RAVE 3 dias em rápido aumento de 20x, analistas na cadeia acusam o “market maker” de dizimar os vendedores a descoberto

De acordo com a monitorização do analista on-chain Yujin, o token RAVE disparou rapidamente de 0.3 USD para 6.2 USD nos últimos 3 dias, com uma subida de até 20 vezes. No entanto, por detrás desta escalada surpreendente, os dados on-chain revelam um padrão de manipulação altamente suspeito: o endereço do “market maker” terá transferido em grande escala tokens RAVE para a bolsa para atrair posições longas/shorts (vendas a descoberto) a entrar no mercado; em seguida, voltou a puxar o preço à vista, utilizando as liquidações forçadas das posições vendidas a descoberto para concluir a “colheita”.

Análise das tácticas: estratégia de liquidação em dois passos, primeiro lançar e depois puxar

（Fonte: Arkham）

A análise on-chain de Yujin reconstituiu a sequência completa das operações desta manipulação aparentemente conduzida, mostrando um método típico de circuito fechado: “primeiro criar um ambiente para a venda a descoberto e, depois, forçar um pullback/lift para liquidar”.

Dois passos fundamentais da manipulação atribuída ao “market maker”

Passo 1 (atrair abertura de posições short): nos últimos 3 dias, o endereço do “market maker” suspeito transferiu 30.58 milhões de RAVE (aprox. o equivalente a 42 milhões de dólares) para uma exchange centralizada (CEX). A entrada de grandes quantidades de tokens na exchange cria sinais de aumento de oferta, atraindo os shorts a construírem posições de venda a descoberto em massa

Passo 2 (retirar para liquidar os shorts com o puxão): nos 2 dias seguintes, endereços semelhantes retiraram 31.94 milhões de RAVE da CEX para a cadeia, e ao mesmo tempo impulsionaram fortemente o preço spot na CEX, desencadeando liquidações forçadas em larga escala dos shorts, permitindo a “colheita”

No total, o volume de transferências de tokens ao longo do período é quase totalmente equivalente/compensado, mas as fortes oscilações de preço geradas no meio podem ter causado perdas significativas aos shorts; enquanto isso, a parte que manipula completou a arbitragem com os fundos obtidos pelas liquidações das posições short em contratos.

Rastreio on-chain: alterações nas posições do “baleia” enai.bnb

Um analista on-chain, Aiyi, revelou no dia 12 de abril outro movimento de baleia que merece atenção. O endereço da carteira “enai.bnb”, no segundo dia após o lançamento do RAVE, comprou 46,336.76 tokens RAVE a um preço médio de 0.4556 USD; manteve-os por 48 dias e, quando o preço do token estava em 0.39 USD (abaixo do custo de compra), transferiu todos os tokens para a plataforma Aster, com o uso por esclarecer.

Após o disparo rápido do RAVE nesta ronda, esta baleia também retirou 41,025 tokens da Aster; neste momento, já se encontra entre os nove maiores detentores de RAVE na rede BSC. Vale notar que, se na altura não os tivesse transferido com preço baixo de 0.39 USD, a taxa de rentabilidade até hoje teria chegado a 462%, com lucros não realizados de cerca de 86,000 dólares. A linha temporal das operações — transferir para a Aster em baixa, e voltar a transferir da Aster em alta — gerou amplas dúvidas por parte da comunidade.

Aviso de alto risco: identificação e prevenção da “linha” do market maker

Este tipo de estratégia de manipulação de “primeiro criar liquidez para a venda a descoberto e depois fazer um puxão para liquidar” não é raro no mercado de moedas Meme, mas é extremamente perigoso para traders comuns que não compreendem a estratégia global: ao ver o preço à vista subir fortemente e seguir para comprar/longar, pode ser precisamente a janela em que o market maker está a reduzir posição e a descarregar; ao ver grandes quantidades de tokens a entrarem na exchange e seguir para shortar, também pode acabar a ser liquidado à força pelo puxão subsequente.

O RAVE, atualmente, tem uma capitalização de mercado relativamente pequena, o que significa que grandes quantidades de capital podem facilmente influenciar o seu preço, tratando-se de um “activo altamente manipulável”. Na ausência de sustentação clara por fundamentos, qualquer operação direccional acarreta um risco extremamente elevado.

Perguntas frequentes

Um aumento de 20x do RAVE em 3 dias é impulsionado por quê?

De acordo com a monitorização do analista on-chain Yujin, este aumento tem uma forte suspeita de ser impulsionado por uma actuação do tipo “market maker”, e não por factores fundamentais. A estratégia parece ser primeiro transferir grandes quantidades de tokens para a CEX para atrair shorts; depois, retirar os tokens e puxar o preço spot, concluindo a arbitragem através da liquidação forçada dos shorts em contratos.

Como funciona a estratégia do “market maker” de “primeiro lançar, depois puxar”?

O primeiro passo consiste em transferir grandes quantidades de tokens para a CEX, criando sinais de aumento de oferta no mercado para atrair a abertura de posições short; o segundo passo é retirar os tokens da CEX e forçar um aumento do preço spot, desencadeando liquidações forçadas em larga escala das posições vendidas a descoberto, de modo a concretizar a arbitragem e a “colheita” com os fundos da liquidação.

Como é que os investidores comuns identificam este tipo de ambiente de manipulação?

Os sinais-chave incluem: surgimento de transferências on-chain em larga escala de tokens para a CEX num curto período (possivelmente para fabricar liquidez para a venda a descoberto) e, em seguida, a retirada em larga escala da CEX para a cadeia (possivelmente preparação para o puxão). Em tokens com menor capitalização e sem sustentação por fundamentos, qualquer aposta direccional enfrenta um risco muito alto de liquidação; deve manter um nível elevado de prudência.