esses dois nomes é que eles não estão lutando pela sobrevivência. Estão gerando dinheiro de verdade, cuidando dos acionistas e ainda reinvestindo pesadamente. Esse é o perfil que permite que o crescimento de dividendos se acumule ao longo do tempo.

Se você está construindo uma carteira com horizonte de 20-30 anos, essa história de crescimento de dividendos supera a busca por rendimentos de 5% em negócios instáveis. Vale a pena explorar se você está pensando em geração de renda passiva junto com crescimento.