Recentemente, percebi que o mercado de títulos do Tesouro dos EUA está se movimentando significativamente devido à intensificação da situação no Irã. Acho que isso é uma questão bastante importante para o mercado de ativos digitais.

Nos últimos meses, enquanto o conflito no Irã continua, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está subindo rapidamente. O rendimento dos títulos de 10 anos atingiu 4,37%, e o spread de swap também chegou perto de 50 pontos base. Isso significa que o custo de captação de recursos do governo dos EUA está começando a aumentar.

Entre os participantes do mercado, há quem acredite que, se o spread de swap ultrapassar 60 pontos base ou o rendimento de 10 anos passar de 4,5%, o governo Trump poderá ser forçado a conter sua estratégia. Além disso, se os rendimentos atingirem 5%, há uma possibilidade de desencadear uma mini crise financeira, na qual o Federal Reserve teria que intervir na oferta de liquidez.

O nível a ser observado está na faixa de 4,5% a 4,6%. Em abril do ano passado, quando o rendimento ultrapassou esse nível, o presidente sugeriu uma suspensão temporária de tarifas. Ou seja, o movimento do mercado de títulos está refletindo diretamente nas decisões de política econômica.

Essa situação também afeta diretamente o Bitcoin. Inicialmente, pode haver uma queda devido à pressão de venda causada pelo aumento dos rendimentos, mas, se o Federal Reserve intervir, a liquidez será fornecida, facilitando uma retomada de compras. De fato, atualmente o BTC está em torno de 74.000 dólares.

Por outro lado, o XRP também está bastante ativo. A integração do XRP foi realizada na aplicação de pagamento da Rakuten, que conta com 44 milhões de usuários, permitindo seu uso via pontos de fidelidade. Isso representa uma etapa importante na adoção prática no mercado japonês. Atualmente, está em torno de 1,36 dólares, mas uma quebra para cima na faixa de 1,40 a 1,42 dólares é necessária para confirmar uma mudança de tendência para o lado otimista.

Como trader, é importante não apenas acompanhar as variações de preço, mas também monitorar os movimentos dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e do spread de swap. Esses indicadores influenciam diretamente a disposição ao risco e as decisões de política. O mercado reage de forma sensível a essas mudanças estruturais. Não podemos tirar os olhos do que vem por aí.