Então, aqui está algo que achei bastante interessante sobre as últimas movimentações de Warren Buffett. Todo mundo sabe que ele não é do tipo que persegue tendências, certo? O cara construiu a Berkshire Hathaway em uma máquina de um trilhão de dólares, mantendo o foco nos fundamentos por mais de 60 anos. Mas quando você analisa seu portfólio de ações de $317 bilhão, descobre que aproximadamente 23% estão realmente ligados a investimentos relacionados à IA. Isso não é por acaso.

Deixe-me detalhar três participações que chamaram minha atenção. Primeiro, Amazon, com 0,7% do portfólio. A maioria das pessoas pensa na Amazon apenas como comércio eletrônico, mas o AWS é onde acontece o verdadeiro jogo de infraestrutura de IA. Eles têm uma fila de pedidos de $200 bilhão e estão gastando $125 bilhão só neste ano construindo centros de dados. O mais impressionante é que eles não estão mais apenas comprando chips da Nvidia — eles criaram o próprio, chamado Trainium2, que reduz os custos em 40% para o treinamento de modelos de IA. A Anthropic já está rodando 500.000 desses chips. A ação dobrou de valor desde que a Berkshire entrou em 2019, e provavelmente há mais espaço para crescimento aqui.

Depois, temos a Alphabet. O Google Search parecia vulnerável quando o ChatGPT começou a ganhar força, mas eles reagiram rápido com os Visões Gerais de IA e recursos de IA integrados. A receita de buscas até acelerou por dois trimestres consecutivos. O Google Cloud também está construindo uma infraestrutura de IA séria, com uma fila de pedidos de $155 bilhão. Seus chips TPU personalizados estão se tornando uma competição legítima à Nvidia. As ações da Alphabet subiram 62% neste ano, e a Berkshire acabou entrando na Q3 de 2025. Esse timing parece inteligente.

Agora, a Apple é o peso pesado aqui, com 20,6% do portfólio da Berkshire. Com 2,35 bilhões de dispositivos ativos no mundo todo, a Apple Intelligence representa uma oportunidade enorme. Cada iPhone, iPad e Mac roda chips projetados pela Apple, otimizados para IA. A última linha do iPhone 17 aparentemente está impulsionando um ciclo de upgrades mais forte do que o esperado. Mesmo após a Berkshire reduzir 70% de sua participação na Apple para garantir lucros, a posição restante ainda gera retornos expressivos.

O que me chama atenção é que essas não são jogadas de IA chamativas — são negócios tradicionais usando IA para desbloquear novos valores. Se você está procurando as melhores ações de IA para comprar, talvez a lição aqui seja procurar por empresas que já tenham uma base enorme de usuários e redes de distribuição. É aí que a verdadeira vantagem da IA se acumula ao longo do tempo. O manual do Buffett não mudou, mas o conjunto de oportunidades definitivamente evoluiu.