Aumento de pedidos de resgate! A Moody's rebaixa a perspetiva do fundo de 36 mil milhões de dólares da Blue Owl(OWL.US) para "negativa"

A APP Zhītōng Finance soube que, na terça-feira, a agência de notação Moody’s desceu a perspetiva do fundo de 36 mil milhões de dólares gerido pela Blue Owl (OWL.US), “Private Credit Storm Eye”, de “estável” para “negativa”, devido ao facto de os pedidos de resgate no primeiro trimestre terem sido “significativamente superiores” aos dos seus pares. A Moody’s afirmou que o ajuste da perspetiva de um dos maiores fundos da Blue Owl, o Blue Owl Credit Income Corp (OCIC), deve-se também ao facto de a maior parte dos pedidos de resgate ter origem num número muito reduzido de investidores, o que revela uma certa concentração na base acionista.

Esta medida é a mais recente resposta da agência de notação aos fundos de crédito privado atingidos por uma vaga de resgates. Nos últimos meses, a instabilidade no setor de crédito privado tem-se intensificado, devido às preocupações do mercado de que o setor esteja demasiado exposto ao setor de software, que por sua vez enfrenta um impacto proveniente da inteligência artificial. As tensões do mercado já se alastraram a Wall Street: vários fundos limitaram os levantamentos, e algumas grandes instituições bancárias dos EUA também apertaram o crédito concedido a este setor de 2 biliões de dólares.

Na semana passada, a Blue Owl afirmou que, após receber pedidos de resgate históricos no primeiro trimestre, irá restringir os levantamentos em dois fundos da sua carteira. Os investidores exigiram o resgate de 21,9% das participações da OCIC, sem especificar a percentagem exata, mas a empresa disse que tenciona apenas satisfazer 5% dos pedidos.

A Moody’s disse que a decisão da empresa de satisfazer apenas 5% dos pedidos de resgate irá permitir controlar a saída líquida no primeiro trimestre, mas prevê que, nos próximos vários trimestres, os pedidos de resgate continuem elevados, o que fará com que a entrada de fundos abrande ainda mais, levando a que as atuais condições fortes de capital e liquidez da OCIC se vão gradualmente dissipando.

Mais cedo na terça-feira, a Moody’s também desceu a perspetiva das BDCs (empresas de desenvolvimento comercial dos EUA) de “estável” para “negativa”, devido ao aumento da pressão de resgates, à subida da taxa de alavancagem e ao enfraquecimento dos canais de financiamento. Em março, a S&P Global, devido ao aumento dos pedidos de resgate por parte dos investidores, desceu a perspetiva do fundo de crédito privado flagship de 33 mil milhões de dólares da Cliffwater LLC de “estável” para “negativa”.