Acabei de ver que hoje o mercado de derivativos de criptomoedas voltou a registrar uma grande liquidação, com 120 milhões de dólares em posições de futuros evaporadas em apenas uma hora, e isso é só uma parte do fluxo de liquidações de 539 milhões de dólares nas últimas 24 horas. Olhei os dados das principais exchanges, o Bitcoin está oscilando perto de 71 mil, e o Ethereum caiu para 2,19 mil, essa movimentação realmente liquidou alguns traders com alta alavancagem.

A liquidação na verdade é um mecanismo de autorregulação do mercado. Quando os traders usam alavancagem para abrir posições, se as perdas atingirem o valor da margem de garantia, o sistema da exchange fecha automaticamente a posição. Parece simples, mas na prática uma grande liquidação em massa causa um efeito em cadeia, uma venda em uma plataforma afeta outras, formando o chamado "cascata de liquidações", o que tende a empurrar os preços ainda mais para baixo. Olhei dados históricos, em maio de 2021, as liquidações ultrapassaram 10 bilhões de dólares, e comparado com isso, a situação atual ainda está sob controle.

Para os traders, esses eventos na verdade são um aviso. Embora as liquidações em grande escala criem uma pressão de venda de curto prazo, também eliminam o excesso de alavancagem no mercado. Uma vez que esses "fracos" são liquidados, isso pode criar condições para uma recuperação. Minha recomendação é não ser muito agressivo, usar baixa alavancagem, colocar stops bem definidos, monitorar a relação de margem, pois essa é a melhor forma de sobreviver mais tempo em ativos voláteis como criptomoedas. A correção de mercado desta vez parece uma oscilação normal, mas também nos lembra que o risco de operações com alavancagem não é pequeno.